每經編輯 杜宇

據證監會發布3月15日消息，重磅組合為深入貫徹落實中央金融工作會議、拳證省部級主要領導干部推動金融高質量發展專題研討班精神，監會集中件推進建設中國特色資本市場，發布證監會堅持目標導向、項政問題導向，策文百姓彩票首頁牢牢把(ba)握強(qiang)(qiang)(qiang)監(jian)(jian)管(guan)、重(zhong)磅組合防(fang)風險、拳(quan)證(zheng)促(cu)高質量(liang)發(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)監(jian)(jian)會(hui)(hui)集中件主(zhu)線，落實(shi)監(jian)(jian)管(guan)要(yao)“長(chang)牙帶刺”、發(fa)(fa)布有(you)棱有(you)角的(de)(de)項(xiang)(xiang)政要(yao)求(qiu)，突出“強(qiang)(qiang)(qiang)本強(qiang)(qiang)(qiang)基”和(he)“嚴(yan)監(jian)(jian)嚴(yan)管(guan)”，策(ce)文(wen)在深入調查(cha)研究，重(zhong)磅組合廣泛聽取(qu)各(ge)方(fang)面(mian)意(yi)(yi)見(jian)建(jian)議(yi)的(de)(de)拳(quan)證(zheng)基礎上(shang)，會(hui)(hui)同有(you)關(guan)(guan)(guan)方(fang)面(mian)制定出臺了《關(guan)(guan)(guan)于(yu)嚴(yan)把(ba)發(fa)(fa)行上(shang)市準(zhun)入關(guan)(guan)(guan)從源(yuan)頭上(shang)提(ti)高上(shang)市公(gong)司(si)質量(liang)的(de)(de)監(jian)(jian)會(hui)(hui)集中件意(yi)(yi)見(jian)（試行）》、《關(guan)(guan)(guan)于(yu)加(jia)強(qiang)(qiang)(qiang)上(shang)市公(gong)司(si)監(jian)(jian)管(guan)的(de)(de)意(yi)(yi)見(jian)（試行）》、《關(guan)(guan)(guan)于(yu)加(jia)強(qiang)(qiang)(qiang)證(zheng)券公(gong)司(si)和(he)公(gong)募基金監(jian)(jian)管(guan)加(jia)快推進建(jian)設(she)一流投資銀行和(he)投資機構(gou)的(de)(de)意(yi)(yi)見(jian)（試行）》以及《關(guan)(guan)(guan)于(yu)落實(shi)政治過(guo)硬能力過(guo)硬作風過(guo)硬標準(zhun)全面(mian)加(jia)強(qiang)(qiang)(qiang)證(zheng)監(jian)(jian)會(hui)(hui)系統自身建(jian)設(she)的(de)(de)意(yi)(yi)見(jian)》等(deng)4項(xiang)(xiang)政策(ce)文(wen)件。

圖片來源(yuan)：每經記(ji)者 張建 攝

關于嚴把發行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）

為從嚴(yan)監管(guan)企業發(fa)行(xing)上市活動，壓緊壓實(shi)發(fa)行(xing)監管(guan)全鏈(lian)條各方責任，切(qie)實(shi)樹(shu)立對投(tou)資者負責的(de)理念，強化資本市場功能發(fa)揮，從源頭上提高上市公司(si)質量，現提出以(yi)下措施。

一、嚴把擬上市企業申報質量

壓實(shi)(shi)擬(ni)(ni)上(shang)市(shi)(shi)(shi)企(qi)業(ye)及“關鍵少(shao)數(shu)”對發(fa)(fa)行(xing)申請(qing)文件特別是(shi)(shi)經(jing)營財務等方面信息披(pi)露真(zhen)實(shi)(shi)準確完整(zheng)的(de)(de)(de)第一(yi)責任。督促(cu)擬(ni)(ni)上(shang)市(shi)(shi)(shi)企(qi)業(ye)樹立正確“上(shang)市(shi)(shi)(shi)觀”，以現代企(qi)業(ye)制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)為保障，促(cu)進企(qi)業(ye)做優做強(qiang)，與投(tou)資(zi)者共享發(fa)(fa)展(zhan)成果，嚴(yan)禁以“圈錢(qian)”為目(mu)的(de)(de)(de)盲目(mu)謀求上(shang)市(shi)(shi)(shi)、過度(du)融資(zi)。要求擬(ni)(ni)上(shang)市(shi)(shi)(shi)企(qi)業(ye)充分配合(he)中介機(ji)構核查和發(fa)(fa)行(xing)監管工作，確保所提供材料真(zhen)實(shi)(shi)準確完整(zheng)。一(yi)是(shi)(shi)督促(cu)“關鍵少(shao)數(shu)”增強(qiang)誠信自律法治意識，完善公司治理(li)，健全內部控制(zhi)(zhi)(zhi)制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)并有效運(yun)行(xing)，按(an)規定接(jie)受內部控制(zhi)(zhi)(zhi)審計。二(er)是(shi)(shi)要求擬(ni)(ni)上(shang)市(shi)(shi)(shi)企(qi)業(ye)的(de)(de)(de)財務數(shu)據準確真(zhen)實(shi)(shi)反映(ying)企(qi)業(ye)經(jing)營能力，嚴(yan)審“偽科技”、突擊沖(chong)業(ye)績等問題，對財務造(zao)假、虛假陳(chen)述、粉(fen)飾(shi)包裝等行(xing)為須及時依(yi)法嚴(yan)肅追責。三(san)是(shi)(shi)研究要求擬(ni)(ni)上(shang)市(shi)(shi)(shi)企(qi)業(ye)的(de)(de)(de)有關股東在(zai)招股說明書中承諾，上(shang)市(shi)(shi)(shi)后三(san)年內業(ye)績出現大幅下滑(hua)的(de)(de)(de)，采取延(yan)長股份鎖定期等措施。

二、壓實中介機構“看門人”責任

中(zhong)介(jie)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)應當從(cong)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)利益出發，健(jian)全(quan)內(nei)部(bu)決策和責(ze)任機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)制(zhi)，立(li)(li)足專業(ye)(ye)、勤勉盡責(ze)，保(bao)薦(jian)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)要以可投(tou)(tou)性(xing)為導(dao)向(xiang)執(zhi)業(ye)(ye)展(zhan)業(ye)(ye)。一是(shi)建立(li)(li)對(dui)中(zhong)介(jie)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)的(de)常態化滾動式現場(chang)(chang)監(jian)管機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)制(zhi)，督導(dao)檢查保(bao)薦(jian)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)、律師和注冊會計師履職盡責(ze)情(qing)況(kuang)，三(san)年一周期，原則上實現全(quan)覆(fu)蓋，抓好責(ze)任追(zhui)究和跟蹤(zong)整改，涉嫌違法違規的(de)堅決立(li)(li)案稽(ji)查。二(er)是(shi)持續運用(yong)好以上市公司質量為導(dao)向(xiang)的(de)保(bao)薦(jian)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)執(zhi)業(ye)(ye)質量評價(jia)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)制(zhi)，根據評價(jia)結果實施(shi)分類監(jian)管，促(cu)進提高執(zhi)業(ye)(ye)質量。三(san)是(shi)督促(cu)中(zhong)介(jie)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)切實扛起防范財務造(zao)假的(de)責(ze)任，充分運用(yong)資(zi)金流水核查、客戶供(gong)應商穿(chuan)透核查、現場(chang)(chang)核驗等方式，確保(bao)財務數據符合(he)真實的(de)經營情(qing)況(kuang)。

三、突出交易所審核主體責任

交易所(suo)應當堅(jian)守板塊定(ding)位(wei)(wei)，嚴(yan)(yan)格執行(xing)(xing)審核(he)標準，對(dui)申報(bao)項目依(yi)法作(zuo)(zuo)出(chu)明確(que)判(pan)斷。一是強化(hua)(hua)對(dui)擬(ni)上(shang)市(shi)企業(ye)的客(ke)戶、供應商、資金流水等方面的審核(he)力度(du)，把防(fang)范財務造(zao)假、欺詐發行(xing)(xing)擺在(zai)(zai)發行(xing)(xing)審核(he)更(geng)加(jia)(jia)突出(chu)的位(wei)(wei)置，及時按要求報(bao)送重大違(wei)法違(wei)規(gui)線索。二是加(jia)(jia)強信息披(pi)露(lu)監管(guan)(guan)，提(ti)高(gao)審核(he)問詢針(zhen)對(dui)性，對(dui)信息披(pi)露(lu)質(zhi)量存(cun)在(zai)(zai)明顯瑕(xia)疵、嚴(yan)(yan)重影響審核(he)的，依(yi)規(gui)予以終止審核(he)。三是嚴(yan)(yan)密(mi)關注(zhu)擬(ni)上(shang)市(shi)企業(ye)是否(fou)存(cun)在(zai)(zai)上(shang)市(shi)前突擊“清倉式”分紅等情形，嚴(yan)(yan)防(fang)嚴(yan)(yan)查，并實行(xing)(xing)負面清單式管(guan)(guan)理(li)。四是強化(hua)(hua)內部(bu)管(guan)(guan)理(li)，加(jia)(jia)強對(dui)審核(he)公權力運行(xing)(xing)的監督，有效發揮質(zhi)控制衡作(zuo)(zuo)用。五是優化(hua)(hua)發行(xing)(xing)承(cheng)銷(xiao)制度(du)，強化(hua)(hua)新股發行(xing)(xing)詢價(jia)定(ding)價(jia)配售各環節監管(guan)(guan)，從(cong)嚴(yan)(yan)監管(guan)(guan)高(gao)定(ding)價(jia)超募，提(ti)升(sheng)中小投資者獲得感。

四、強化證監會派出機構在地監管責任

更好發(fa)揮派出機構“橋頭堡”作(zuo)用，充實(shi)(shi)發(fa)行(xing)監(jian)(jian)管(guan)一線(xian)力量(liang)，扎(zha)實(shi)(shi)履(lv)行(xing)好輔導監(jian)(jian)管(guan)和(he)現(xian)(xian)場(chang)檢(jian)查職責。一是輔導監(jian)(jian)管(guan)堅持時間(jian)服從質量(liang)，重點關(guan)注板塊(kuai)定位(wei)、產業(ye)政(zheng)策和(he)“關(guan)鍵少數”口碑聲譽，做好輔導環節(jie)與審核注冊環節(jie)的銜接，發(fa)現(xian)(xian)疑點問題及(ji)時報告、及(ji)時處理。二是現(xian)(xian)場(chang)檢(jian)查要切實(shi)(shi)發(fa)揮書(shu)面審核的補充驗證延伸作(zuo)用，充分核驗財務真(zhen)實(shi)(shi)性，有重大疑點的探索稽查提前(qian)介入、依法(fa)立案查處。對現(xian)(xian)場(chang)檢(jian)查中(zhong)的撤回企業(ye)“一查到底”，切實(shi)(shi)落實(shi)(shi)“申(shen)報即擔(dan)責”。

