剛剛過去的數基收好2023年無疑是被動投資大年，越來越多的金及鑒請投資者傾向于用指數產品來構建自己的投資組合。投資熱情也助推了規模的份圖大幅增長，2024年這樣的數基收好指數化投資勢頭也許只增不減。與主動型基金相比，金及鑒請被動型產品的份圖快3百姓彩票投資(zi)雖然可以做到“所投即所得”，但也多了一(yi)層工具屬(shu)性，數(shu)基(ji)(ji)收好(hao)如(ru)(ru)果使(shi)用得當，金及鑒請(qing)對于(yu)我們的份(fen)圖投資(zi)會大有幫(bang)助。新(xin)的數(shu)基(ji)(ji)收好(hao)一(yi)年里，如(ru)(ru)果大家想(xiang)要(yao)通(tong)過被動型產品(pin)上獲取更(geng)好(hao)的金及鑒請(qing)收益(yi)，那么嘉實基(ji)(ji)金聯(lian)合每日經濟新(xin)聞(wen)重磅打(da)造的份(fen)圖這(zhe)份(fen)“2024年指數(shu)基(ji)(ji)金及ETF投資(zi)圖鑒”一(yi)定能(neng)夠(gou)幫(bang)到你。

2024年指數買什么：科技賽道+紅利低波類產品

從2018年(nian)(nian)開始，數(shu)基收好ETF就開始進入(ru)快車道，金及(ji)鑒請規(gui)模逐年(nian)(nian)提(ti)升(sheng)(sheng)，份圖近(jin)兩年(nian)(nian)更(geng)是呈現爆(bao)發趨勢。截(jie)至(zhi)2023年(nian)(nian)9月末，ETF總規(gui)模已經越過(guo)2萬億元(yuan)大關，其中股票(piao)ETF數(shu)量達687只(zhi)、總規(gui)模達1.41萬億元(yuan)，較(jiao)2018年(nian)(nian)提(ti)升(sheng)(sheng)近(jin)5倍(bei)。

那么2023年的百姓彩票大廳ETF增長(chang)主要體(ti)現了哪些特征(zheng)呢？

首先(xian)是大量資(zi)金(jin)加速流入(ru)寬基ETF。2023年前(qian)三季度，寬基指數(shu)產品累(lei)計凈流入(ru)超(chao)過2500億元，占全部股票(piao)ETF累(lei)計凈流入(ru)的(de)一(yi)半以上。在所有寬基指數(shu)標的(de)中，最(zui)受青睞的(de)是科創50，其次是恒(heng)生(sheng)科技(ji)指數(shu)，排在第三的(de)是滬深300指數(shu)。

其次(ci)是行(xing)業主(zhu)題(ti)基金炙手可熱(re)。從行(xing)業來(lai)看(kan)，信息、醫藥和房地產是2023年ETF最(zui)熱(re)門(men)的三大行(xing)業。主(zhu)題(ti)方面，醫療、新(xin)能源、芯(xin)片(pian)等都(dou)是2023年風頭正勁(jing)的熱(re)門(men)主(zhu)題(ti)。

第(di)三是(shi)紅利ETF成為(wei)受歡迎(ying)的(de)策略產品(pin)。由于2023年市場整(zheng)體震蕩調整(zheng)且主動權益基金(jin)表現弱勢，紅利策略主題(ti)大幅跑贏指數，紅利類ETF去(qu)年前三季度份(fen)額增長接近(jin)百億份(fen)。

簡單回顧完2023年，大家或許更想了解的百姓彩票官網登錄是2024年市場機會在(zai)哪里，以(yi)及應(ying)該布局(ju)哪些指數(shu)產品。

嘉實基(ji)金(jin)指(zhi)數投(tou)(tou)資(zi)部負(fu)責人劉珈吟表示(shi)：“首(shou)先是(shi)寬基(ji)類(lei)，代(dai)表如(ru)(ru)滬深300ETF和科創(chuang)50ETF等資(zi)金(jin)在(zai)2023年凈(jing)流入較多。這背后跟結構性行情中風格(ge)輪動(dong)較快，投(tou)(tou)資(zi)者更傾向追求均衡有關(guan)系。其(qi)次(ci)是(shi)中長(chang)期機會比較豐富的板(ban)塊(kuai)，比如(ru)(ru)科技類(lei)等；還有一類(lei)是(shi)高(gao)股息類(lei)。第(di)三則是(shi)超跌板(ban)塊(kuai)。”

