AI發展(zhan)如火如荼(tu)，金鏟子而(er)AI的果卷(juan)“糧食”——電(dian)力，卻顯得(de)日益(yi)緊張(zhang)。土重投資

大家都知道AI耗電，道達但卻很少有人想到，手記電力的金鏟子百姓彩票大廳限制來得這么快。

據(ju)《紐約客》雜志(zhi)報(bao)道(dao)，果(guo)卷(juan)OpenAI的(de)土重(zhong)投資ChatGPT每天消(xiao)耗的(de)電(dian)力相當于(yu)1.7萬個美國家庭的(de)用電(dian)量。

現(xian)在，道達(da)美(mei)國各大科(ke)技巨頭(tou)，手記(ji)在全國各地(di)部(bu)署(shu)數(shu)據中心等基(ji)礎設(she)施，金鏟子(zi)現(xian)在大家競爭的(de)果卷焦點在電(dian)網的(de)接入權限上。甚(shen)至有業內人士(shi)表示(shi)，土重(zhong)投(tou)資現(xian)在所有人都(dou)在追逐電(dian)力，道達(da)他們愿意為電(dian)力去任何地(di)方(fang)。手記(ji)

對于AI對電(dian)力的巨大(da)需求，達(da)哥也是直呼(hu)好家伙！

過去一段時間大伙炒AI，還沒怎么感受到AI對咱們實際生活中帶來的快3百姓彩票便利，AI就已經搶起了電力。

這(zhe)讓(rang)達哥想(xiang)起19世紀初，美(mei)國西部那場全民參與的(de)(de)(de)淘(tao)(tao)金(jin)熱。在那場轟(hong)轟(hong)烈(lie)烈(lie)的(de)(de)(de)淘(tao)(tao)金(jin)熱潮中，大部分人都沒(mei)賺到什(shen)么(me)錢，但是賣鏟子的(de)(de)(de)人卻實(shi)實(shi)在在發了大財(cai)。淘(tao)(tao)金(jin)人沒(mei)怎么(me)淘(tao)(tao)到金(jin)子，但賣鏟子的(de)(de)(de)卻淘(tao)(tao)到了“真金(jin)”，這(zhe)樣的(de)(de)(de)商業(ye)現象比比皆是。

所以，AI賣“金(jin)鏟子”的人(ren)(ren)是(shi)誰呢？第(di)一個就是(shi)眾所周(zhou)知的AI芯片(pian)，英(ying)偉(wei)達的爆賺(zhuan)，大家是(shi)有(you)目共(gong)睹的。第(di)二個，可能很多人(ren)(ren)還(huan)沒有(you)意(yi)識到，就是(shi)電力。

那么，AI對電力的百姓彩票首頁需求情況到底怎樣？

達哥(ge)目前看到的(de)(de)情況是，AI產業對(dui)電力的(de)(de)需求將會(hui)只(zhi)增不減。美銀美林(lin)的(de)(de)最新研報指出(chu)，美國(guo)的(de)(de)AI電力使用量預計將在2023~2028年(nian)以25%~33%的(de)(de)年(nian)復合增長(chang)率增長(chang)。而(er)科技巨頭Arm首席執行官(guan)判斷，如(ru)果不提高芯片的(de)(de)效率，到2030年(nian)AI可能(neng)會(hui)用掉美國(guo)四分之一的(de)(de)電力。

美國(guo)企(qi)業對電(dian)力的競(jing)(jing)爭(zheng)(zheng)有多(duo)激烈呢(ni)？已(yi)經有企(qi)業為了(le)爭(zheng)(zheng)奪有限(xian)的電(dian)網(wang)接(jie)入權(quan)限(xian)，將競(jing)(jing)爭(zheng)(zheng)延伸到(dao)了(le)科技產業并不發(fa)達的地區，如俄(e)亥俄(e)、愛荷華(hua)等地。

同時，企業們為了(le)解決供(gong)電問題(ti)，也著手尋找其他供(gong)電途(tu)徑，包括(kuo)建(jian)立小型核(he)反(fan)應堆、燃(ran)料(liao)電池(chi)、地(di)熱等技術。

