每經AI快訊，博威(wei)報2024年1月(yue)11日，合金(jin)招商(shang)證券發布研(yan)報點評博威(wei)合金(jin)（601137）。業(ye)績

公司發布2023年度業績預增公告：2023年預計實現歸母凈利潤10.8-12.3億元，同比同比增加101.09%-129.02%，高增中值11.55億元；預計實現扣非歸母凈利潤10.5-12.0億元，新材百姓彩票怎么買同比增加90.10%-117.25%，料板中值11.25億元。塊逐

新能源業務高速增長，季改越南和美國規劃擴產項目保障成長。善招商證公司通過差異化的券研服務，與美國市場主要客戶建立了長期、博威報深度、合金穩定可靠的業績合作關系，在美國市場形成獨特的同比百姓彩票網競爭優勢，盈利能力較強，1GW電池片擴產項目于二季度投產，產能利用率飽和，銷量同比大幅增加，23H1公司光伏組件出貨量1.06GW，2023年出貨目標為2.2GW。公司規劃3GW電池片和2GW組件擴產項目，百姓彩票紅擬在(zai)越南投(tou)資建設(she)3GWTopCon太陽能(neng)電池片(pian)擴產項目，在(zai)美國投(tou)資建設(she)2GTopCon組(zu)件擴產項目，總(zong)投(tou)資額預計19億元。

新材(cai)(cai)料(liao)業務產(chan)(chan)銷(xiao)(xiao)逐(zhu)季向好，產(chan)(chan)品結構高端(duan)化持續推進。新材(cai)(cai)料(liao)業務經(jing)營業績(ji)同(tong)比略有(you)下降，但產(chan)(chan)銷(xiao)(xiao)逐(zhu)季向好，銷(xiao)(xiao)售量、盈利(li)能(neng)力環比有(you)較(jiao)大(da)改善，5萬(wan)(wan)噸(dun)特殊合金(jin)帶(dai)材(cai)(cai)項(xiang)目于23Q2完成調試實現(xian)正(zheng)常生產(chan)(chan)，產(chan)(chan)能(neng)處于爬坡階(jie)段，2024年有(you)望(wang)步入收獲(huo)期，預(yu)計貢獻較(jiao)大(da)利(li)潤增量。此外公(gong)司規(gui)劃3萬(wan)(wan)噸(dun)特殊合金(jin)電(dian)子(zi)材(cai)(cai)料(liao)帶(dai)材(cai)(cai)擴(kuo)產(chan)(chan)項(xiang)目和2萬(wan)(wan)噸(dun)特殊合金(jin)電(dian)子(zi)材(cai)(cai)料(liao)線材(cai)(cai)擴(kuo)產(chan)(chan)項(xiang)目，建設期分別為3年和18個月，下游應用于5G通(tong)訊、半導體、智能(neng)終端(duan)及(ji)裝備(bei)、汽車電(dian)子(zi)、高鐵、航空航天等行業及(ji)前(qian)沿領域，新材(cai)(cai)料(liao)業務產(chan)(chan)品結構高端(duan)化有(you)望(wang)加速推進，帶(dai)動盈利(li)能(neng)力提升。

維持“強(qiang)烈(lie)推薦”投資評(ping)級(ji)。考慮(lv)到新(xin)(xin)能源和(he)新(xin)(xin)材料板塊新(xin)(xin)產能規劃，我(wo)們(men)上調盈利預測，預計2023-25年(nian)歸母凈利潤11.5/13.6/15.0億元，對應(ying)市盈率10.5/8.9/8.0倍，維持“強(qiang)烈(lie)推薦”投資評(ping)級(ji)。

風(feng)(feng)險(xian)提示：原材(cai)料(liao)價格波動風(feng)(feng)險(xian)、高端合(he)金材(cai)料(liao)需求不及預期(qi)風(feng)(feng)險(xian)、境(jing)外貿易政策風(feng)(feng)險(xian)、公司產能擴建進度(du)不及預期(qi)風(feng)(feng)險(xian)、匯率(lv)波動風(feng)(feng)險(xian)等。

(來源：慧博投研)

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(編輯 趙橋)