玩轉指數投資：從理解指數到了解交易方法

隨著指數(shu)(shu)(shu)(shu)投(tou)資(zi)(zi)的(de)深入人心，越(yue)來(lai)越(yue)多的(de)投(tou)資(zi)(zi)者認(ren)識到，對于(yu)看好的(de)行業，布局指數(shu)(shu)(shu)(shu)基金(jin)的(de)有(you)效性已經(jing)遠超主動型產(chan)品。那么買入并持有(you)就是最(zui)好的(de)辦法(fa)了(le)嗎？如果你(ni)對指數(shu)(shu)(shu)(shu)和(he)指數(shu)(shu)(shu)(shu)基金(jin)的(de)投(tou)資(zi)(zi)辦法(fa)有(you)更多的(de)認(ren)識，也許(xu)就能找(zhao)出更好的(de)獲(huo)取收益的(de)方(fang)(fang)法(fa)。下(xia)面我們不妨就從指數(shu)(shu)(shu)(shu)的(de)編(bian)制、指數(shu)(shu)(shu)(shu)基金(jin)的(de)選擇、一(yi)些常見的(de)交(jiao)易方(fang)(fang)法(fa)等幾個方(fang)(fang)面，來(lai)給大家(jia)全面整理一(yi)下(xia)指數(shu)(shu)(shu)(shu)投(tou)資(zi)(zi)的(de)知識和(he)方(fang)(fang)法(fa)。

1、如何看(kan)懂(dong)一只指數？

挑選(xuan)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)基金，本(ben)質上就是(shi)挑選(xuan)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)，選(xuan)擇不同的指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)將直接導(dao)致(zhi)收(shou)益的天差地別。所以如果想要了(le)解指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)基金、利用指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)基金進(jin)行投資(zi)，首先(xian)要看懂它所跟蹤的指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)。我(wo)們可以從編制機構、指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)編制流程、指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)樣(yang)(yang)本(ben)空間(jian)(jian)、選(xuan)樣(yang)(yang)方法(fa)、加(jia)權方法(fa)這五個方面(mian)來詳細認識一(yi)只(zhi)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)，再去挑選(xuan)這只(zhi)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)所對應(ying)的指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)基金。例如在指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)樣(yang)(yang)本(ben)空間(jian)(jian)就會(hui)告訴你這個指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)到底是(shi)單一(yi)市(shi)場股票(piao)組(zu)成(cheng)還是(shi)跨市(shi)場股票(piao)組(zu)成(cheng)，或(huo)者是(shi)以一(yi)個現成(cheng)的指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)作為選(xuan)樣(yang)(yang)空間(jian)(jian)。而通過加(jia)權方法(fa)就可以看到它的重(zhong)倉股排序，哪些(xie)股票(piao)權重(zhong)更大以及為什么更大。