五、堅決履行證監會機關全鏈條統籌職責

證監會機關抓好發行上市監管制度標準的制定執行，統籌調配監管力量，組織全鏈條各環節從嚴監管，百姓彩票首頁切實保護投(tou)資者利益。一是(shi)綜合(he)考慮二級市場承(cheng)受能力(li)，實施(shi)新股發行逆周(zhou)期調(diao)節。二是(shi)同(tong)步加大(da)對擬上市企業(ye)的(de)隨機抽取和問(wen)題導向現場檢查(cha)力(li)度(du)，大(da)幅提升現場檢查(cha)比例，形(xing)成(cheng)充(chong)分發現、有(you)效查(cha)實、嚴(yan)肅處置的(de)監(jian)管鏈條，有(you)力(li)震懾財務造假(jia)。三(san)是(shi)加大(da)審(shen)核(he)(he)項目同(tong)步監(jian)督力(li)度(du)，常態化開展對交易(yi)所(suo)(suo)審(shen)核(he)(he)工(gong)(gong)作(zuo)的(de)檢查(cha)和考核(he)(he)評價(jia)，督促交易(yi)所(suo)(suo)嚴(yan)格把(ba)好審(shen)核(he)(he)準入關。四是(shi)繼續(xu)深化與(yu)各(ge)行業(ye)主(zhu)管部門的(de)對接協作(zuo)，增(zeng)進協同(tong)監(jian)管質效。推動地方政府把(ba)工(gong)(gong)作(zuo)重心放在提高擬上市企業(ye)質量上，共(gong)同(tong)營造良好發行上市環境。

六、優化多層次資本市場功能銜接

堅(jian)守各板塊功能定位，主(zhu)板突出(chu)行業(ye)(ye)代表性，體(ti)現穩定回饋投(tou)資者的能力；創(chuang)業(ye)(ye)板更強(qiang)調抗風險能力和成長性要(yao)求，支持有發(fa)展潛力的成長型(xing)創(chuang)新(xin)創(chuang)業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)；科(ke)創(chuang)板凸顯“硬科(ke)技”特色(se)，強(qiang)化(hua)科(ke)創(chuang)屬性要(yao)求；北交所持續(xu)提(ti)(ti)升服務(wu)創(chuang)新(xin)型(xing)中小企(qi)(qi)業(ye)(ye)功能。一(yi)是(shi)以提(ti)(ti)高上(shang)市(shi)公司(si)質量為(wei)導(dao)向，研究提(ti)(ti)高上(shang)市(shi)財務(wu)指標，優化(hua)板塊定位規則，為(wei)市(shi)場提(ti)(ti)供更加優質多元的投(tou)資標的。二是(shi)進一(yi)步(bu)從嚴審(shen)核未盈(ying)利(li)企(qi)(qi)業(ye)(ye)，要(yao)求未盈(ying)利(li)企(qi)(qi)業(ye)(ye)充分(fen)論(lun)證持續(xu)經營能力、披露(lu)預計實現盈(ying)利(li)情況，就(jiu)科(ke)創(chuang)屬性等逐單聽取行業(ye)(ye)相關部門(men)意見。

七、規范引導資本健康發展

貫徹落(luo)實好防止(zhi)資(zi)(zi)(zi)本無(wu)序擴張、規(gui)(gui)范(fan)(fan)引導資(zi)(zi)(zi)本健康發(fa)(fa)(fa)展的要(yao)求(qiu)，完(wan)善(shan)市場準入制(zhi)度(du)，有效防范(fan)(fan)風險，克(ke)服脫實向虛傾向。一是(shi)(shi)發(fa)(fa)(fa)揮現代企(qi)業制(zhi)度(du)對(dui)于規(gui)(gui)范(fan)(fan)資(zi)(zi)(zi)本運行的作用(yong)，督促企(qi)業按照發(fa)(fa)(fa)展實際需求(qiu)合(he)理確定(ding)募集資(zi)(zi)(zi)金投(tou)向和規(gui)(gui)模(mo)，防范(fan)(fan)大股(gu)東(dong)資(zi)(zi)(zi)金占用(yong)、公司治理機制(zhi)空轉等問題。二(er)是(shi)(shi)強化利益(yi)分配的普(pu)惠性，要(yao)求(qiu)企(qi)業上市前制(zhi)定(ding)上市后(hou)分紅政策等回報中小投(tou)資(zi)(zi)(zi)者措施，并向市場充(chong)分披露。三是(shi)(shi)精(jing)準落(luo)實各(ge)領域產業政策，對(dui)政策執行要(yao)求(qiu)實施清單式管理。四(si)是(shi)(shi)加強擬上市企(qi)業股(gu)東(dong)穿透式監管，嚴厲打(da)擊(ji)違(wei)規(gui)(gui)代持、以異(yi)常價(jia)格突擊(ji)入股(gu)、利益(yi)輸(shu)送(song)等行為(wei)，防止(zhi)違(wei)法違(wei)規(gui)(gui)“造富(fu)”。

八、健全全鏈條監督問責體系

完善全鏈(lian)條(tiao)回(hui)溯問責(ze)機制(zhi)規(gui)則，對上市后被發(fa)現欺詐發(fa)行等違(wei)法(fa)違(wei)規(gui)情(qing)形的(de)，回(hui)溯全鏈(lian)條(tiao)各環節履職情(qing)況。擬上市企業和中介(jie)機構存在違(wei)規(gui)情(qing)形的(de)，依照《證券法(fa)》等規(gui)定嚴(yan)肅問責(ze)。審核注冊人員(yuan)和上市委委員(yuan)存在故意或重(zhong)大過(guo)失、違(wei)反廉政(zheng)紀律的(de)，終身追究黨紀政(zheng)務責(ze)任。

圖(tu)片來源：每日經濟新(xin)聞 劉國梅 攝

關于加強上市公司監管的意見（試行）

中國證監會各(ge)派出(chu)機構，各(ge)交易所，各(ge)下屬單位，各(ge)協(xie)會，會內各(ge)司局：

上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)是(shi)國(guo)民經(jing)(jing)濟(ji)(ji)的(de)(de)(de)基本盤，是(shi)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)高質(zhi)量發(fa)(fa)(fa)展的(de)(de)(de)重要微觀基礎。2020年10月國(guo)務院印發(fa)(fa)(fa)《關于進一步提(ti)(ti)高上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)質(zhi)量的(de)(de)(de)意見》（國(guo)發(fa)(fa)(fa)〔2020〕14號）以來(lai)，上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)結構持(chi)(chi)續(xu)優化，創新(xin)能(neng)(neng)力不(bu)斷增(zeng)強，回報能(neng)(neng)力穩步提(ti)(ti)升，總體面貌明顯改善(shan)。但上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)財(cai)務造假、大股東違規侵(qin)占上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)利(li)益等違法行為(wei)仍(reng)時有發(fa)(fa)(fa)生，違規減持(chi)(chi)嚴重影響投(tou)資(zi)者(zhe)信(xin)心(xin)，分紅的(de)(de)(de)穩定性(xing)、及時性(xing)和可(ke)預期性(xing)相(xiang)對不(bu)足，上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)對自身投(tou)資(zi)價(jia)值的(de)(de)(de)重視(shi)程度不(bu)夠，上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)質(zhi)量與經(jing)(jing)濟(ji)(ji)社會高質(zhi)量發(fa)(fa)(fa)展的(de)(de)(de)要求和投(tou)資(zi)者(zhe)的(de)(de)(de)期待(dai)相(xiang)比仍(reng)有差距。為(wei)進一步提(ti)(ti)升上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)質(zhi)量和投(tou)資(zi)價(jia)值，制定本意見。

一、總體要求

堅持將投資(zi)(zi)者(zhe)利(li)益放在(zai)更加(jia)突出位置。及時回應投資(zi)(zi)者(zhe)關(guan)切，增強投資(zi)(zi)者(zhe)獲得感，并貫穿于(yu)監管規則制定、監管行動執行和市場文化培育的全過(guo)程。

堅持立(li)足(zu)國情市(shi)(shi)情。遵循資本(ben)市(shi)(shi)場一般規律，立(li)足(zu)我國實際，準確把(ba)握上(shang)市(shi)(shi)公司(si)治理特征(zheng)，壓實上(shang)市(shi)(shi)公司(si)和控(kong)股股東、實際控(kong)制人(ren)、董事(shi)、高管責任，健全上(shang)市(shi)(shi)公司(si)監管制度體系(xi)。

堅(jian)持(chi)全面從嚴監管。履行監管主責主業，確保“長牙(ya)帶刺”、有(you)棱(leng)有(you)角(jiao)，切實(shi)提高監管有(you)效性，嚴厲打擊財(cai)務造假、侵(qin)占上(shang)市公(gong)司(si)利益、違規減持(chi)、“偽市值(zhi)管理”等違法(fa)犯(fan)罪，對風險(xian)早(zao)(zao)識別、早(zao)(zao)預警(jing)、早(zao)(zao)暴露、早(zao)(zao)處置。

堅持系統觀念。注重綜合施策、標本兼治，堅持信息披露、百姓彩票大廳公(gong)司(si)治理(li)“雙輪驅動”。尊重公(gong)司(si)自(zi)治原則(ze)和強(qiang)化監管(guan)約束(shu)并重，兼顧大股東(dong)權利(li)和中(zhong)小投(tou)資者利(li)益保護，堅持(chi)健(jian)全(quan)規(gui)則(ze)、強(qiang)化監管(guan)、促(cu)進(jin)發展多(duo)措并舉，努力培育市(shi)場良好生態。

二、加強信息披露監管，嚴懲業績造假

（一(yi)）構建財務造(zao)假綜(zong)(zong)合(he)懲防(fang)(fang)體系。加(jia)(jia)強上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司監(jian)管(guan)(guan)法(fa)制(zhi)供給，推動出(chu)臺(tai)上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司監(jian)督(du)管(guan)(guan)理條(tiao)例，強化(hua)對(dui)公(gong)(gong)(gong)司治理的監(jian)督(du)管(guan)(guan)理，嚴肅懲處大股東侵占(zhan)上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司利(li)益(yi)、第三方(fang)配合(he)造(zao)假行(xing)為。制(zhi)定資本市(shi)場財務造(zao)假綜(zong)(zong)合(he)懲防(fang)(fang)工作(zuo)方(fang)案(an)，優化(hua)監(jian)管(guan)(guan)執(zhi)法(fa)體制(zhi)機制(zhi)，增強部際協(xie)調和央地協(xie)同，加(jia)(jia)強常(chang)態(tai)化(hua)長(chang)效化(hua)防(fang)(fang)治，形(xing)成(cheng)齊抓共(gong)治、有機銜接的監(jian)管(guan)(guan)協(xie)作(zuo)格局。

（二(er)）提(ti)高(gao)穿(chuan)透(tou)式(shi)監(jian)管能(neng)力和水平。健全常態化線索(suo)發(fa)現(xian)處理(li)機(ji)制，加(jia)強(qiang)上市公(gong)司(si)年報監(jian)管和現(xian)場檢查(cha)，對(dui)高(gao)風(feng)險可疑類公(gong)司(si)循環篩(shai)查(cha)。加(jia)強(qiang)數(shu)字監(jian)管平臺建設，強(qiang)化對(dui)上市公(gong)司(si)重要往(wang)來(lai)主(zhu)體、關聯(lian)方等信息的收集串并，提(ti)高(gao)風(feng)險預警水平，提(ti)升發(fa)現(xian)能(neng)力。加(jia)強(qiang)與各部門、地方政府數(shu)據共享(xiang)。

