每經(jing)記者 王海慜   ; 每經(jing)編(bian)輯 肖芮冬    

繼基金公司近日(ri)連發各自旗(qi)下相(xiang)關跨境ETF的多(duo)家多(duo)只定風險(xian)提(ti)示后，今(jin)天多(duo)家頭(tou)(tou)部券商也在自家APP上對當前部分(fen)跨境ETF面臨(lin)的頭(tou)(tou)部提(ti)示風險(xian)發布了通知。

每經記者注意到，券商券商在這些通知中都特別提及“日經ETF（513520）”“225ETF（513000）”“美國50（513850）”“納指指數（513870）”這4只ETF當前面臨的跨境溢價風險，表示交易所將對這些ETF的險交異常交易行為進行從嚴認定，并視情況從重采取暫停投資者賬戶交易、易所也對F異易從嚴限制投(tou)資者(zhe)賬(zhang)戶(hu)交(jiao)(jiao)易等自律管理措施。常交(jiao)(jiao)此(ci)外(wai)，多家(jia)多只定今日券商(shang)APP還單獨就“日經(jing)ETF（159866）”發布(bu)了(le)交(jiao)(jiao)易風險提示。頭部提示

今日，券商上述美國50、跨境納指指數ETF都以漲停報收。險交據業(ye)內人士觀察，易所也對F異易從(cong)嚴(yan)上述幾只ETF都(dou)具有規模小、常交T+0的多家多只定(ding)特點，最近游(you)資炒作跡象較為明顯(xian)。

多家券商提示跨境ETF交易風險

最(zui)近各類跨境ETF堪稱(cheng)市場的(de)一(yi)大熱點，與此同時一(yi)些品種(zhong)的(de)交易(yi)(yi)風險也(ye)在持續(xu)加劇(ju)。例(li)如，最(zui)近基金公司連續(xu)對幾(ji)只市場關注度較高的(de)日經ETF發布(bu)了二級市場交易(yi)(yi)價(jia)格(ge)溢價(jia)風險提示公告(gao)。

記者注意到，今天，國泰君安、華泰證券(quan)、銀河(he)證券(quan)等多家頭部(bu)券(quan)商(shang)也在旗下APP上，對部(bu)分跨境ETF面臨(lin)的交易風(feng)(feng)險發布了風(feng)(feng)險提示通知。

截圖自：銀河證券APP

截圖自：君弘APP

截圖自：漲樂財富通APP

據記者(zhe)觀察，今日上述券商APP發布(bu)的(de)相關(guan)風險提(ti)示主(zhu)要有兩份(fen)，且內容都(dou)(dou)大致(zhi)相同(tong)。其中一份(fen)通知都(dou)(dou)特別(bie)提(ti)及“日經(jing)ETF（513520）”“225ETF（513000）”“美國(guo)50（513850）”“納指(zhi)指(zhi)數（513870）”這(zhe)4只跨境ETF當(dang)前(qian)面臨的(de)較大溢價(jia)風險，并強調“交(jiao)易(yi)所將(jiang)對(dui)上述證券上出現的(de)異(yi)常交(jiao)易(yi)行(xing)為進行(xing)從嚴認定，并視情況從重采取列為重點監(jian)控賬(zhang)戶(hu)(hu)、暫停投資(zi)者(zhe)賬(zhang)戶(hu)(hu)交(jiao)易(yi)、限制投資(zi)者(zhe)賬(zhang)戶(hu)(hu)交(jiao)易(yi)等自律管理措施”。

此(ci)外，今(jin)日上述券商(shang)APP還單獨就(jiu)“日經ETF（159866）”發布了交(jiao)(jiao)易(yi)風險提示(shi)，指出(chu)交(jiao)(jiao)易(yi)所將對(dui)該基(ji)金重點監(jian)控，對(dui)頻繁大量參與該基(ji)金交(jiao)(jiao)易(yi)、存在異常交(jiao)(jiao)易(yi)行為的投(tou)資者從嚴監(jian)管。

而在(zai)異(yi)常(chang)(chang)(chang)交(jiao)(jiao)易(yi)的監(jian)(jian)控(kong)(kong)中(zhong)，券商也負(fu)有(you)一定責任。根(gen)據(ju)去年交(jiao)(jiao)易(yi)所發布的股票異(yi)常(chang)(chang)(chang)交(jiao)(jiao)易(yi)實時監(jian)(jian)控(kong)(kong)細(xi)則(ze)，券商應當(dang)加強(qiang)對客(ke)戶交(jiao)(jiao)易(yi)行(xing)(xing)為(wei)(wei)的管(guan)理，及時識別(bie)、管(guan)理和報(bao)告客(ke)戶異(yi)常(chang)(chang)(chang)交(jiao)(jiao)易(yi)行(xing)(xing)為(wei)(wei)，積極配合(he)、協同交(jiao)(jiao)易(yi)所異(yi)常(chang)(chang)(chang)交(jiao)(jiao)易(yi)行(xing)(xing)為(wei)(wei)監(jian)(jian)管(guan)工作。