2、篩選指數基(ji)金的五(wu)大指標

跟(gen)蹤相同指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數標(biao)(biao)的(de)的(de)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數基金(jin)之(zhi)間真的(de)沒有差別(bie)(bie)嗎？當然不(bu)是。根據參與方式、流動(dong)(dong)性、跟(gen)蹤誤差、費(fei)率和基金(jin)公司(si)實力這5大指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)標(biao)(biao)來看(kan)，指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數基金(jin)之(zhi)間的(de)區別(bie)(bie)會很(hen)明顯，該選(xuan)誰、不(bu)該選(xuan)誰一(yi)(yi)目(mu)了然。例如流動(dong)(dong)性是一(yi)(yi)個很(hen)重(zhong)要(yao)的(de)選(xuan)擇指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)標(biao)(biao)，一(yi)(yi)定要(yao)選(xuan)擇流動(dong)(dong)性好的(de)產品(pin)(pin)。流動(dong)(dong)性除了通過規(gui)模(mo)大小(xiao)(xiao)判斷，對于ETF產品(pin)(pin)還可以觀察(cha)日(ri)均成(cheng)交額(e)、報價(jia)掛單(dan)連續性、日(ri)內成(cheng)交量分布是否(fou)均勻等指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)標(biao)(biao)，優(you)中選(xuan)優(you)。而且遇到折溢價(jia)的(de)時(shi)候(hou)，通常折溢價(jia)幅度(du)更(geng)小(xiao)(xiao)、時(shi)間更(geng)短的(de)產品(pin)(pin)流動(dong)(dong)性更(geng)好。

3、利(li)用指數化投資實(shi)現三個“小(xiao)目標”

講完基礎(chu)知識(shi)，我們就進入到(dao)(dao)實(shi)戰環節。作為工(gong)具化產品，指數基金及(ji)ETF到(dao)(dao)底應(ying)該(gai)如何(he)配置(zhi)才能(neng)取得最好的效果呢？我們把投資結果分(fen)為三個“小目(mu)標(biao)”，每個小目(mu)標(biao)都(dou)有不同的方式達成(cheng)。

投資目(mu)標(biao)一(yi)是(shi)希望通過交易(yi)(yi)帶來(lai)獲得(de)感(gan)，直白(bai)點(dian)就是(shi)要獲取(qu)收益。那么我們可以(yi)通過行業(ye)輪(lun)動、主(zhu)題輪(lun)動、風(feng)格輪(lun)動和網(wang)格交易(yi)(yi)來(lai)實(shi)現(xian)(xian)這一(yi)目(mu)標(biao)。因為(wei)指數(shu)(shu)基(ji)金全(quan)面(mian)跟蹤指數(shu)(shu)、絕(jue)不(bu)風(feng)格跑偏的(de)產品(pin)特點(dian)，所以(yi)成為(wei)非常優秀的(de)捕(bu)捉行業(ye)機(ji)會、主(zhu)題機(ji)會、風(feng)格輪(lun)動機(ji)會的(de)投資標(biao)的(de)，如(ru)AI類、新能源類、大(da)宗商品(pin)類等(deng)產品(pin)。而網(wang)格交易(yi)(yi)是(shi)以(yi)預(yu)先設定好的(de)“網(wang)格”為(wei)指引進行買入賣(mai)出操作，以(yi)此(ci)完(wan)成程序化的(de)中短(duan)期擇時交易(yi)(yi)，實(shi)現(xian)(xian)低買高(gao)賣(mai)的(de)效(xiao)果(guo)。

投(tou)資(zi)目標二則是(shi)看好(hao)權(quan)益資(zi)產帶來的(de)(de)長(chang)期回報，那么有(you)三個路(lu)徑可(ke)以實現。分別是(shi)核心(xin)(xin)(xin)+衛(wei)星(xing)配(pei)(pei)置(zhi)策(ce)(ce)略、買入(ru)持有(you)再(zai)平衡策(ce)(ce)略和定投(tou)。對于后面兩(liang)者大家可(ke)能比較熟(shu)悉，而第(di)一種核心(xin)(xin)(xin)+衛(wei)星(xing)配(pei)(pei)置(zhi)策(ce)(ce)略是(shi)指(zhi)將資(zi)產分為“核心(xin)(xin)(xin)”和“衛(wei)星(xing)”兩(liang)大類進行(xing)配(pei)(pei)置(zhi)，核心(xin)(xin)(xin)持有(you)的(de)(de)是(shi)穩健型、寬基(ji)類指(zhi)數資(zi)產，衛(wei)星(xing)持有(you)的(de)(de)是(shi)高(gao)景氣+成長(chang)賽道。