（三）嚴(yan)(yan)肅整治造假(jia)(jia)多發領(ling)域。嚴(yan)(yan)厲打擊長期(qi)系統(tong)性造假(jia)(jia)和第三方配合造假(jia)(jia)，堅決(jue)破除造假(jia)(jia)“生(sheng)態圈”。嚴(yan)(yan)肅懲治欺詐發行股票(piao)債券行為。加大對財(cai)(cai)務“洗澡”的(de)打擊力(li)度。依法(fa)懲治上市公司通過(guo)供應鏈(lian)金融、商業(ye)保理和票(piao)據交易(yi)、融資(zi)性貿易(yi)、“空轉”“走(zou)單”等(deng)實施財(cai)(cai)務造假(jia)(jia)。

（四）壓實上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司和(he)中(zhong)介(jie)機(ji)(ji)構責任。切實發揮獨立董事監(jian)督作用，強化(hua)審(shen)計委員(yuan)會的(de)反舞弊職責。推動(dong)上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司建立績效(xiao)薪酬追索(suo)等(deng)內(nei)部(bu)追責機(ji)(ji)制(zhi)。提高對(dui)公(gong)(gong)(gong)司內(nei)部(bu)人(ren)舉報造假(jia)的(de)獎勵金(jin)額。對(dui)審(shen)計評估機(ji)(ji)構堅(jian)(jian)決“一案雙(shuang)查”、并(bing)聯立案，對(dui)串(chuan)通舞弊等(deng)違(wei)法(fa)(fa)案件從(cong)重(zhong)處罰，對(dui)重(zhong)大(da)違(wei)法(fa)(fa)違(wei)規(gui)的(de)中(zhong)介(jie)機(ji)(ji)構，堅(jian)(jian)決執(zhi)(zhi)行暫停或禁(jin)止從(cong)事證(zheng)券服務業(ye)務、吊銷執(zhi)(zhi)業(ye)許(xu)可、從(cong)業(ye)人(ren)員(yuan)禁(jin)入等(deng)制(zhi)度。審(shen)計評估機(ji)(ji)構向監(jian)管部(bu)門(men)報告執(zhi)(zhi)業(ye)中(zhong)發現的(de)造假(jia)和(he)侵(qin)占線索(suo)的(de)，依法(fa)(fa)從(cong)輕或者減輕處罰。

（五）強化全方位立體(ti)式追責(ze)。充(chong)分發揮公(gong)安、檢察機關派駐體(ti)制(zhi)優勢，對財(cai)務(wu)造(zao)假、侵占上市公(gong)司(si)利益(yi)(yi)等惡性案件啟動情報(bao)導(dao)偵和(he)聯合(he)(he)掛牌(pai)督辦(ban)。推動出(chu)臺(tai)背信損害(hai)上市公(gong)司(si)利益(yi)(yi)罪司(si)法(fa)(fa)解釋，強化對控(kong)股(gu)股(gu)東、實際(ji)控(kong)制(zhi)人(ren)組織(zhi)實施財(cai)務(wu)造(zao)假、背信損害(hai)上市公(gong)司(si)利益(yi)(yi)的刑(xing)事(shi)追責(ze)，深挖董(dong)事(shi)、高管挪用資金、職務(wu)侵占線索，加(jia)強行(xing)政(zheng)執(zhi)法(fa)(fa)和(he)刑(xing)事(shi)司(si)法(fa)(fa)銜接。加(jia)大證券代(dai)表人(ren)訴訟(song)(song)適用力度(du)，綜(zong)合(he)(he)運(yun)用先行(xing)賠付、支(zhi)持(chi)訴訟(song)(song)、行(xing)政(zheng)執(zhi)法(fa)(fa)當事(shi)人(ren)承諾等投資者賠償救濟制(zhi)度(du)，大幅提高違(wei)法(fa)(fa)成本。

三、防范繞道減持，維護市場信心

（六(liu)）全面完(wan)善減持(chi)規(gui)則體系(xi)。制定(ding)部門規(gui)章，提升減持(chi)規(gui)定(ding)的法(fa)律位(wei)階，增強(qiang)制度穩定(ding)性(xing)和約束力(li)。構建以減持(chi)管理辦法(fa)為核(he)心，董事和高管、創投基金減持(chi)特別規(gui)定(ding)為補(bu)充的“1+2”規(gui)則體系(xi)。修訂自律監管指(zhi)引，完(wan)善詢價轉讓細則。

（七）嚴格規范大股(gu)(gu)東(dong)減持(chi)(chi)行(xing)為。嚴格執(zhi)行(xing)破發、破凈(jing)、分(fen)紅(hong)不(bu)達標(biao)的(de)上(shang)市公司控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)、實際控制人不(bu)得通過(guo)(guo)二(er)級市場(chang)減持(chi)(chi)的(de)規定；無控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)、實際控制人的(de)，對持(chi)(chi)股(gu)(gu)5%以上(shang)第(di)一大股(gu)(gu)東(dong)的(de)減持(chi)(chi)比照執(zhi)行(xing)。要(yao)求大股(gu)(gu)東(dong)單次減持(chi)(chi)計劃區間最長不(bu)超過(guo)(guo)三個月(yue)。明確大股(gu)(gu)東(dong)大宗交(jiao)易減持(chi)(chi)股(gu)(gu)份的(de)預(yu)披露(lu)要(yao)求。

（八）有效(xiao)防(fang)范(fan)(fan)繞(rao)道(dao)減持。堅決按照(zhao)實質重于形(xing)式(shi)的(de)(de)原(yuan)則加強(qiang)監管。進一(yi)步(bu)明確大股東、董(dong)事、高管在離婚、解散(san)分立、解除一(yi)致行動關系等(deng)情形(xing)下的(de)(de)減持規(gui)則，防(fang)范(fan)(fan)利(li)用“身(shen)份”繞(rao)道(dao)。進一(yi)步(bu)明確司法強(qiang)制執行、股票質押平倉(cang)、贈(zeng)與(yu)等(deng)方式(shi)減持規(gui)則，防(fang)范(fan)(fan)利(li)用“交易(yi)(yi)”繞(rao)道(dao)。禁止大股東、董(dong)事、高管參與(yu)以本公司股票為標的(de)(de)物的(de)(de)衍生品交易(yi)(yi)，禁止限售股轉(zhuan)融通出(chu)借、限售股股東融券(quan)賣出(chu)，防(fang)范(fan)(fan)利(li)用“工(gong)具”繞(rao)道(dao)。

（九）嚴(yan)厲打擊(ji)各類違(wei)(wei)(wei)規(gui)(gui)減(jian)持。加強減(jian)持行(xing)為(wei)技術控(kong)制(zhi)，有效遏(e)制(zhi)違(wei)(wei)(wei)規(gui)(gui)減(jian)持。優化違(wei)(wei)(wei)法(fa)線(xian)索發現處理機制(zhi)，責令違(wei)(wei)(wei)規(gui)(gui)主體購回違(wei)(wei)(wei)規(gui)(gui)減(jian)持股份并向上市公司上繳價(jia)差，及時糾(jiu)正(zheng)違(wei)(wei)(wei)規(gui)(gui)行(xing)為(wei)，切實減(jian)輕對中小投資(zi)者利益的損害。加大行(xing)政處罰和(he)限制(zhi)交易(yi)措施運用力度，對拒(ju)不及時糾(jiu)正(zheng)或情節嚴(yan)重的，依法(fa)從(cong)嚴(yan)懲(cheng)處。

四、加強現金分紅監管，增強投資者回報

（十）對分(fen)(fen)紅采取強(qiang)約(yue)束(shu)措(cuo)施。要(yao)求上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司制(zhi)(zhi)定(ding)積(ji)極(ji)、穩(wen)定(ding)的(de)現(xian)金(jin)分(fen)(fen)紅政策(ce)，明確投資者(zhe)預期。對多年未分(fen)(fen)紅或股(gu)利支付(fu)率(lv)偏低的(de)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司，通(tong)過(guo)強(qiang)制(zhi)(zhi)信息披露、限制(zhi)(zhi)控股(gu)股(gu)東減(jian)持(chi)、實(shi)施其他風險(xian)警示（ST）等方式加強(qiang)監管(guan)約(yue)束(shu)。上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司以現(xian)金(jin)為(wei)對價(jia)，采用(yong)要(yao)約(yue)方式、集中競價(jia)方式回(hui)購股(gu)份并注銷的(de)，回(hui)購注銷金(jin)額納入股(gu)利支付(fu)率(lv)計算。加強(qiang)對異常分(fen)(fen)紅行為(wei)的(de)監管(guan)執法(fa)。

（十(shi)一(yi)）多措并舉提(ti)高股息(xi)率。落(luo)實新《公(gong)(gong)司(si)(si)法(fa)》，支持上市公(gong)(gong)司(si)(si)按照規定使(shi)用資本公(gong)(gong)積金彌(mi)補虧損，進一(yi)步便利未(wei)分(fen)(fen)(fen)(fen)配利潤為負的(de)績優公(gong)(gong)司(si)(si)后續實施分(fen)(fen)(fen)(fen)紅。督促財務投資較(jiao)多的(de)公(gong)(gong)司(si)(si)提(ti)高分(fen)(fen)(fen)(fen)紅比例。完善信息(xi)披(pi)露(lu)評價制(zhi)度，增大分(fen)(fen)(fen)(fen)紅權重，鮮明體現(xian)鼓勵分(fen)(fen)(fen)(fen)紅導向。強化問詢約談和監管措施約束，督促不分(fen)(fen)(fen)(fen)紅或分(fen)(fen)(fen)(fen)紅偏少的(de)公(gong)(gong)司(si)(si)提(ti)高分(fen)(fen)(fen)(fen)紅水(shui)平(ping)。

（十(shi)二）推動(dong)一年多(duo)次分(fen)(fen)(fen)紅(hong)(hong)(hong)。完(wan)善監管規則，進一步明確中期(qi)(qi)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)(hong)(hong)利(li)潤基準，消除對報表審(shen)計要(yao)求(qiu)上的理解分(fen)(fen)(fen)歧(qi)。要(yao)求(qiu)中期(qi)(qi)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)(hong)(hong)以最(zui)近一期(qi)(qi)經審(shen)計未(wei)(wei)分(fen)(fen)(fen)配利(li)潤為(wei)基準，合理考(kao)慮當期(qi)(qi)利(li)潤情況。簡化中期(qi)(qi)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)(hong)(hong)審(shen)議程序，壓縮實(shi)施周期(qi)(qi)，推動(dong)在春(chun)節(jie)前結合未(wei)(wei)分(fen)(fen)(fen)配利(li)潤和(he)當期(qi)(qi)業績預分(fen)(fen)(fen)紅(hong)(hong)(hong)，增(zeng)強投(tou)資者獲得感(gan)。引導優質大市值上市公司(si)中期(qi)(qi)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)(hong)(hong)，發揮示范引領作用。

五、推動上市公司加強市值管理，提升投資價值

（十三(san)）壓實上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)市(shi)(shi)(shi)(shi)值管(guan)理主體(ti)責(ze)任(ren)。引導上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)密切關注市(shi)(shi)(shi)(shi)場對公(gong)(gong)(gong)司(si)價(jia)(jia)(jia)值的(de)評價(jia)(jia)(jia)，積(ji)極提升(sheng)投資者回(hui)報能力和水平。制定(ding)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)市(shi)(shi)(shi)(shi)值管(guan)理指(zhi)引，明確統一的(de)監管(guan)要(yao)求。要(yao)求上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)建立(li)提升(sheng)投資價(jia)(jia)(jia)值長(chang)效(xiao)機制，明確維護公(gong)(gong)(gong)司(si)市(shi)(shi)(shi)(shi)值穩(wen)定(ding)的(de)具體(ti)措施。研究將上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)市(shi)(shi)(shi)(shi)值管(guan)理納入企業(ye)內外部(bu)考核評價(jia)(jia)(jia)體(ti)系(xi)，逐步完善相關指(zhi)標(biao)權(quan)重，發揮優質上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)風(feng)向標(biao)作(zuo)用。