從(cong)近期英偉(wei)達及美國眾多(duo)科技公司的表現來(lai)看，也許AI對算(suan)力(li)的需求熱(re)潮已經(jing)告一段落(luo)，而AI對能源的需求卻(que)正在(zai)興起。在(zai)達哥看來(lai)，能源和(he)算(suan)力(li)，都(dou)可以(yi)算(suan)是AI淘金熱(re)潮中的“金鏟(chan)子(zi)”。如果(guo)AI卷土重(zhong)來(lai)，他們或(huo)是下一個(ge)“金鏟(chan)子(zi)”。

好了(le)，聊(liao)完AI的(de)“金(jin)鏟子(zi)”，我們再(zai)回到市場上(shang)。

今天A股(gu)基(ji)本(ben)呈現普漲格局，但上(shang)證指數(shu)目(mu)前仍(reng)然在進(jin)行區間(jian)震蕩，這倒沒(mei)什(shen)么(me)可說的。從(cong)3月初算來(lai)，橫(heng)盤也有1個(ge)半月了，橫(heng)盤久了，必然面(mian)臨突破(po)。這個(ge)突破(po)方向，才是我們應該重點關注的。

從上(shang)市公司4月份的(de)業(ye)績披(pi)露情(qing)況來(lai)看，雖然(ran)有爆雷和跌(die)停，就比如(ru)今天(tian)的(de)天(tian)齊鋰(li)業(ye)，但大(da)盤整體上(shang)以(yi)橫盤震(zhen)蕩的(de)方式來(lai)反應，可以(yi)說算是一種強勢(shi)表(biao)現了。目前，業(ye)績“地雷”對大(da)盤的(de)沖擊(ji)是低于(yu)預(yu)期的(de)。

市(shi)場可以說是走得比較謹慎，但已(yi)經消化了(le)不少業(ye)(ye)績因(yin)素。而4月(yue)消化業(ye)(ye)績的節(jie)奏一(yi)旦結束之(zhi)后，這(zhe)種壓力在(zai)5月(yue)就(jiu)會(hui)(hui)比較小(xiao)了(le)。因(yin)為5月(yue)沒有業(ye)(ye)績的影響(xiang)之(zhi)后，多頭的顧慮會(hui)(hui)減少很多，屆(jie)時市(shi)場活躍度會(hui)(hui)有所提升。

從目前的業績披露情況和一季度的經濟數(shu)據(ju)來看，達哥(ge)覺得突(tu)破(po)的方向還是值得期待。

近(jin)(jin)幾天(tian)港(gang)股(gu)的(de)表現非常強勢。港(gang)股(gu)市場今天(tian)整體(ti)繼(ji)續上(shang)行，恒(heng)生指數(shu)在最(zui)近(jin)(jin)4個(ge)交易(yi)日自(zi)低位(wei)已上(shang)漲(zhang)逾1000點，今日更是創出了年內新高。而(er)港(gang)股(gu)科技(ji)股(gu)和(he)互(hu)聯網(wang)股(gu)近(jin)(jin)期(qi)的(de)漲(zhang)勢更為(wei)凌厲，恒(heng)生科技(ji)指數(shu)今天(tian)盤中大漲(zhang)超3%，商湯盤中大漲(zhang)超過30%。

港(gang)股的(de)強勢，可能是受上(shang)周五證監(jian)會(hui)發(fa)布5項對(dui)港(gang)合作措施(shi)的(de)消(xiao)息刺激，包括(kuo)放寬ETF產品范圍、納入REITs、支持人民幣交易柜臺(tai)、優化基金互認(ren)和暢通上(shang)市融資渠道。這些政策的(de)出臺(tai)，意味(wei)著對(dui)港(gang)股的(de)政策支持力度在(zai)逐步加大。對(dui)于港(gang)股市場而言(yan)，也將吸引更多的(de)資金。

引(yin)起達哥注(zhu)意的一個數據是(shi)，自港(gang)股(gu)(gu)通(tong)開通(tong)以(yi)來，南(nan)下(xia)的資(zi)金(jin)已經超過(guo)3萬(wan)億港(gang)幣。目前港(gang)股(gu)(gu)總市(shi)值大概30萬(wan)億，通(tong)過(guo)港(gang)股(gu)(gu)通(tong)南(nan)下(xia)的資(zi)金(jin)，占港(gang)股(gu)(gu)總市(shi)值的十分之一了！目前達哥看到的情況(kuang)是(shi)，越(yue)來越(yue)多的內地資(zi)金(jin)流向港(gang)股(gu)(gu)。

