每經(jing)記者 王海慜 ;   每經(jing)編輯 肖芮(rui)冬    

去年5月，券商知名賣方商社行業首席劉章明出任一券商研究所所長。研究永順用分這位上任還不到一年的所所私推所長，最近卻麻煩不斷。長劉日前他被某匿名人士爆料，章明鐘此次爆料涉及違規薦股，被曝以(yi)及(ji)研(yan)究所用“擦邊球”手法服(fu)務機構、分批向(xiang)客戶變相返(fan)傭等問題。暗推

而就在此前，泰從停僅湖南證監局曾對劉章明出具警示函。到漲湖南證監局指出，券商劉章明對公司發布證券研究報告業務存在的研究永順用分問題負有領導責任，其個人還存在向客戶違規私自薦股的所所私推情形。

劉章明遭匿名人士爆料

劉章明堪稱近年來賣方分析師行業的長劉熱點人物。據證券業協會披露的章明鐘劉章明相關執業信息來看，2013年至今的近10年間，劉章明一共在多家券商任職。公開信息顯示，劉章明曾在2019—2022年實現新財富批零和社會服務業研究領域四連冠。近年來，其涉獵較為廣泛，曾研究過教育、體育、免稅、醫美、休(xiu)閑食(shi)品(pin)、紅人經濟等多個領域。

內容來自爆料者

每經記者注意到(dao)，上述匿名(ming)(ming)爆料涉及(ji)到(dao)多家(jia)上市(shi)公司(si)。該匿名(ming)(ming)人士(shi)稱：“2023年6月(yue)12日劉章明(ming)早上盤中時間給客戶分批(pi)群發信息暗示推薦永(yong)順(shun)泰，導(dao)致當日股(gu)價(jia)異動(dong)，后期永(yong)順(shun)泰股(gu)價(jia)一(yi)路往下跌。”

巧合的(de)是，一微信(xin)公眾號在當(dang)天的(de)文(wen)章中(zhong)對此(ci)情形進行(xing)了提示。不過，記(ji)者查(cha)詢了一些研報資訊平臺(tai)發現，去年(nian)以來劉章明任(ren)職的(de)券商并沒有發布關(guan)于永順泰的(de)正式(shi)研報。

據悉(xi)，去年11月初，劉(liu)章(zhang)明(ming)所在券商相關行業團隊曾發出永順泰實地調(diao)研邀請(qing)，此次調(diao)研永順泰董事長出席。而原(yuan)定調(diao)研時間(jian)是去年11月9日，此后又被(bei)改(gai)期至(zhi)11月14日。

記者(zhe)查閱了去年5月(yue)以來永順泰對外發布的(de)6則(ze)投(tou)資者(zhe)關系(xi)活動記錄表，發現(xian)除了在去年11月(yue)14日參(can)與調研的(de)機構中有(you)劉章明任職的(de)券商(shang)相(xiang)關人(ren)(ren)員，其余5則(ze)調研記錄中并沒(mei)有(you)該券商(shang)人(ren)(ren)員出現(xian)。

據協(xie)會發(fa)布(bu)的(de)《證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)分(fen)析(xi)師執(zhi)業行(xing)為(wei)準則》第(di)十二條(tiao)(tiao)(tiao)規定(ding)(ding)，證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)分(fen)析(xi)師應(ying)(ying)當通(tong)過公(gong)司(si)規定(ding)(ding)的(de)系統平臺發(fa)布(bu)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)研究報(bao)告，不(bu)得通(tong)過短信、個人(ren)郵(you)件等方式向特定(ding)(ding)客戶、公(gong)司(si)內(nei)部(bu)部(bu)門提(ti)供或泄(xie)露尚(shang)未發(fa)布(bu)的(de)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)研究報(bao)告內(nei)容和(he)觀點，不(bu)得通(tong)過包括論壇、博客、微信、微博等互聯網(wang)平臺對外(wai)提(ti)供或泄(xie)露尚(shang)未發(fa)布(bu)的(de)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)研究報(bao)告內(nei)容和(he)觀點。第(di)二十一條(tiao)(tiao)(tiao)規定(ding)(ding)，證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)分(fen)析(xi)師通(tong)過路演、電話(hua)等傳統方式或各類新媒體(ti)工具和(he)外(wai)部(bu)進行(xing)溝(gou)通(tong)，應(ying)(ying)當符合第(di)二十條(tiao)(tiao)(tiao)的(de)有關(guan)規定(ding)(ding)，提(ti)供研究報(bao)告后續解讀服(fu)務應(ying)(ying)是對既往已(yi)發(fa)布(bu)報(bao)告的(de)解讀，不(bu)涉及新的(de)分(fen)析(xi)意見(jian)。