（十四）提升股(gu)份回(hui)(hui)(hui)購(gou)效(xiao)果和監管約(yue)束力。推動優質上市公(gong)司(si)積極開(kai)展股(gu)份回(hui)(hui)(hui)購(gou)，引導更多公(gong)司(si)回(hui)(hui)(hui)購(gou)注銷，增強穩市效(xiao)果。要(yao)(yao)求主要(yao)(yao)指數成份股(gu)公(gong)司(si)明(ming)確股(gu)價短期大幅下跌等情形下的(de)回(hui)(hui)(hui)購(gou)增持等應(ying)對(dui)安排。要(yao)(yao)求未(wei)增持或回(hui)(hui)(hui)購(gou)的(de)破凈(jing)公(gong)司(si)在定期報告(gao)中說明(ming)改善公(gong)司(si)投資價值(zhi)的(de)相關(guan)舉措。

（十五）支持上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司通過(guo)并(bing)(bing)購(gou)重組(zu)提(ti)升投資價值。多措并(bing)(bing)舉活躍并(bing)(bing)購(gou)重組(zu)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)，鼓勵上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司綜(zong)合運用股份、現金、定向可轉債(zhai)等工具實施并(bing)(bing)購(gou)重組(zu)、注入優質資產(chan)。引導交(jiao)易(yi)各方在市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)化協(xie)商基礎(chu)上(shang)合理(li)確(que)定交(jiao)易(yi)作(zuo)價。支持上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司之(zhi)間吸收合并(bing)(bing)。優化重組(zu)“小額快(kuai)速”審(shen)(shen)核機制，研究對(dui)優質大(da)市(shi)(shi)(shi)值公(gong)司重組(zu)快(kuai)速審(shen)(shen)核。加強對(dui)重組(zu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)監管力度(du)，進一步削減“殼”價值。

（十六）鼓勵(li)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)綜合(he)運(yun)用各類工具提升對(dui)(dui)長(chang)(chang)期(qi)(qi)投(tou)資的吸引(yin)(yin)力。制(zhi)定(ding)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)可持(chi)續信(xin)息披露規則，引(yin)(yin)導上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)貫徹新發展理(li)念(nian)，推動(dong)高質量發展，更好吸引(yin)(yin)中長(chang)(chang)期(qi)(qi)資金。支持(chi)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)建(jian)立長(chang)(chang)效激勵(li)機(ji)(ji)制(zhi)，充分調動(dong)高管、員工積極(ji)性，增厚經營業績，提升投(tou)資價值(zhi)。完善上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)股(gu)(gu)權激勵(li)和員工持(chi)股(gu)(gu)計劃制(zhi)度，加強股(gu)(gu)權激勵(li)定(ding)價、業績考核(he)條件(jian)約束，嚴格員工持(chi)股(gu)(gu)計劃定(ding)價、對(dui)(dui)象要(yao)求。鼓勵(li)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)積極(ji)吸引(yin)(yin)長(chang)(chang)期(qi)(qi)機(ji)(ji)構投(tou)資者(zhe)，為機(ji)(ji)構投(tou)資者(zhe)參與(yu)公(gong)司(si)治(zhi)理(li)提供(gong)便(bian)利。要(yao)求上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)做(zuo)好投(tou)資者(zhe)關系管理(li)，通過多種方式主動(dong)了解投(tou)資者(zhe)訴求，依(yi)法合(he)規引(yin)(yin)導投(tou)資者(zhe)預期(qi)(qi)。

（十七(qi)）合(he)力支持(chi)優質(zhi)公(gong)司加快發展(zhan)。建(jian)立會同(tong)地方政(zheng)府和有關(guan)部門走訪上(shang)市(shi)公(gong)司、解決實際問(wen)題(ti)的(de)常(chang)態化(hua)機制，推動解決上(shang)市(shi)公(gong)司面(mian)臨的(de)具體困難和問(wen)題(ti)。進一步(bu)健(jian)全央地協同(tong)，協調地方政(zheng)府加大支持(chi)力度。發揮好上(shang)市(shi)公(gong)司規范運作(zuo)專(zhuan)題(ti)工(gong)作(zuo)小組作(zuo)用，持(chi)續完善工(gong)作(zuo)機制，推動相(xiang)關(guan)部委(wei)在提升規范運作(zuo)水平(ping)、促進提質(zhi)增(zeng)效(xiao)、處置突出風險等方面(mian)增(zeng)強合(he)力。

（十八）依法(fa)(fa)從(cong)嚴(yan)打(da)擊“偽市值(zhi)(zhi)(zhi)管(guan)理(li)”。準(zhun)確(que)把握上(shang)市公(gong)司市值(zhi)(zhi)(zhi)管(guan)理(li)的(de)(de)合法(fa)(fa)性(xing)邊(bian)界，加強信(xin)息披(pi)露與股(gu)(gu)價異(yi)動聯動監(jian)管(guan)。“零容忍(ren)”從(cong)嚴(yan)打(da)擊借市值(zhi)(zhi)(zhi)管(guan)理(li)之名，實(shi)施(shi)選擇性(xing)或虛假信(xin)息披(pi)露、內幕交易(yi)和市場操縱等違法(fa)(fa)行(xing)為的(de)(de)“偽市值(zhi)(zhi)(zhi)管(guan)理(li)”。加強對(dui)上(shang)市公(gong)司及其(qi)控(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東、實(shi)際(ji)控(kong)(kong)制人、董事、高(gao)管(guan)的(de)(de)警示(shi)教育和培訓，督促嚴(yan)守(shou)市值(zhi)(zhi)(zhi)管(guan)理(li)合規紅線。

圖片來源：每日(ri)經濟(ji)新聞 劉國梅 攝(she)

關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）

中國證監會各(ge)(ge)(ge)派出機構，各(ge)(ge)(ge)交易所(suo)，各(ge)(ge)(ge)下屬(shu)單位，各(ge)(ge)(ge)協會，會內各(ge)(ge)(ge)司局(ju)：

近年來，證券(quan)基(ji)金(jin)經營機構(gou)（以下(xia)簡稱行(xing)業機構(gou)或機構(gou)）穩步(bu)發(fa)展(zhan)，成為我(wo)國(guo)資(zi)(zi)本市場乃至金(jin)融(rong)(rong)(rong)體系(xi)的(de)(de)(de)重要中介力(li)量，在(zai)服務實(shi)體經濟、國(guo)家戰略(lve)、居民(min)財富(fu)管(guan)理等方面作(zuo)用日(ri)益增強，守住了不發(fa)生系(xi)統性風險(xian)的(de)(de)(de)底線。但對標中國(guo)特色現代(dai)金(jin)融(rong)(rong)(rong)體系(xi)，行(xing)業機構(gou)經營理念有偏差、功能(neng)發(fa)揮不充分、治理水平(ping)(ping)待強化(hua)、合規(gui)意(yi)識(shi)和(he)水平(ping)(ping)不高等問題仍較為突出，證券(quan)基(ji)金(jin)行(xing)業監管(guan)效能(neng)有待進一步(bu)提(ti)高。為全面貫(guan)徹黨的(de)(de)(de)二(er)十大和(he)中央(yang)金(jin)融(rong)(rong)(rong)工作(zuo)會議精(jing)神，圍繞強化(hua)監管(guan)、防控(kong)風險(xian)、加快推(tui)進建設一流投(tou)資(zi)(zi)銀(yin)行(xing)和(he)投(tou)資(zi)(zi)機構(gou)，制定本意(yi)見。

一、總體要求

力(li)(li)爭通過5年左右(you)時(shi)間，基(ji)本(ben)形成(cheng)“教科書式(shi)”的(de)監(jian)管模式(shi)和(he)行業標準，行業機構(gou)(gou)定位得到(dao)校正、功能(neng)發揮(hui)(hui)更(geng)(geng)加(jia)有效、經營理(li)念更(geng)(geng)加(jia)穩健、發展(zhan)模式(shi)更(geng)(geng)加(jia)集約、公司治(zhi)理(li)更(geng)(geng)加(jia)健全、合(he)規(gui)風控更(geng)(geng)加(jia)自覺、行業生態(tai)持(chi)續(xu)優(you)化(hua)，推動形成(cheng)10家左右(you)優(you)質頭部機構(gou)(gou)引領(ling)(ling)行業高質量發展(zhan)的(de)態(tai)勢。到(dao)2035年，機構(gou)(gou)監(jian)管體系完備有效，行業機構(gou)(gou)治(zhi)理(li)水平全面(mian)提高，行業作為(wei)直接融資(zi)(zi)“服(fu)務商”、資(zi)(zi)本(ben)市場“看(kan)門(men)人”、社會財富(fu)“管理(li)者”的(de)功能(neng)得到(dao)更(geng)(geng)為(wei)充(chong)分(fen)的(de)發揮(hui)(hui)；形成(cheng)2至3家具備國(guo)際競爭力(li)(li)與市場引領(ling)(ling)力(li)(li)的(de)投資(zi)(zi)銀行和(he)投資(zi)(zi)機構(gou)(gou)，力(li)(li)爭在戰略能(neng)力(li)(li)、專業水平、公司治(zhi)理(li)、合(he)規(gui)風控、人才隊伍、行業文(wen)化(hua)等(deng)方面(mian)居于(yu)國(guo)際前列(lie)。到(dao)本(ben)世紀中葉，形成(cheng)綜合(he)實力(li)(li)和(he)國(guo)際影響力(li)(li)全球(qiu)領(ling)(ling)先(xian)的(de)現代化(hua)證券基(ji)金行業，為(wei)中國(guo)式(shi)現代化(hua)和(he)金融強(qiang)國(guo)建設提供(gong)有力(li)(li)支撐。

二、校正行業機構定位

（一）牢固樹立大(da)局意識。督促行(xing)業機構強化使命(ming)感、責任心，成為促進資本(ben)市場健康(kang)穩定高質量(liang)發展(zhan)的(de)重(zhong)要力量(liang)。推動(dong)行(xing)業機構切(qie)實加強黨(dang)的(de)領(ling)導(dao)(dao)，充分發揮(hui)黨(dang)組織(zhi)把方向、管大(da)局、保落實的(de)關鍵(jian)作(zuo)用，把黨(dang)的(de)領(ling)導(dao)(dao)落實到決策、執行(xing)、監(jian)督各環(huan)節(jie)。督促行(xing)業機構端正(zheng)經(jing)營(ying)理(li)念(nian)、校(xiao)正(zheng)定位(wei)偏差，把功能(neng)性放(fang)在(zai)首要位(wei)置，堅持以客戶(hu)為中心，切(qie)實履(lv)行(xing)信(xin)義義務，始終踐行(xing)金融報國、金融為民的(de)發展(zhan)理(li)念(nian)，正(zheng)確(que)處(chu)理(li)好功能(neng)性和盈利性關系，引導(dao)(dao)股東單(dan)位(wei)在(zai)機構經(jing)營(ying)考核中顯著加大(da)功能(neng)性考核的(de)權重(zhong)。