投資目標(biao)三則是(shi)進軍“高(gao)階”玩法(fa)。當(dang)在行(xing)業指數(shu)產(chan)品之間做切換，或者定投已(yi)經滿(man)足(zu)不(bu)了(le)你了(le)，那么通過申贖套利、備兌(dui)策(ce)(ce)略(lve)和領口(kou)策(ce)(ce)略(lve)，你還能實現不(bu)一樣的(de)(de)(de)交易體驗。申贖套利是(shi)指利用ETF在一、二(er)級(ji)市(shi)場(chang)價(jia)差(cha)進行(xing)套利操作，獲取低(di)風險穩健收益。而備兌(dui)策(ce)(ce)略(lve)則是(shi)在已(yi)經持有(you)標(biao)的(de)(de)(de)證券或買入標(biao)的(de)(de)(de)證券的(de)(de)(de)同時，賣出(chu)相(xiang)應數(shu)量的(de)(de)(de)認購(gou)(gou)期(qi)(qi)權(quan)。領口(kou)策(ce)(ce)略(lve)是(shi)在持有(you)標(biao)的(de)(de)(de)資產(chan)并(bing)買入低(di)行(xing)權(quan)價(jia)認沽(gu)期(qi)(qi)權(quan)的(de)(de)(de)同時，賣出(chu)同一到期(qi)(qi)日、相(xiang)同數(shu)量的(de)(de)(de)高(gao)行(xing)權(quan)價(jia)認購(gou)(gou)期(qi)(qi)權(quan)的(de)(de)(de)策(ce)(ce)略(lve)組(zu)合(he)，以權(quan)利金收入來(lai)降低(di)保險策(ce)(ce)略(lve)的(de)(de)(de)構建(jian)成本。

一站式解決選品難題：嘉實基金全方位滿足你的指數投資需求

在篩選指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)基(ji)金(jin)(jin)的(de)五大(da)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)標(biao)中，我們曾(ceng)提到“基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司實力”這一(yi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)標(biao)。其實不(bu)僅是(shi)挑選指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)基(ji)金(jin)(jin)，在選擇任何基(ji)金(jin)(jin)時，基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司的(de)實力都(dou)應該是(shi)投資(zi)者關(guan)(guan)注的(de)首(shou)要因素。從某種意義上來(lai)說，基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司的(de)實力對指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)基(ji)金(jin)(jin)的(de)表現甚至(zhi)起著至(zhi)關(guan)(guan)重(zhong)要的(de)作用。

雖然指(zhi)數(shu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)屬(shu)于被(bei)動(dong)式投資，基(ji)(ji)金(jin)(jin)公(gong)司(si)(si)無須(xu)像管理(li)(li)主(zhu)動(dong)型基(ji)(ji)金(jin)(jin)那(nei)樣進(jin)行復雜(za)的(de)(de)選(xuan)(xuan)股、擇時等操作，但選(xuan)(xuan)擇指(zhi)數(shu)標的(de)(de)、降低跟蹤(zong)誤差(cha)、減少交易操作等，仍然需要基(ji)(ji)金(jin)(jin)管理(li)(li)公(gong)司(si)(si)有較強的(de)(de)管理(li)(li)能力(li)。不同(tong)的(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)(jin)公(gong)司(si)(si)跟蹤(zong)標的(de)(de)指(zhi)數(shu)的(de)(de)能力(li)也存在差(cha)距，投研實(shi)力(li)強、經驗豐富(fu)、產(chan)品(pin)業績(ji)優秀(xiu)的(de)(de)公(gong)司(si)(si)，其跟蹤(zong)指(zhi)數(shu)的(de)(de)投研體系更為(wei)完備(bei)，在指(zhi)數(shu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)穩定回報方面自然也具有更強的(de)(de)能力(li)。