據(ju)一(yi)券(quan)商研究所人士(shi)介(jie)紹，從合規的(de)角(jiao)度(du)，如果發布研報，還需要調研記錄(lu)，和比較完(wan)備的(de)工作底稿和完(wan)整的(de)循(xun)證(zheng)邏輯(ji)。

近年來曾多次引發輿論關注

近(jin)年來(lai)，關于劉章明的一(yi)些(xie)(xie)“狼(lang)性”言論(lun)不(bu)時在網(wang)絡平(ping)臺出(chu)圈。除此之外，近(jin)年來(lai)市場(chang)上的一(yi)些(xie)(xie)波(bo)動，也數次讓(rang)其成為(wei)輿論(lun)關注的焦點(dian)之一(yi)。

內容來自爆料者

在上述爆料人看(kan)來，2023年(nian)6月永順泰的(de)股(gu)價(jia)異動，以及之后的(de)股(gu)價(jia)持續下跌，操(cao)作手法可(ke)以看(kan)到海洋海昌公園的(de)影子(zi)。

2023年6月12日永順泰當天股價分時圖

從2023年6月12日(ri)永(yong)順泰(tai)的股(gu)價(jia)分時(shi)(shi)圖(tu)來看，當天上(shang)午10:30過后(hou)(hou)該股(gu)曾(ceng)在短時(shi)(shi)間內直線拉(la)升至漲停。6月14日(ri)早盤(pan)，該股(gu)也曾(ceng)一度觸及漲停，不過之后(hou)(hou)便(bian)見頂回(hui)落(luo)。而在此(ci)后(hou)(hou)在半年多時(shi)(shi)間內，永(yong)順泰(tai)的股(gu)價(jia)一路回(hui)調。今日(ri)收盤(pan)價(jia)較6月14日(ri)高點已跌去了46%。

圖片來源：研報《攜手大連森林動物園、樂漫文娛打造新系列主題公園，豐富國際IP、冰雪產品供給》

而前年(nian)，海(hai)昌海(hai)洋公(gong)園(yuan)的(de)(de)股(gu)(gu)價異動也曾被(bei)發(fa)現存在(zai)某種“巧(qiao)合”。2022年(nian)11月30日，劉(liu)章明署名的(de)(de)研報(bao)《攜手大(da)(da)連森(sen)林動物園(yuan)、樂漫文娛(yu)打造新系列主(zhu)題公(gong)園(yuan)，豐富國際(ji)IP、冰雪(xue)產品供給》發(fa)布，這份研報(bao)給予海(hai)昌海(hai)洋公(gong)園(yuan)“買入”評級。然而，該股(gu)(gu)股(gu)(gu)價卻在(zai)研報(bao)發(fa)布第2天(tian)遭遇大(da)(da)跌(die)，一天(tian)之內(nei)從3.23港元(yuan)/股(gu)(gu)跌(die)至(zhi)最低0.81港元(yuan)/股(gu)(gu)，全(quan)天(tian)大(da)(da)跌(die)53.87%。另外，在(zai)轟動一時的(de)(de)2020年(nian)王府井(jing)內(nei)幕交易(yi)事件中，劉(liu)章明也曾卷入輿論漩(xuan)渦。

有業內人(ren)士(shi)向(xiang)記者表(biao)示，分析師(shi)薦股的(de)(de)過程中(zhong)如果還涉(she)及內幕(mu)交(jiao)易(yi)，那就不是(shi)證監機(ji)構一張罰(fa)單就可(ke)以解決(jue)的(de)(de)了。

證監會于2023年12月(yue)發布《關于加強公(gong)開(kai)募集證券(quan)投資基金(jin)(jin)(jin)證券(quan)交易管理的(de)(de)(de)規定（征求意見(jian)稿）》，此項規定的(de)(de)(de)出臺(tai)意味著一(yi)輪圍繞公(gong)募基金(jin)(jin)(jin)交易傭(yong)金(jin)(jin)(jin)分配制度的(de)(de)(de)重(zhong)大(da)改革拉開(kai)序幕。有(you)分析認(ren)為(wei)，新規之下，雖然基金(jin)(jin)(jin)分倉傭(yong)金(jin)(jin)(jin)費(fei)率將(jiang)有(you)所下降，但(dan)分倉傭(yong)金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)(de)分配將(jiang)真正由券(quan)商的(de)(de)(de)研(yan)究(jiu)能力驅動，這對行業而(er)言既(ji)有(you)挑戰(zhan)又有(you)機遇(yu)，但(dan)無論如何，合(he)法合(he)規應該是各(ge)研(yan)究(jiu)所之間開(kai)展競爭的(de)(de)(de)底線。

就上述出現的匿名爆料內容，1月12日(ri)記者曾(ceng)多次致電劉章明進行求證，不過(guo)對方(fang)均未接聽(ting)。

封(feng)面圖(tu)片(pian)來源：視(shi)覺中國-VCG41N1268220057