（二）督促(cu)實(shi)現高(gao)質(zhi)量(liang)發(fa)展。引導行業(ye)(ye)機構(gou)堅持(chi)功能型(xing)、集約型(xing)、專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)化(hua)、特色化(hua)發(fa)展方向。督促(cu)行業(ye)(ye)機構(gou)專(zhuan)(zhuan)注主(zhu)業(ye)(ye)、優化(hua)供給(gei)、提高(gao)價值(zhi)創(chuang)造能力(li)，形成適(shi)合(he)(he)各類投資(zi)者需求的多樣化(hua)金融產(chan)品和服務(wu)體系(xi)，落(luo)實(shi)好科技、綠(lv)色、普惠、養老、數(shu)字金融等(deng)“五篇大文章”的戰略布局(ju)。督促(cu)行業(ye)(ye)機構(gou)合(he)(he)規(gui)穩健經營(ying)，審慎(shen)開(kai)展高(gao)資(zi)本消耗型(xing)業(ye)(ye)務(wu)，合(he)(he)理(li)確定融資(zi)規(gui)模(mo)和時機，嚴格規(gui)范資(zi)金用途，提升資(zi)金使用效率。堅守業(ye)(ye)務(wu)本源、穩慎(shen)推進(jin)業(ye)(ye)務(wu)創(chuang)新，確保組(zu)織(zhi)架構(gou)設(she)置、業(ye)(ye)務(wu)發(fa)展與合(he)(he)規(gui)風控(kong)水(shui)平、專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)能力(li)相匹配(pei)。適(shi)度拓寬優質(zhi)機構(gou)資(zi)本空間，支持(chi)頭部機構(gou)通過并購重組(zu)、組(zu)織(zhi)創(chuang)新等(deng)方式做(zuo)(zuo)(zuo)優做(zuo)(zuo)(zuo)強(qiang)；鼓勵(li)中小機構(gou)差(cha)異化(hua)發(fa)展、特色化(hua)經營(ying)，結(jie)合(he)(he)股東特點、區域優勢、人(ren)才儲備等(deng)資(zi)源稟賦和專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)能力(li)做(zuo)(zuo)(zuo)精(jing)做(zuo)(zuo)(zuo)細(xi)。

三、夯實合規風控基礎

（三）提高公司(si)(si)治理(li)效能(neng)。推動行業(ye)機(ji)構(gou)建立股權(quan)結構(gou)清(qing)晰、組織架構(gou)精簡(jian)、職(zhi)責邊界明確、信息披(pi)露健全、激勵約束合理(li)、內控制衡(heng)有效、職(zhi)業(ye)道德良好的公司(si)(si)治理(li)架構(gou)，健全組織架構(gou)運行機(ji)制。壓實機(ji)構(gou)股權(quan)管(guan)(guan)理(li)主(zhu)體責任(ren)，完善關聯交易管(guan)(guan)理(li)等(deng)利益沖突(tu)防(fang)范機(ji)制。嚴厲打擊股東和實際(ji)控制人(ren)不當干預、占用資(zi)金等(deng)侵(qin)害機(ji)構(gou)及投資(zi)者(zhe)利益的不法行為。引導上(shang)市證券(quan)公司(si)(si)在規范公司(si)(si)治理(li)等(deng)方面發揮標桿示范作用。

（四(si)）加(jia)強(qiang)(qiang)合(he)(he)規(gui)(gui)風控(kong)建(jian)設(she)。強(qiang)(qiang)化日常監管、現(xian)場(chang)(chang)檢查和執法問責(ze)，督促行(xing)(xing)業(ye)機構(gou)樹牢“合(he)(he)規(gui)(gui)創造價值”理(li)(li)念，堅持“看不清管不住則不展業(ye)”，落實全面風險管理(li)(li)與全員(yuan)合(he)(he)規(gui)(gui)管理(li)(li)要(yao)求，縱向覆(fu)蓋境內外各級子(zi)公(gong)司及分支(zhi)機構(gou)，橫向覆(fu)蓋各類業(ye)務、場(chang)(chang)景(jing)及人員(yuan)，實現(xian)母子(zi)公(gong)司全業(ye)務鏈條(tiao)“垂(chui)直”一(yi)體化管控(kong)。引導(dao)行(xing)(xing)業(ye)機構(gou)加(jia)大合(he)(he)規(gui)(gui)風控(kong)人才和技術系統建(jian)設(she)力度，提高(gao)合(he)(he)規(gui)(gui)風控(kong)考(kao)核權重。進一(yi)步發揮內外部(bu)審計監督作用，提升業(ye)務運作規(gui)(gui)范化水平(ping)。

（五）深化(hua)金融科(ke)技應用(yong)。督(du)促行(xing)(xing)業機構建立健(jian)全(quan)與(yu)金融科(ke)技應用(yong)水平(ping)相適應的(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)科(ke)技治理(li)架構和考核機制。鼓勵加大信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)科(ke)技投入，提升自研能力與(yu)重(zhong)要信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)系統(tong)的(de)自主(zhu)可控水平(ping)。督(du)導加強(qiang)信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)系統(tong)與(yu)數據(ju)安全(quan)管理(li)，定期開展壓力測試及應急演練。加強(qiang)行(xing)(xing)業基(ji)礎設(she)施(shi)建設(she)，建立健(jian)全(quan)行(xing)(xing)業通行(xing)(xing)的(de)數據(ju)使用(yong)技術標(biao)準(zhun)框(kuang)架，強(qiang)化(hua)關鍵信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)基(ji)礎設(she)施(shi)安全(quan)保護。

四、優化行業發展生態

（六）深入開展中國(guo)特(te)色(se)金(jin)(jin)融文化建設。督促(cu)行業(ye)機(ji)構(gou)及從(cong)業(ye)人(ren)員大力弘揚和踐(jian)行“誠(cheng)實守(shou)信，不(bu)逾越底(di)線；以義取利(li)，不(bu)唯(wei)利(li)是圖(tu)；穩健審(shen)慎，不(bu)急功(gong)近利(li)；守(shou)正創新，不(bu)脫實向虛；依法合規，不(bu)胡作非為”的中國(guo)特(te)色(se)金(jin)(jin)融文化。堅(jian)(jian)決糾治拜金(jin)(jin)主義、奢靡享樂、急功(gong)近利(li)、“炫富”等不(bu)良(liang)風氣，堅(jian)(jian)決破除“例外論(lun)(lun)”“精英論(lun)(lun)”“特(te)殊論(lun)(lun)”等錯(cuo)誤論(lun)(lun)調。壓實行業(ye)機(ji)構(gou)文化建設主體責任，強化監督問(wen)責。不(bu)斷完(wan)善行業(ye)文化評估機(ji)制，強化正面(mian)典型示范作用(yong)與反(fan)面(mian)案例警(jing)示教育。

（七(qi)）加(jia)強從業(ye)(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)員管理(li)。督促行業(ye)(ye)(ye)(ye)機(ji)構(gou)切實加(jia)強從業(ye)(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)員管理(li)，嚴(yan)把(ba)任(ren)職“入(ru)口關”，突(tu)出社會(hui)公德、職業(ye)(ye)(ye)(ye)道德和(he)個人(ren)(ren)品德，引導(dao)從業(ye)(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)員珍惜職業(ye)(ye)(ye)(ye)聲譽、恪守職業(ye)(ye)(ye)(ye)道德，推動培養德才兼備的(de)金(jin)融(rong)人(ren)(ren)才隊伍。完(wan)善從業(ye)(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)員執業(ye)(ye)(ye)(ye)行為(wei)基(ji)本(ben)規范(fan)和(he)操守準則，建立健全從業(ye)(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)員分類名單制(zhi)度和(he)執業(ye)(ye)(ye)(ye)聲譽管理(li)機(ji)制(zhi)。完(wan)善處罰信息公示通報(bao)、健全從業(ye)(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)員誠信檔(dang)案應(ying)用、強化入(ru)職任(ren)職審查等(deng)機(ji)制(zhi)，依法(fa)嚴(yan)格限制(zhi)違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規人(ren)(ren)員“帶病流動”，堅決懲戒、出清違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規和(he)行為(wei)嚴(yan)重失范(fan)的(de)從業(ye)(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)員。配(pei)合相關主(zhu)管部門(men)持續完(wan)善行業(ye)(ye)(ye)(ye)機(ji)構(gou)薪酬(chou)管理(li)制(zhi)度。

（八）加強廉(lian)潔(jie)(jie)從(cong)業(ye)監(jian)(jian)管(guan)。推動(dong)行(xing)(xing)業(ye)廉(lian)潔(jie)(jie)從(cong)業(ye)文化建(jian)設，持續完善廉(lian)潔(jie)(jie)從(cong)業(ye)監(jian)(jian)管(guan)規則，督促行(xing)(xing)業(ye)機構完善廉(lian)潔(jie)(jie)從(cong)業(ye)風險防(fang)控機制。針對注冊制下“圍獵”監(jian)(jian)管(guan)、不當(dang)入股等廉(lian)潔(jie)(jie)從(cong)業(ye)突出問題，加強問責懲治(zhi)，形成(cheng)有(you)效(xiao)震懾。建(jian)立(li)行(xing)(xing)賄(hui)懲戒(jie)長(chang)(chang)效(xiao)機制，大力整治(zhi)各類謀取、輸送(song)不正當(dang)利(li)益(yi)行(xing)(xing)為(wei)。不斷強化防(fang)范證券基金領(ling)域政商“旋轉門”的制度(du)執行(xing)(xing)、懲戒(jie)震懾和長(chang)(chang)效(xiao)機制。

（九(jiu)）營造(zao)良好外部環境。引導(dao)(dao)行(xing)業機構充分利用專業優勢，主(zhu)動加大對國家宏觀產(chan)業政(zheng)策和資本(ben)市場(chang)的(de)宣傳解(jie)讀力度。引導(dao)(dao)做好廣大投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)的(de)溝(gou)通工作，建立媒(mei)體溝(gou)通長(chang)效機制，穩定(ding)投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)預期(qi)，提振投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)信心，重視并(bing)有效回應市場(chang)和投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)關切。引導(dao)(dao)行(xing)業機構積極履(lv)行(xing)社(she)會(hui)責任，踐行(xing)普(pu)惠金融，樹立良好社(she)會(hui)形象。

五、促進行業功能發揮

（十）維護市(shi)場(chang)穩(wen)(wen)定健康運(yun)行(xing)(xing)。督促行(xing)(xing)業機構規范自身交易(yi)(yi)行(xing)(xing)為(wei)，注重把握長期(qi)大勢(shi)，強化(hua)逆周期(qi)布局(ju)，強化(hua)投(tou)資(zi)(zi)行(xing)(xing)為(wei)穩(wen)(wen)定性，更好發(fa)(fa)揮維護市(shi)場(chang)穩(wen)(wen)定健康運(yun)行(xing)(xing)的(de)主(zhu)力(li)軍作用。壓實證券公司交易(yi)(yi)管理職責，提(ti)升(sheng)不同類型投(tou)資(zi)(zi)者交易(yi)(yi)公平性，維護正常交易(yi)(yi)秩序。發(fa)(fa)揮證券公司交易(yi)(yi)主(zhu)渠道綜合優勢(shi)，加大服務(wu)中長期(qi)資(zi)(zi)金入市(shi)力(li)度，有效管控客戶異(yi)常交易(yi)(yi)。有效發(fa)(fa)揮行(xing)(xing)業機構作為(wei)經(jing)紀(ji)商(shang)、交易(yi)(yi)商(shang)、專業機構投(tou)資(zi)(zi)者、財富管理者的(de)積極作用，維護和(he)提(ti)升(sheng)市(shi)場(chang)運(yun)行(xing)(xing)的(de)內在穩(wen)(wen)定性。

