每經評(ping)論員(yuan) 杜恒峰

金通靈財(cai)務(wu)造假案(an)行政處罰“落地”。輕(qing)罰

1月2日，每經金通靈（SZ300091，熱評股價2.62元，金通假年市值39億元）公告稱，靈財公司收到江蘇證監局的行政《行政處罰決定書》。經查，有刑2017、事重2018、輕罰2021、每經2022年，熱評金通靈虛增營業收入分別約5億元、金通假年5.5億元、靈財0.7億元、行政0.15億元，有刑虛增利潤總額1.5億元、1.5億元、0.7億元、0.4億元；2019年虛減營業收入約2億元，虛減利潤總額約0.4億元；2020虛減營業收入約0.05億元，虛增利潤總額約0.6億元。2017~2022年，金通靈虛增或虛減利潤總額分別占公司各年度披露利潤總額（絕對值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，導致相應年報(bao)存在虛假(jia)記(ji)載。 

江蘇證監局認為，金通(tong)靈(ling)時任董事(shi)長、副董事(shi)長兼總(zong)經(jing)理季偉決策并(bing)組織實施(shi)上(shang)述(shu)(shu)違(wei)法(fa)行(xing)為，時任財(cai)務總(zong)監、董事(shi)會(hui)秘書袁學禮組織、參(can)與上(shang)述(shu)(shu)違(wei)法(fa)行(xing)為，是(shi)直接(jie)負責的主(zhu)管人員；總(zong)經(jing)理助理、時任董事(shi)許坤明(ming)，監事(shi)、財(cai)務部長冒鑫鵬參(can)與、執行(xing)上(shang)述(shu)(shu)違(wei)法(fa)行(xing)為，是(shi)其(qi)他直接(jie)責任人員。考慮(lv)到本(ben)案當事(shi)人存(cun)在酌定(ding)從(cong)輕處(chu)罰(fa)情節，對(dui)(dui)(dui)金通(tong)靈(ling)責令改正，給予(yu)警(jing)告，并(bing)處(chu)以(yi)150萬元(yuan)(yuan)罰(fa)款(kuan)；對(dui)(dui)(dui)季偉給予(yu)警(jing)告，并(bing)處(chu)以(yi)200萬元(yuan)(yuan)罰(fa)款(kuan)；對(dui)(dui)(dui)袁學禮給予(yu)警(jing)告，并(bing)處(chu)以(yi)100萬元(yuan)(yuan)罰(fa)款(kuan)；對(dui)(dui)(dui)許坤明(ming)、冒鑫鵬給予(yu)警(jing)告，并(bing)各處(chu)以(yi)60萬元(yuan)(yuan)罰(fa)款(kuan)。

對(dui)于(yu)連續多年(nian)(nian)大額造(zao)假，有觀(guan)點(dian)認為(wei)上述處罰事項(xiang)力(li)度還不(bu)夠。不(bu)過，依據(ju)2020年(nian)(nian)新《證(zheng)券法》和2021年(nian)(nian)3月1日起正式施行的(de)(de)新版《刑(xing)法》，證(zheng)監(jian)部門的(de)(de)行政(zheng)處罰只是相(xiang)關造(zao)假者(zhe)承受的(de)(de)第(di)一項(xiang)責(ze)任。在這之后，其至少要面臨(lin)民事賠償(chang)訴訟以及刑(xing)事指控(kong)“兩大難關”，訴訟面臨(lin)的(de)(de)巨(ju)額賠償(chang)以及刑(xing)事訴訟可(ke)能引發的(de)(de)牢獄之災，顯然(ran)更能夠震懾財務造(zao)假者(zhe)。

因信息披露違(wei)法違(wei)規而被(bei)投資者索賠(pei)已成為“標(biao)準流程(cheng)”，財務造假比遠比一般信披問(wen)題更為嚴重，被(bei)訴訟索賠(pei)的可(ke)能性更大。

金通(tong)靈的財務造假行為(wei)跨度長(chang)達(da)6年，2023年6月公(gong)司被(bei)調查，在此期間買入(ru)股票(piao)并(bing)在之后產(chan)生損失的人，都(dou)有權利向上市公(gong)司及(ji)相關(guan)責任人提起訴訟(song)要求賠償。

金通靈(ling)案(an)還有(you)一個特殊之處(chu)在(zai)于，組織財務(wu)造假的“首惡”季(ji)偉曾經(jing)是公(gong)司(si)實控(kong)人，在(zai)2014年(nian)5月(yue)、2019年(nian)6月(yue)、2020年(nian)11月(yue)和2022年(nian)下半年(nian)，季(ji)偉兩兄弟(di)累計套現金額超(chao)過11億元，其(qi)中財務(wu)造假行為期間和之后(hou)的套現金額就有(you)8.2億元。

而(er)在(zai)所有投(tou)資者(zhe)中，通過受讓季偉(wei)兄弟股權(quan)(quan)成為新實(shi)控人(ren)的南(nan)通國(guo)資損失尤(you)其巨大，2019和2020年，南(nan)通國(guo)資通過南(nan)通產業控股集團有限(xian)公司(si)以(yi)近6.9億元(yuan)的總價取得金通靈(ling)15433萬股，平(ping)均成本4.47元(yuan)/股，相較(jiao)最(zui)新股價，這部分持股市值已(yi)縮水2.86億元(yuan)。對于交(jiao)易對手的不誠信行為，南(nan)通國(guo)資也有權(quan)(quan)提起相應的訴(su)訟以(yi)彌(mi)補自己(ji)的損失。

2023年12月28日(ri)，最高(gao)檢發布(bu)《依法(fa)服務保障金融高(gao)質量發展(zhan)的(de)意見(jian)》，其中(zhong)提出，重點加(jia)大懲治金融風險高(gao)發領(ling)域金融犯(fan)罪力度，嚴(yan)厲打擊財務造假、操(cao)縱市場等證券犯(fan)罪。

財務(wu)造假案(an)影(ying)響惡劣，嚴(yan)重破壞市場生態，“首惡”們難逃(tao)法網恢恢。比如，康美財務(wu)造假案(an)主(zhu)謀馬興田被佛山(shan)檢(jian)(jian)察機(ji)關刑(xing)訴，一審(shen)獲(huo)刑(xing)12年；涉(she)嫌欺詐發行股票(piao)罪、違規(gui)披露(lu)(lu)、不(bu)披露(lu)(lu)重要信息(xi)罪，寶柏(bo)龍實控人夫(fu)妻陳偉雄、陳娜(na)娜(na)被揭陽檢(jian)(jian)察院(yuan)批捕；獐子(zi)島原(yuan)董事(shi)長、總裁(cai)吳(wu)厚剛因違規(gui)披露(lu)(lu)重要信息(xi)罪、詐騙罪等數罪并罰，被判有期(qi)徒刑(xing)15年；索菱(ling)股份原(yuan)董事(shi)長肖行亦、原(yuan)財務(wu)總監葉玉娟被檢(jian)(jian)方(fang)起訴，被判有期(qi)徒刑(xing)1年不(bu)等。

對于金通靈(ling)來(lai)說，行(xing)政處罰(fa)已然“落地”；接下來(lai)，其(qi)主(zhu)要財務造假者還會(hui)不會(hui)惹上可(ke)能的“官司”，相信(xin)時間會(hui)給出答案(an)。