每經AI快訊，博威報(bao)2024年1月11日，合金招(zhao)商證券發布研報(bao)點評博威合金（601137）。業(ye)績

公司發布2023年度業績預增公告：2023年預計實現歸母凈利潤10.8-12.3億元，同比同比增加101.09%-129.02%，高增中值11.55億元；預計實現扣非歸母凈利潤10.5-12.0億元，新材百姓彩票怎么買同比增加90.10%-117.25%，料板中(zhong)值11.25億元。塊逐

新能源業務高速增長，季改越南和美國規劃擴產項目保障成長。善招商證公司通過差異化的券研服務，與美國市場主要客戶建立了長期、博威報深度、合金穩定可靠的業績合作關系，在美國市場形成獨特的同比百姓彩票網競爭優勢，盈利能力較強，1GW電池片擴產項目于二季度投產，產能利用率飽和，銷量同比大幅增加，23H1公司光伏組件出貨量1.06GW，2023年出貨目標為2.2GW。公司規劃3GW電池片和2GW組件擴產項目，百姓彩票紅擬在越南投資(zi)建設3GWTopCon太(tai)陽能(neng)電池片(pian)擴產項(xiang)目，在美國(guo)投資(zi)建設2GTopCon組件擴產項(xiang)目，總(zong)投資(zi)額預計19億元。

新(xin)材(cai)料業務(wu)(wu)產(chan)(chan)銷逐(zhu)(zhu)季向好，產(chan)(chan)品結構高(gao)端化持(chi)續推進。新(xin)材(cai)料業務(wu)(wu)經營業績同比略有(you)(you)下降，但產(chan)(chan)銷逐(zhu)(zhu)季向好，銷售量、盈利能(neng)力環比有(you)(you)較大改善，5萬噸(dun)(dun)特殊(shu)合(he)(he)金帶材(cai)項(xiang)目(mu)于(yu)23Q2完成調試(shi)實現(xian)正常生產(chan)(chan)，產(chan)(chan)能(neng)處于(yu)爬坡階段(duan)，2024年有(you)(you)望(wang)步入收獲期(qi)，預計貢(gong)獻較大利潤增量。此外(wai)公司(si)規劃3萬噸(dun)(dun)特殊(shu)合(he)(he)金電子(zi)材(cai)料帶材(cai)擴產(chan)(chan)項(xiang)目(mu)和(he)2萬噸(dun)(dun)特殊(shu)合(he)(he)金電子(zi)材(cai)料線材(cai)擴產(chan)(chan)項(xiang)目(mu)，建設期(qi)分別(bie)為(wei)3年和(he)18個(ge)月，下游應用于(yu)5G通訊、半導(dao)體、智能(neng)終端及裝(zhuang)備、汽車電子(zi)、高(gao)鐵、航空航天等行(xing)業及前沿(yan)領域，新(xin)材(cai)料業務(wu)(wu)產(chan)(chan)品結構高(gao)端化有(you)(you)望(wang)加速推進，帶動(dong)盈利能(neng)力提升(sheng)。

維持“強(qiang)烈(lie)推(tui)薦”投(tou)資評級。考慮到(dao)新(xin)能源和新(xin)材料板塊新(xin)產能規(gui)劃(hua)，我們(men)上調盈(ying)利預(yu)測，預(yu)計2023-25年歸母凈(jing)利潤(run)11.5/13.6/15.0億(yi)元，對應(ying)市盈(ying)率10.5/8.9/8.0倍，維持“強(qiang)烈(lie)推(tui)薦”投(tou)資評級。

風(feng)(feng)險(xian)提示：原材料價格波動風(feng)(feng)險(xian)、高(gao)端合金(jin)材料需(xu)求不及預期風(feng)(feng)險(xian)、境外貿易政(zheng)策風(feng)(feng)險(xian)、公司產能擴建進度不及預期風(feng)(feng)險(xian)、匯率波動風(feng)(feng)險(xian)等。

(來源：慧博投研)

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(編輯 趙橋)