（十一）促進提(ti)高(gao)專業(ye)能力。嚴格落實(shi)(shi)“申報即擔責(ze)”要求，建(jian)立健全執業(ye)負面清單和誠信檔案管理(li)制度，進一步壓實(shi)(shi)投行(xing)“看門人(ren)”責(ze)任。督促證券公司(si)健全投行(xing)內(nei)控(kong)體(ti)(ti)系，提(ti)升價值(zhi)(zhi)發現能力，加強(qiang)項目(mu)甄別(bie)、估值(zhi)(zhi)定價、保(bao)薦(jian)承銷能力建(jian)設(she)(she)。強(qiang)化公募基金投研核心(xin)能力建(jian)設(she)(she)，完善投研能力評(ping)價指(zhi)標(biao)體(ti)(ti)系，摒棄明星基金經(jing)理(li)現象，強(qiang)化“平臺(tai)型、團隊制、一體(ti)(ti)化、多策略”投研體(ti)(ti)系建(jian)設(she)(she)。督促提(ti)高(gao)行(xing)業(ye)機構(gou)風險管理(li)能力，堅持在市場化法(fa)治化軌(gui)道上穩(wen)慎開展(zhan)業(ye)務創新。支持聚(ju)焦主業(ye)有序設(she)(she)立專業(ye)子(zi)公司(si)，更(geng)好服務實(shi)(shi)體(ti)(ti)經(jing)濟與(yu)居民(min)財富管理(li)。強(qiang)化行(xing)業(ye)機構(gou)產品與(yu)投資(zi)者服務能力建(jian)設(she)(she)，提(ti)升服務的適配性。

（十二(er)）提升服(fu)務(wu)中長期資(zi)金(jin)(jin)(jin)能力。構建長期資(zi)金(jin)(jin)(jin)、資(zi)本市(shi)場與實體經濟協同發(fa)展(zhan)的良性機制。加快引(yin)入各(ge)類中長期資(zi)金(jin)(jin)(jin)，積極(ji)推動(dong)健(jian)全(quan)有利于中長期投資(zi)行(xing)為的考核、投資(zi)賬戶等(deng)制度(du)，支持(chi)行(xing)業機構推出(chu)更多匹(pi)配中長期資(zi)金(jin)(jin)(jin)需求的產品與服(fu)務(wu)，持(chi)續推動(dong)壯大社保基金(jin)(jin)(jin)、基本養老金(jin)(jin)(jin)、年金(jin)(jin)(jin)等(deng)各(ge)類養老金(jin)(jin)(jin)專業投資(zi)管理(li)人隊伍，培育更多耐心資(zi)本。提升上(shang)市(shi)公司投資(zi)吸引(yin)力，打造(zao)長期資(zi)金(jin)(jin)(jin)“愿意來、留得住”的基礎(chu)投資(zi)環(huan)境。

（十三(san)）提升投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)長期(qi)回(hui)報(bao)。督(du)促行(xing)業(ye)(ye)(ye)機(ji)構(gou)強化服(fu)務理(li)念，持續(xu)優(you)化投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)服(fu)務，嚴格落實投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)適當性(xing)制(zhi)(zhi)(zhi)度，健全投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)保護(hu)機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)，切實提高投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)獲得感(gan)和滿意度，持續(xu)維護(hu)好社(she)會公眾對行(xing)業(ye)(ye)(ye)的信任與信心。聚焦投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)長期(qi)回(hui)報(bao)，健全基(ji)金(jin)投(tou)(tou)(tou)資(zi)管理(li)與銷售考核及評價機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)。強化管理(li)人、高管及基(ji)金(jin)經理(li)與投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)的利益綁(bang)定機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)，做好投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)服(fu)務和陪伴。扎實推(tui)進公募基(ji)金(jin)行(xing)業(ye)(ye)(ye)費率改革，穩步(bu)降低行(xing)業(ye)(ye)(ye)綜(zong)合(he)費率水(shui)平。持續(xu)優(you)化基(ji)金(jin)行(xing)業(ye)(ye)(ye)銷售生(sheng)態，督(du)促基(ji)金(jin)管理(li)人、銷售機(ji)構(gou)加大逆(ni)周期(qi)布(bu)局力度。

（十四）助(zhu)力(li)推(tui)進高水平開(kai)(kai)放。統籌開(kai)(kai)放與(yu)安全，堅持(chi)“引進來”和“走(zou)(zou)出(chu)去(qu)”并重，穩步擴大(da)制度型開(kai)(kai)放，支持(chi)符合條(tiao)件的外資機構(gou)在境(jing)內設(she)立機構(gou)。有序推(tui)進“基(ji)金互(hu)認(ren)”“ETF互(hu)掛”“跨境(jing)理財通(tong)”等跨境(jing)互(hu)聯互(hu)通(tong)業務(wu)試(shi)點，研究探索推(tui)進跨境(jing)經(jing)紀(ji)業務(wu)試(shi)點。支持(chi)證券公司通(tong)過投(tou)融資、財務(wu)顧問、跨境(jing)并購(gou)等專業服務(wu)助(zhu)力(li)中資企(qi)業“走(zou)(zou)出(chu)去(qu)”，積極服務(wu)企(qi)業跨境(jing)投(tou)融資便利化。

六、全面強化監管執法

（十(shi)五(wu)(wu)）全(quan)面深化(hua)監管(guan)理念。堅(jian)持“橫(heng)向到(dao)(dao)邊、縱向到(dao)(dao)底”，依法(fa)將各類證(zheng)券基金活動全(quan)部納入監管(guan)。健(jian)全(quan)行業機(ji)構分(fen)類監管(guan)體系，突出(chu)“扶優限劣(lie)”。圍(wei)繞“五(wu)(wu)大監管(guan)”要求，堅(jian)持問題導向，加大對公司(si)治理、關聯(lian)交易、投行業務、創新業務、境內外子(zi)公司(si)及分(fen)支機(ji)構、異(yi)地(di)經營等(deng)領域監管(guan)力度。

（十六）健全(quan)監(jian)(jian)管制(zhi)(zhi)度(du)體(ti)系(xi)(xi)。針(zhen)對(dui)監(jian)(jian)管短板，以案為鑒，舉一反三，遠近(jin)結合，加快完善規(gui)(gui)則制(zhi)(zhi)度(du)，形成系(xi)(xi)統權(quan)威、簡明清晰(xi)、實用有效的(de)三大(da)基(ji)礎制(zhi)(zhi)度(du)體(ti)系(xi)(xi)，持續(xu)完善行(xing)業(ye)機構與(yu)人員規(gui)(gui)則體(ti)系(xi)(xi)（股權(quan)管理(li)(li)、公司(si)治理(li)(li)、合規(gui)(gui)風(feng)控(kong)、人員管理(li)(li)、薪酬管理(li)(li)、子公司(si)管理(li)(li)等(deng)）、業(ye)務規(gui)(gui)則體(ti)系(xi)(xi)（經紀、投行(xing)、資(zi)管、咨詢、兩融(rong)、衍生品等(deng)）以及(ji)監(jian)(jian)管規(gui)(gui)范制(zhi)(zhi)度(du)體(ti)系(xi)(xi)（規(gui)(gui)則制(zhi)(zhi)定、許可實施、監(jian)(jian)管措施、分類(lei)監(jian)(jian)管、監(jian)(jian)管協作(zuo)、問責追責等(deng)）。

（十七）提(ti)升監(jian)管(guan)(guan)能(neng)力手段。全面提(ti)升對(dui)場外(wai)衍生(sheng)品等(deng)重點業(ye)務(wu)的監(jian)管(guan)(guan)，加(jia)強對(dui)底層資產、資金流向、杠桿水平(ping)的看(kan)穿式監(jian)管(guan)(guan)。根據市(shi)場情況加(jia)大對(dui)融資融券等(deng)業(ye)務(wu)的逆(ni)周期(qi)調節力度(du)。強化科(ke)技賦能(neng)，打造以機(ji)構(gou)監(jian)管(guan)(guan)信息系統(tong)為(wei)主(zhu)體、各類機(ji)構(gou)畫(hua)像及現場檢(jian)查小工(gong)具為(wei)輔助的智慧監(jian)管(guan)(guan)體系。不(bu)斷健全機(ji)構(gou)自治、股東管(guan)(guan)理、行(xing)業(ye)自律、行(xing)政監(jian)管(guan)(guan)、行(xing)業(ye)主(zhu)管(guan)(guan)、司法懲戒協同(tong)(tong)治理的制度(du)體系，強化與相(xiang)關部(bu)委和地方(fang)黨委政府的信息共享與協同(tong)(tong)聯動。

（十八）加(jia)大監(jian)管(guan)(guan)(guan)執(zhi)法力度(du)。落實監(jian)管(guan)(guan)(guan)“長牙帶刺(ci)”、有棱有角，依(yi)法嚴懲(cheng)行(xing)業(ye)(ye)機(ji)(ji)構及(ji)從(cong)業(ye)(ye)人員利益輸送(song)、違規(gui)融資(zi)、不(bu)公平對待、誤導銷售(shou)、惡性競爭以及(ji)為監(jian)管(guan)(guan)(guan)套利、繞(rao)道減持(chi)、內幕交易提供(gong)通(tong)道服(fu)務等違法違規(gui)行(xing)為。保持(chi)監(jian)管(guan)(guan)(guan)執(zhi)法高壓態勢，堅持(chi)機(ji)(ji)構罰(fa)和(he)(he)個人罰(fa)、經濟罰(fa)和(he)(he)資(zi)格(ge)罰(fa)、監(jian)管(guan)(guan)(guan)問責和(he)(he)自律懲(cheng)戒(jie)并重(zhong)，強(qiang)(qiang)化(hua)全(quan)鏈條(tiao)問責，對無(wu)視(shi)、損害(hai)公眾投資(zi)者利益的(de)機(ji)(ji)構與(yu)個人依(yi)法堅決(jue)予(yu)以嚴厲打擊。加(jia)強(qiang)(qiang)行(xing)業(ye)(ye)機(ji)(ji)構股(gu)東(dong)(dong)、業(ye)(ye)務準入管(guan)(guan)(guan)理，完(wan)善高管(guan)(guan)(guan)人員任職條(tiao)件與(yu)備案(an)管(guan)(guan)(guan)理制(zhi)度(du)。全(quan)面強(qiang)(qiang)化(hua)對入股(gu)資(zi)金、股(gu)東(dong)(dong)及(ji)其(qi)關聯方(fang)的(de)穿(chuan)透識別與(yu)監(jian)管(guan)(guan)(guan)。