不(bu)僅(jin)如(ru)此(ci)，實力(li)強的(de)(de)基(ji)(ji)金公(gong)司從(cong)業時(shi)(shi)間長(chang)(chang)，風(feng)(feng)控體系完善且能力(li)強，降(jiang)低投(tou)資(zi)者在做指數(shu)(shu)投(tou)資(zi)時(shi)(shi)的(de)(de)風(feng)(feng)險。因(yin)此(ci)，投(tou)資(zi)者在選(xuan)擇指數(shu)(shu)基(ji)(ji)金時(shi)(shi)，首(shou)先(xian)應該關注(zhu)管理這(zhe)只指數(shu)(shu)基(ji)(ji)金的(de)(de)基(ji)(ji)金公(gong)司是(shi)否有足夠(gou)的(de)(de)實力(li)，大(da)基(ji)(ji)金公(gong)司長(chang)(chang)期運(yun)營(ying)的(de)(de)指數(shu)(shu)基(ji)(ji)金更是(shi)值得重點關注(zhu)。

成立于(yu)1999年3月的(de)(de)(de)嘉實基(ji)(ji)金(jin)是國內最(zui)早成立的(de)(de)(de)十家基(ji)(ji)金(jin)管理(li)公司(si)之一(yi)，現(xian)已(yi)發展為具有(you)“全牌照”業務的(de)(de)(de)綜合(he)性國際化資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)管理(li)集團(tuan)。截至(zhi)2023年三(san)季度(du)末，嘉實基(ji)(ji)金(jin)旗(qi)下已(yi)經有(you)超過(guo)70只指數(shu)基(ji)(ji)金(jin)產(chan)(chan)(chan)品(pin)，規模超過(guo)600億(yi)元，覆蓋了股票、債券(quan)、增強、QDII等多種類型，并(bing)逐步由寬基(ji)(ji)、Smart Beta延伸至(zhi)主(zhu)題、行(xing)業類產(chan)(chan)(chan)品(pin)，實現(xian)了全天(tian)候產(chan)(chan)(chan)品(pin)布(bu)局，能為不同(tong)市(shi)場環境(jing)、不同(tong)風(feng)格偏好的(de)(de)(de)投資(zi)(zi)者提供適合(he)的(de)(de)(de)投資(zi)(zi)工(gong)具，基(ji)(ji)本能滿足你所有(you)的(de)(de)(de)指數(shu)投資(zi)(zi)需求。

早在2005年(nian)，嘉(jia)(jia)實(shi)基(ji)金(jin)(jin)就推(tui)出了業(ye)(ye)內第一只滬深300指(zhi)(zhi)數(shu)基(ji)金(jin)(jin)，并(bing)且(qie)是行業(ye)(ye)內最早獨立運作(zuo)指(zhi)(zhi)數(shu)投資部門(men)的基(ji)金(jin)(jin)公司之一。從首只跟蹤跨市(shi)場(chang)指(zhi)(zhi)數(shu)基(ji)金(jin)(jin)誕生到首只Smart-Beta指(zhi)(zhi)數(shu)基(ji)金(jin)(jin)、全市(shi)場(chang)首批(pi)中(zhong)證500ETF面世等等，嘉(jia)(jia)實(shi)基(ji)金(jin)(jin)的指(zhi)(zhi)數(shu)業(ye)(ye)務(wu)自起(qi)步以來(lai)，18年(nian)間推(tui)出了大量創新產(chan)品，產(chan)品業(ye)(ye)績規模、創新力度等均走在行業(ye)(ye)前列。

在(zai)ETF方面(mian)，嘉實基金建設(she)有“Super ETF超(chao)聰明的指(zhi)數投資”品(pin)(pin)牌，圍繞“超(chao)級(ji)機遇、超(chao)級(ji)閉(bi)環、超(chao)級(ji)工具、超(chao)級(ji)便利”構建產品(pin)(pin)體驗，并在(zai)寬基指(zhi)數、行業指(zhi)數、跨境指(zhi)數及(ji)Smart Beta等領域已布局了36只ETF產品(pin)(pin)，為投資者提供(gong)全天候、交易及(ji)流動性便利的閉(bi)環選擇(ze)與ETF綜合解決方案。

（市場有風險，投資需謹慎。）