如果僅僅只(zhi)是資金(jin)(jin)流(liu)向，倒沒必要過(guo)度(du)關(guan)注。現(xian)在需(xu)要關(guan)注的(de)(de)是，這(zhe)么多的(de)(de)資金(jin)(jin)南下，是不是在爭奪港(gang)股(gu)的(de)(de)定(ding)價(jia)權？如果港(gang)股(gu)能挺住甚至大漲(zhang)，不僅封殺了(le)A股(gu)的(de)(de)下行空間，而且對A股(gu)的(de)(de)“水位”提(ti)高是有幫助(zhu)的(de)(de)。

板塊方面，今天(tian)漲(zhang)幅居前的(de)(de)板塊，有個明顯的(de)(de)特征，就是3月底以(yi)來的(de)(de)跌幅較大(da)。比如今天(tian)領漲(zhang)的(de)(de)通信服務、通訊(xun)設(she)備、計(ji)算機設(she)備，多與(yu)AI有關，他們從(cong)3月底的(de)(de)高(gao)點(dian)以(yi)來至(zhi)上(shang)周的(de)(de)低點(dian)，跌幅普遍在(zai)20%以(yi)上(shang)。即便這(zhe)些(xie)板塊今天(tian)的(de)(de)漲(zhang)幅較大(da)，但達(da)哥看了一(yi)下，從(cong)3月底的(de)(de)高(gao)點(dian)以(yi)來，這(zhe)些(xie)板塊的(de)(de)累計(ji)跌幅，普遍在(zai)10%以(yi)上(shang)。

雖然這幾天上證指(zhi)數整體呈現震蕩狀態，但達(da)哥(ge)注意到，有一個行(xing)業指(zhi)數今天創(chuang)下了(le)年(nian)內新高(gao)，就是(shi)機場航(hang)運。

機場航(hang)(hang)(hang)運今日(ri)走強(qiang)，一(yi)個原因就(jiu)是華夏航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)今日(ri)披露的一(yi)季度報告(gao)。華夏航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)2024年一(yi)季度實(shi)現營業收(shou)入16.16億元，同比增長54.67%；實(shi)現歸(gui)母凈利潤(run)2466.85萬元，同比扭(niu)虧(kui)為盈。華夏航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)的扭(niu)虧(kui)，直接導致了其今日(ri)股價的漲停，也為整個機場航(hang)(hang)(hang)運板塊帶來不少人氣。

目(mu)前，機(ji)場航運的邏輯，在(zai)于(yu)低估值下的業績恢復和困境反(fan)轉預期。

自2022年底以來(lai)，機(ji)場航運指數就持續回落，雖然近兩個月有所(suo)反彈(dan)，但仍處于非常低(di)的位置。

目前，民航業運營已回歸常態化軌道(dao)，2024年(nian)(nian)(nian)3月，整體航班量(liang)恢(hui)復至2019年(nian)(nian)(nian)同期(qi)的102%，為2023年(nian)(nian)(nian)同期(qi)的116%。

4月份機(ji)場航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)公布(bu)一(yi)季度業(ye)(ye)績(ji)情況，在春運(yun)供需兩旺、量價齊升的背景下，市場普遍(bian)預期(qi)行業(ye)(ye)一(yi)季度業(ye)(ye)績(ji)有望好于2019年(nian)同(tong)期(qi)。

華(hua)夏航空公布(bu)的(de)一(yi)(yi)季度(du)業績，無(wu)疑(yi)印證了(le)這(zhe)種預(yu)(yu)期。實(shi)際上，4月15日(ri)，深(shen)圳機場的(de)業績預(yu)(yu)告顯(xian)示(shi)，其一(yi)(yi)季度(du)預(yu)(yu)計實(shi)現(xian)凈利潤0.83億(yi)元(yuan)~1.13億(yi)元(yuan)，也是同比扭虧為盈。

此外，隨著“五一”假期來(lai)臨(lin)，出行(xing)旅游需求將被提振，機場航運板塊也將進一步獲得刺激(ji)。

（張道達）

根據國家有關(guan)部(bu)門的(de)最(zui)新(xin)規定，本手記不涉及任何操作(zuo)建議，入市風(feng)險自擔。

封面圖(tu)片來源(yuan)：每(mei)日經濟新聞 劉國(guo)梅 攝