七、防范化解金融風險

（十九(jiu)）加(jia)強風(feng)(feng)險監測(ce)防范。落實風(feng)(feng)險早(zao)(zao)識(shi)(shi)別(bie)、早(zao)(zao)預警、早(zao)(zao)暴露(lu)、早(zao)(zao)處置原則(ze)，建立健(jian)全(quan)覆蓋行(xing)業機構(gou)境內外(wai)、場(chang)內外(wai)、線上(shang)線下全(quan)部(bu)業務(wu)的(de)全(quan)景式(shi)、穿(chuan)透(tou)式(shi)監測(ce)體(ti)系，及時識(shi)(shi)別(bie)并(bing)有(you)效管控風(feng)(feng)險機構(gou)和(he)(he)產品(pin)，對重(zhong)點機構(gou)及時實施審(shen)慎監管、貼身監管。強化跨市場(chang)跨行(xing)業跨境風(feng)(feng)險識(shi)(shi)別(bie)。持(chi)續健(jian)全(quan)以凈資本和(he)(he)流(liu)動性為(wei)核心的(de)風(feng)(feng)控指標體(ti)系，完善常(chang)態化壓力測(ce)試機制。健(jian)全(quan)具有(you)硬(ying)約束的(de)風(feng)(feng)險早(zao)(zao)期糾正(zheng)機制。

（二十）健全多層次流動(dong)(dong)性(xing)支持(chi)機(ji)(ji)(ji)制(zhi)。壓實行業(ye)(ye)機(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)及股東(dong)主(zhu)體責任。發揮好行業(ye)(ye)基(ji)金(jin)(jin)、風險(xian)(xian)準備金(jin)(jin)在(zai)流動(dong)(dong)性(xing)支持(chi)、提升(sheng)行業(ye)(ye)抗(kang)風險(xian)(xian)能(neng)(neng)力的功能(neng)(neng)作用(yong)。研究建(jian)立公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)托(tuo)管(guan)人授信(xin)機(ji)(ji)(ji)制(zhi)、提升(sheng)流動(dong)(dong)性(xing)風險(xian)(xian)管(guan)理能(neng)(neng)力。支持(chi)頭部機(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)在(zai)暢通非銀機(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)流動(dong)(dong)性(xing)傳導方面積極發揮作用(yong)。

（二十一）及時穩妥處置(zhi)風險機構。按照“穩定大(da)局、統籌協(xie)調、分類施(shi)策、精準(zhun)拆彈(dan)”基(ji)本方針，把(ba)握好權(quan)和責(ze)、快和穩、防和滅的(de)關系，堅(jian)持市場(chang)化法治化原(yuan)則，綜合(he)運(yun)用兼并重組、司(si)法重整、破產清算(suan)等措施(shi)穩妥處置(zhi)風險機構，強化對股(gu)東(dong)、實際控制人等責(ze)任(ren)主體的(de)追責(ze)問責(ze)。

八、抓好監管隊伍建設

（二(er)十二(er)）提升干部“政(zheng)治(zhi)三力”。認真學習貫徹習近平總(zong)書記關于(yu)資本(ben)市(shi)場(chang)的系(xi)列(lie)重要指(zhi)示批示精神，以堅決(jue)(jue)貫徹黨中(zhong)央決(jue)(jue)策部署(shu)、扎實(shi)做好行業機構監管工作踐行堅持“兩個(ge)確立”、做到(dao)“兩個(ge)維護”，強(qiang)化政(zheng)治(zhi)機關意識(shi)，胸懷“國之大者(zhe)”，堅守監管的政(zheng)治(zhi)性、人(ren)民性。

（二(er)十三(san)）提高履職本領素質。堅持(chi)政治過(guo)硬、能(neng)力(li)過(guo)硬、作(zuo)(zuo)風過(guo)硬標(biao)準，加(jia)強(qiang)理想信念(nian)教(jiao)育，強(qiang)化思想淬煉(lian)、政治歷練(lian)(lian)、實(shi)(shi)(shi)踐鍛煉(lian)、專業訓(xun)練(lian)(lian)，堅持(chi)謙虛(xu)謹慎、求真(zhen)務實(shi)(shi)(shi)、敢作(zuo)(zuo)善為、真(zhen)抓實(shi)(shi)(shi)干，提高抓落實(shi)(shi)(shi)的本領，扎實(shi)(shi)(shi)開展(zhan)調查研究(jiu)，主動傾聽(ting)市場(chang)各方意見建議，加(jia)強(qiang)學習、更新(xin)知識體系、補齊能(neng)力(li)短板。

（二(er)十四(si)）推進(jin)全面從嚴治黨(dang)。堅持刀(dao)刃向(xiang)內、自我(wo)革命，主動接受(shou)紀檢巡視審計監(jian)督，堅定不移(yi)深入推進(jin)黨(dang)風(feng)廉政(zheng)建設(she)與反腐敗斗爭。持續(xu)深入落實中央八項(xiang)規定精神(shen)，深入糾治“四(si)風(feng)”，加強(qiang)重點崗位(wei)監(jian)督；著力健全“三(san)不腐”的制度機制，完(wan)善公權力規范(fan)運行機制，持續(xu)推進(jin)陽光(guang)審批(pi)、透明監(jian)管、規范(fan)執(zhi)法、廉潔用權。

（二十五）健全監管問責(ze)(ze)機(ji)制。對落實黨中央、國務(wu)院及會黨委決策部署(shu)不力(li)，監管失職(zhi)瀆職(zhi)、風(feng)(feng)險(xian)(xian)處置不力(li)、隱瞞不報以(yi)及造成重(zhong)大(da)損失、嚴重(zhong)后果、惡劣影響的(de)嚴肅問責(ze)(ze)，對重(zhong)大(da)問題終身(shen)追責(ze)(ze)，堅持失責(ze)(ze)必(bi)問、問責(ze)(ze)必(bi)嚴。加強(qiang)與(yu)紀檢(jian)監察、巡視審計(ji)、組(zu)織(zhi)、財會、司法機(ji)關等溝通協作，嚴防(fang)道德風(feng)(feng)險(xian)(xian)和(he)處置風(feng)(feng)險(xian)(xian)的(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)，一體推(tui)進金融(rong)腐敗懲治和(he)金融(rong)風(feng)(feng)險(xian)(xian)防(fang)控(kong)。

圖片來源：每(mei)經記者(zhe) 韓陽 攝

《關于落實政治過硬能力過硬作風過硬標準全面加強證監會系統自身建設的意見》

近日，中(zhong)國證(zheng)監(jian)會黨委制定印發《關于落實(shi)政治過硬能力(li)過硬作風(feng)過硬標準全面加強(qiang)證(zheng)監(jian)會系(xi)統(tong)自身建設的(de)意見》（以下簡(jian)稱《意見》），明(ming)確了(le)未來一(yi)個(ge)時期(qi)證(zheng)監(jian)會系(xi)統(tong)自身建設的(de)努力(li)方向(xiang)、目標任務和具(ju)體舉措，為一(yi)體推進資(zi)本市場強(qiang)監(jian)管防風(feng)險促高質量發展、建設中(zhong)國特色資(zi)本市場提供堅(jian)強(qiang)政治保證(zheng)和組織保證(zheng)。

《意見》強調，打鐵必須自身硬，加強證監會系統自身建設是加強黨對資本市場全面領導的重要基礎，是擔當一體推進強監管、防風險、促高質量發展重任的必然要求，是推動資本市場高質量發展的關鍵支撐。要(yao)強(qiang)化(hua)目(mu)標導向，打造政(zheng)(zheng)治(zhi)過(guo)硬、能力(li)過(guo)硬、作(zuo)(zuo)風過(guo)硬的監(jian)管(guan)干(gan)部隊伍，堅持(chi)(chi)(chi)履責(ze)(ze)意(yi)識與履職能力(li)的同步(bu)提(ti)升，堅持(chi)(chi)(chi)從(cong)(cong)嚴(yan)(yan)(yan)管(guan)理監(jian)督(du)和(he)(he)鼓勵擔當作(zuo)(zuo)為高度統一。要(yao)強(qiang)化(hua)問題導向，堅決(jue)做到嚴(yan)(yan)(yan)字當頭(tou)、刀刃向內、自(zi)(zi)我革命(ming)，對存在(zai)的突出(chu)問題，堅持(chi)(chi)(chi)舉一反(fan)三，著力(li)解決(jue)好。要(yao)強(qiang)化(hua)以上率下，中(zhong)國證(zheng)監(jian)會黨(dang)委(wei)以身(shen)作(zuo)(zuo)則(ze)，帶(dai)頭(tou)加強(qiang)政(zheng)(zheng)治(zhi)建(jian)(jian)(jian)設(she)、強(qiang)化(hua)理論武裝(zhuang)、提(ti)升專業能力(li)、深化(hua)作(zuo)(zuo)風建(jian)(jian)(jian)設(she)、推進(jin)廉(lian)政(zheng)(zheng)建(jian)(jian)(jian)設(she)。要(yao)強(qiang)化(hua)轉(zhuan)(zhuan)變作(zuo)(zuo)風，全(quan)面(mian)貫徹(che)嚴(yan)(yan)(yan)管(guan)理嚴(yan)(yan)(yan)監(jian)管(guan)的要(yao)求(qiu)(qiu)，以自(zi)(zi)身(shen)建(jian)(jian)(jian)設(she)的嚴(yan)(yan)(yan)，帶(dai)動(dong)監(jian)管(guan)工作(zuo)(zuo)全(quan)面(mian)從(cong)(cong)嚴(yan)(yan)(yan)，真正在(zai)思想(xiang)觀念和(he)(he)行動(dong)上來個大(da)轉(zhuan)(zhuan)變。要(yao)強(qiang)化(hua)責(ze)(ze)任(ren)落實，認(ren)真落實中(zhong)央紀(ji)委(wei)國家監(jian)委(wei)、中(zhong)央組織部、中(zhong)央巡(xun)視審(shen)計部門、中(zhong)央金(jin)融工委(wei)等要(yao)求(qiu)(qiu)，自(zi)(zi)覺接受駐證(zheng)監(jian)會紀(ji)檢監(jian)察組監(jian)督(du)，堅決(jue)扛起全(quan)面(mian)從(cong)(cong)嚴(yan)(yan)(yan)治(zhi)黨(dang)、黨(dang)風廉(lian)政(zheng)(zheng)建(jian)(jian)(jian)設(she)和(he)(he)反(fan)腐敗斗爭的政(zheng)(zheng)治(zhi)責(ze)(ze)任(ren)和(he)(he)主體責(ze)(ze)任(ren)，持(chi)(chi)(chi)續推進(jin)和(he)(he)鞏固全(quan)面(mian)從(cong)(cong)嚴(yan)(yan)(yan)治(zhi)黨(dang)嚴(yan)(yan)(yan)的氛圍(wei)。

《意見》提出，要突出政治過硬，堅持和加強黨對資本市場的全面領導。要不斷增強擁護“兩個確立”、做到“兩個維護”的堅定性自覺性，嚴格落實“第一議題”制度，嚴格執行重大事項請示報告制度，持續深入抓好中央金融工作會議精神的學習宣傳貫徹。要(yao)堅持不(bu)懈用習近(jin)平新時代(dai)中(zhong)(zhong)國特色社會主義(yi)思想凝心鑄(zhu)魂，鞏固拓展(zhan)主題教育成果，認真領會走中(zhong)(zhong)國特色金融發展(zhan)之路“八個堅持”的(de)基本要(yao)義(yi)，加(jia)強黨(dang)委理(li)論學習中(zhong)(zhong)心組學習，落(luo)(luo)實“五要(yao)五不(bu)”要(yao)求，積極培(pei)育中(zhong)(zhong)國特色金融文化，加(jia)強干部政績觀教育。要(yao)積極踐行(xing)資本市場(chang)監(jian)管的(de)政治(zhi)(zhi)(zhi)性(xing)人(ren)民(min)性(xing)要(yao)求，深入(ru)推進政治(zhi)(zhi)(zhi)機(ji)關(guan)建設，強化政治(zhi)(zhi)(zhi)與業務深度融合(he)，增強政治(zhi)(zhi)(zhi)機(ji)關(guan)意識、公職人(ren)員身份意識和公權力意識，把政治(zhi)(zhi)(zhi)性(xing)人(ren)民(min)性(xing)的(de)要(yao)求落(luo)(luo)實到(dao)具體(ti)監(jian)管工作中(zhong)(zhong)，切實維護好廣(guang)大中(zhong)(zhong)小投資者的(de)合(he)法權益(yi)。