跨境ETF出現“類轉債”走勢

近期，跨境類(lei)ETF的(de)(de)市場(chang)表現(xian)受(shou)到了較多關(guan)注，上述提(ti)及的(de)(de)ETF就(jiu)是其(qi)中的(de)(de)突出代(dai)表。

由于目前這(zhe)幾只ETF二級(ji)市(shi)場交易價(jia)(jia)格明顯高于基(ji)金份額參(can)考凈值，出現較大幅度溢(yi)價(jia)(jia)，基(ji)金公(gong)司最(zui)近都采取了相應措(cuo)施。除了連續發布(bu)溢(yi)價(jia)(jia)風險提示公(gong)告外(wai)，其中“日(ri)經(jing)ETF（513520）”“美國50（513850）”“日(ri)經(jing)ETF（159866）”最(zui)近都從上午開市(shi)起至10:30停(ting)牌一小時。

今日盤中，“美國(guo)50（513850）”在上(shang)午10:30復(fu)牌之后直線拉升(sheng)至漲(zhang)停。至此，該ETF已經連續兩個交易日漲(zhang)停，溢(yi)價率高達21%。上(shang)述兩只日經ETF的溢(yi)價率也(ye)都是高達兩位數(shu)，其(qi)中蘊含的風(feng)險不言而喻。

ETF為(wei)交易(yi)型開放式基金，投資者(zhe)可(ke)在二級市(shi)場交易(yi)，也可(ke)以在場外申購，如(ru)果二級市(shi)場價格較凈值(zhi)出現明顯溢價，就給套利(li)資金帶來了(le)機(ji)會(hui)，投資者(zhe)如(ru)果盲目跟(gen)風，可(ke)能遭受重大損失。

值得注意(yi)的(de)是(shi)，上(shang)述(shu)幾只今日被券商警示風險(xian)的(de)跨(kua)境類ETF都具有T+0、規模偏(pian)小等特點。一公(gong)募(mu)基金人士向記者(zhe)表示，這(zhe)些ETF存在游資炒(chao)作痕(hen)跡，之前可轉債也曾遭(zao)到游資類似這(zhe)樣的(de)爆炒(chao)。

事實上(shang)，從最近盤面的表現來看，上(shang)述幾(ji)只(zhi)跨境類ETF出現了“類轉債(zhai)”的走勢。

目前(qian)(qian)市場上有(you)多只對標納(na)斯達克100指(zhi)數的(de)ETF。截(jie)至昨(zuo)日，“納(na)指(zhi)指(zhi)數（513870）”流通規(gui)模(mo)僅0.55億元，對比其(qi)(qi)他(ta)幾只同類(lei)ETF規(gui)模(mo)明顯(xian)更小(xiao)。該(gai)ETF今(jin)日漲(zhang)停，而其(qi)(qi)他(ta)幾只同類(lei)ETF則有(you)不同程度下(xia)跌。今(jin)年1月以來，該(gai)ETF漲(zhang)幅已(yi)經(jing)超過了20%，明顯(xian)跑贏其(qi)(qi)他(ta)幾只規(gui)模(mo)更大的(de)同類(lei)ETF。相比之下(xia)，此前(qian)(qian)炒(chao)作可轉債(zhai)在市場頗(po)為流行之際，一些轉股溢(yi)價率很高的(de)轉債(zhai)往往也(ye)會遭(zao)到游(you)資爆炒(chao)。

此外，近期(qi)，上(shang)述多只(zhi)日經ETF在盤(pan)中也時常出(chu)現較大幅(fu)(fu)(fu)度(du)的波動。例如，“日經ETF（513520）”在今天上(shang)午(wu)10:30復(fu)牌之(zhi)后短時間內曾沖(chong)擊漲停(ting)，不(bu)過隨(sui)后見頂回落，午(wu)后開盤(pan)一度(du)出(chu)現跳水(shui)并抹去(qu)所有漲幅(fu)(fu)(fu)，隨(sui)后再度(du)拉高。截至收盤(pan)，全天振幅(fu)(fu)(fu)高達9.8%。這樣的波幅(fu)(fu)(fu)無疑給善于做(zuo)T+0的游資提供了(le)投機空間。

封面圖(tu)片來源：視覺中國-VCG41101884163