要切實(shi)發揮各級黨(dang)委的領導作(zuo)用，充(chong)分發揮黨(dang)委把方向、管大局、保落實(shi)的領導作(zuo)用，強(qiang)(qiang)化基(ji)層黨(dang)組織(zhi)政(zheng)治功能和組織(zhi)功能，深入實(shi)施基(ji)層黨(dang)組織(zhi)建設“強(qiang)(qiang)基(ji)工程(cheng)”，把黨(dang)的領導落實(shi)到決策、執行、監(jian)督各環節，確(que)保黨(dang)中央(yang)決策部署在資本市場領域一(yi)貫到底、執行有(you)力。要持(chi)續推進(jin)中央(yang)巡(xun)(xun)視(shi)整(zheng)(zheng)改(gai)(gai)“回頭看(kan)”和中央(yang)審計(ji)整(zheng)(zheng)改(gai)(gai)，落實(shi)中央(yang)紀委國家監(jian)委工作(zuo)要求，對(dui)中央(yang)巡(xun)(xun)視(shi)整(zheng)(zheng)改(gai)(gai)和中央(yang)審計(ji)整(zheng)(zheng)改(gai)(gai)事項逐項“過篩子”，抓好對(dui)滬深交(jiao)易所整(zheng)(zheng)改(gai)(gai)的指導監(jian)督，增強(qiang)(qiang)全系(xi)統整(zheng)(zheng)改(gai)(gai)協同效能。

《意見》提出，要突出能力過硬，著力打造堪當重任的監管干部隊伍。要著力鍛造堅強領導集體，強化證監會系統各級“一把手”和班子其他成員管黨治黨責任的意識和能力，持續抓好系統各級領導班子思想政治建設，營造風清氣正的政治生態。要(yao)健全激勵(li)干部(bu)擔當作(zuo)為的(de)政策措施，引(yin)導干部(bu)吃苦(ku)在前、實(shi)干在先(xian)，在金融(rong)報國、鉆研業(ye)務上作(zuo)表率(lv)、當先(xian)鋒(feng)。要(yao)切實(shi)加強從(cong)嚴(yan)監(jian)(jian)管(guan)，把嚴(yan)的(de)導向(xiang)體現(xian)到(dao)監(jian)(jian)管(guan)執行(xing)、監(jian)(jian)管(guan)效果等各方(fang)面(mian)，堅決(jue)落(luo)實(shi)監(jian)(jian)管(guan)要(yao)“長(chang)牙帶刺”、有棱(leng)有角的(de)要(yao)求(qiu)，堅持(chi)既要(yao)管(guan)合法(fa)(fa)(fa)、更(geng)要(yao)管(guan)非法(fa)(fa)(fa)，嚴(yan)禁“無照駕(jia)駛”，嚴(yan)查(cha)(cha)“有照違章”，落(luo)實(shi)機構(gou)監(jian)(jian)管(guan)、行(xing)為監(jian)(jian)管(guan)、功能(neng)監(jian)(jian)管(guan)、穿透(tou)式監(jian)(jian)管(guan)、持(chi)續監(jian)(jian)管(guan)要(yao)求(qiu)，提升(sheng)發(fa)行(xing)上市監(jian)(jian)管(guan)效能(neng)，提升(sheng)機構(gou)監(jian)(jian)管(guan)效能(neng)，提升(sheng)科技監(jian)(jian)管(guan)效能(neng)，提升(sheng)稽查(cha)(cha)執法(fa)(fa)(fa)效能(neng)，特別是對于投資(zi)者(zhe)反映強烈的(de)違法(fa)(fa)(fa)問題，要(yao)嚴(yan)查(cha)(cha)快辦，讓違法(fa)(fa)(fa)者(zhe)付出慘(can)痛(tong)代價。

要下(xia)大力(li)氣提(ti)升監(jian)管(guan)(guan)(guan)履職(zhi)(zhi)能力(li)，全面(mian)落實中國證監(jian)會“三(san)定(ding)(ding)”規(gui)定(ding)(ding)，理順(shun)職(zhi)(zhi)能定(ding)(ding)位和監(jian)管(guan)(guan)(guan)職(zhi)(zhi)責，強(qiang)化全系統“一盤棋(qi)”，增強(qiang)一線監(jian)管(guan)(guan)(guan)力(li)量(liang)，優(you)化監(jian)管(guan)(guan)(guan)資源(yuan)配置，提(ti)高監(jian)管(guan)(guan)(guan)的(de)(de)協(xie)同性和有效性，扎實開展多層(ceng)次任(ren)職(zhi)(zhi)培訓(xun)、專業培訓(xun)，增強(qiang)監(jian)管(guan)(guan)(guan)干(gan)部推(tui)動高質量(liang)發(fa)展本領(ling)、服務(wu)群眾(zhong)本領(ling)、防范(fan)化解風險本領(ling)。要提(ti)升依法監(jian)管(guan)(guan)(guan)能力(li)，聚焦(jiao)重(zhong)點領(ling)域和薄(bo)弱(ruo)環(huan)節，加大資本市場法律法規(gui)和監(jian)管(guan)(guan)(guan)政策供給(gei)。要嚴(yan)格監(jian)管(guan)(guan)(guan)問責，推(tui)動監(jian)管(guan)(guan)(guan)干(gan)部樹(shu)立強(qiang)烈的(de)(de)風險意識、責任(ren)意識，務(wu)求承擔起(qi)發(fa)行審核、持續監(jian)管(guan)(guan)(guan)等(deng)全過程(cheng)的(de)(de)責任(ren)。

《意見》提出，要突出作風過硬，把嚴的基調、嚴的措施、嚴的氛圍長期堅持下去。要自覺對照黨中央要求和投資者期待，深刻反省自身作風建設存在的差距和不足。要以學(xue)習(xi)貫(guan)徹(che)新修(xiu)訂的紀(ji)律處分條(tiao)例為重(zhong)點，扎(zha)實開展集中性紀(ji)律教(jiao)育(yu)(yu)。要突出制度(du)管人(ren)，鞏固(gu)干部(bu)(bu)(bu)隊伍教(jiao)育(yu)(yu)整頓(dun)成(cheng)果(guo)，從(cong)(cong)嚴(yan)(yan)加強干部(bu)(bu)(bu)監(jian)督制度(du)建設，增強制度(du)執行(xing)(xing)剛性和(he)權(quan)威(wei)性。要緊盯(ding)“一(yi)把(ba)手”等關(guan)鍵(jian)少數和(he)年輕(qing)干部(bu)(bu)(bu)、上(shang)市委和(he)并購重(zhong)組委委員(yuan)等重(zhong)點群體，加強關(guan)鍵(jian)崗位(wei)干部(bu)(bu)(bu)輪崗交流。要從(cong)(cong)嚴(yan)(yan)從(cong)(cong)緊整治(zhi)政商“旋轉門”問(wen)題(ti)，聚(ju)焦駐證監(jian)會紀(ji)檢(jian)監(jian)察(cha)組提出的削減離職(zhi)人(ren)員(yuan)“職(zhi)務身份價值”這個根本，從(cong)(cong)嚴(yan)(yan)限制入(ru)股和(he)從(cong)(cong)業(ye)行(xing)(xing)為，對(dui)重(zhong)點部(bu)(bu)(bu)門和(he)關(guan)鍵(jian)崗位(wei)工作人(ren)員(yuan)設置(zhi)離職(zhi)“冷凍期”，加強離職(zhi)后(hou)從(cong)(cong)業(ye)跟蹤管理(li)，強化(hua)穿透核查，嚴(yan)(yan)肅懲處違(wei)規(gui)(gui)違(wei)紀(ji)違(wei)法行(xing)(xing)為，加強經常性警示教(jiao)育(yu)(yu)。要重(zhong)拳糾治(zhi)“四風”頑疾(ji)，嚴(yan)(yan)格落實中央八項規(gui)(gui)定及其實施細則精神，堅決(jue)整治(zhi)形式(shi)主義(yi)、官僚(liao)主義(yi)問(wen)題(ti)，從(cong)(cong)嚴(yan)(yan)落實“過緊日子(zi)”的要求，教(jiao)育(yu)(yu)引導(dao)干部(bu)(bu)(bu)構建親清(qing)監(jian)管關(guan)系。

要持(chi)續保持(chi)懲(cheng)治腐敗高(gao)壓態勢，強(qiang)化(hua)與駐(zhu)證監(jian)(jian)會紀檢(jian)監(jian)(jian)察(cha)組協同(tong)聯動(dong)，在前期駐(zhu)證監(jian)(jian)會紀檢(jian)監(jian)(jian)察(cha)組查處十(shi)幾起(qi)腐敗案件基礎上(shang)，支持(chi)配合繼續加大(da)力(li)度(du)深(shen)入開展(zhan)發行審核領域腐敗問(wen)題(ti)專項治理，嚴懲(cheng)腐敗與風險(xian)交(jiao)織、資本(ben)與權(quan)力(li)勾連、不(bu)收(shou)斂(lian)不(bu)收(shou)手問(wen)題(ti)。要堅決鏟除腐敗問(wen)題(ti)產生的土壤和條件，加強(qiang)對公(gong)權(quan)力(li)全鏈(lian)條監(jian)(jian)督(du)，加強(qiang)監(jian)(jian)管透(tou)明度(du)建設(she)，持(chi)續開展(zhan)新時代廉潔文化(hua)建設(she)。要不(bu)折不(bu)扣抓(zhua)落(luo)(luo)實(shi)，雷厲風行抓(zhua)落(luo)(luo)實(shi)，求真務實(shi)抓(zhua)落(luo)(luo)實(shi)，敢作善為抓(zhua)落(luo)(luo)實(shi)，推進監(jian)(jian)管文化(hua)建設(she)，堅持(chi)“四下基層”，大(da)興調查研(yan)究，引導系統廣大(da)干部帶(dai)著使命、責(ze)任和感情做好資本(ben)市場(chang)工作，對市場(chang)反(fan)映問(wen)題(ti)和投資者訴求，及時坦誠回(hui)應(ying)，深(shen)化(hua)“我(wo)為群眾辦實(shi)事”。

下一步，中國證(zheng)監(jian)會將認真貫徹落實(shi)黨中央、國務(wu)院決策部(bu)署，按照中央金融工(gong)委要(yao)求，在駐證(zheng)監(jian)會紀檢監(jian)察(cha)組監(jian)督下，切實(shi)抓好(hao)《意見》落實(shi)，以(yi)高質量的自身建(jian)設促進資本市場(chang)高質量發展(zhan)。

每(mei)日經濟新聞綜合證監會發布

封面(mian)圖片來源：：每經記者 張建 攝