太(tai)火爆(bao)(bao)了(le)！全(quan)(quan)線起漲達哥好久沒(mei)有見到這種(zhong)盛(sheng)況，個板(ban)地產股全(quan)(quan)線爆(bao)(bao)發！塊掀

房地產開發板塊，停潮投資27只個股漲停。道達港股那邊，手記百姓彩票怎么買時代中(zhong)國控股(gu)漲幅超(chao)過40%，全線起漲漲幅超(chao)過20%的個板(ban)地產(chan)股(gu)不在少數。

地產股到底發(fa)生了什么(me)？難道(dao)周期(qi)要再次回歸？

雖(sui)然(ran)達(da)(da)哥昨天的(de)塊掀文章提及外(wai)資(zi)看好(hao)中國房地(di)產(chan)，上周(zhou)瑞銀大中華(hua)區房地(di)產(chan)研(yan)究主管分析師John LamJ公開(kai)發(fa)表觀點看多中國樓市，停潮投資(zi)但地(di)產(chan)股的(de)道達(da)(da)行情(qing)來(lai)得這么快，來(lai)得這么猛，手記也確實超出(chu)了達(da)(da)哥的(de)全線起漲預期(qi)。

地(di)產股的個板爆發，離不開最(zui)近多個地(di)方(fang)推(tui)出的塊掀房地(di)產政(zheng)策的催(cui)化(hua)。

4月28日，成都市住建局發布《關于進一步優化房地產市場平穩健康發展政策措施的通知》，明確全市范圍內住房交易不再審核戶籍、社保等購房條件，百姓彩票網不再限制購買套數。

近日，南(nan)京(jing)發布(bu)《關于合法穩(wen)(wen)定住所(suo)落(luo)(luo)(luo)戶(hu)(hu)有(you)關事項的(de)通知（征求意見(jian)稿(gao)）》，該通知顯示(shi)，南(nan)京(jing)落(luo)(luo)(luo)戶(hu)(hu)條件將進(jin)一步放寬，在(zai)南(nan)京(jing)市擁(yong)有(you)合法穩(wen)(wen)定住所(suo)且實際居住的(de)非南(nan)京(jing)戶(hu)(hu)籍人(ren)員，可以直(zhi)接辦理落(luo)(luo)(luo)戶(hu)(hu)。

深(shen)圳、南京相繼宣布(bu)實施商品房(fang)“以(yi)舊(jiu)換新”政策，同時成都(dou)宣布(bu)解除限購措施，以(yi)刺激當地樓(lou)市活躍度，促進(jin)地產(chan)市場平(ping)穩(wen)健康發(fa)展。

如果(guo)僅(jin)僅(jin)只是(shi)地(di)方層(ceng)面(mian)的政(zheng)策刺激(ji)，達(da)哥(ge)認為市場應該不足(zu)以(yi)反應得如此激(ji)烈，畢(bi)竟目(mu)前的房地(di)產數據尚未回暖(nuan)。

2024年一季度，全國房地產開發投資同比下降9.5%，新建商品房銷售面積同比下降19.4%。百姓彩票紅招商證(zheng)券研(yan)報(bao)(bao)數(shu)(shu)據顯(xian)示，4月1日~4月25日，樣本城市(shi)新(xin)房成交面積(ji)(ji)同比減(jian)少(shao)39%，二手房成交面積(ji)(ji)同比減(jian)少(shao)11%。開源證(zheng)券研(yan)報(bao)(bao)數(shu)(shu)據，2024年(nian)第17周，全國64城商品(pin)住宅成交面積(ji)(ji)246萬(wan)平米(mi)，同比下降43%。

那么(me)，地產股的漲(zhang)停潮，市場在博弈什(shen)么(me)？達哥認為有(you)三點。

首(shou)先(xian)，達哥覺得，地(di)(di)方政策(ce)(ce)并不足以(yi)刺激板塊(kuai)如(ru)此火(huo)爆，市(shi)場可能更多(duo)地(di)(di)在(zai)博弈(yi)更高層次的政策(ce)(ce)。今天(tian)市(shi)場上流傳的關于地(di)(di)產的“小作文(wen)”，則是對這種博弈(yi)的反(fan)應。會不會出臺更大規模的地(di)(di)產政策(ce)(ce)，是近期的關注要點。

其次，市(shi)場在(zai)博弈行(xing)業(ye)風(feng)格的輪動(dong)。自2月初大盤見底以來，其他(ta)行(xing)業(ye)指數(shu)或(huo)多(duo)或(huo)少都(dou)有一(yi)定的漲幅，而房地(di)產(chan)行(xing)業(ye)指數(shu)在(zai)上(shang)周創出(chu)了階(jie)段新(xin)低(di)，萬科(ke)A的股價在(zai)上(shang)周五也創出(chu)了階(jie)段新(xin)低(di)。一(yi)邊是(shi)不斷上(shang)漲的大盤指數(shu)，另一(yi)邊是(shi)仍然(ran)新(xin)低(di)的地(di)產(chan)行(xing)業(ye)指數(shu)，在(zai)各(ge)地(di)地(di)產(chan)政策不斷放松以及外資開始唱多(duo)的背景(jing)下，資金自然(ran)會關注到房地(di)產(chan)板(ban)塊(kuai)。

最(zui)后(hou)，市場在(zai)博(bo)弈房(fang)價(jia)企(qi)穩(wen)后(hou)購(gou)房(fang)需求(qiu)的(de)釋放。過去3年房(fang)價(jia)疲軟，一些購(gou)房(fang)需求(qiu)被(bei)壓抑(yi)，導致人們推(tui)遲(chi)購(gou)買。一旦房(fang)價(jia)企(qi)穩(wen)，被(bei)壓抑(yi)的(de)購(gou)房(fang)需求(qiu)將會回(hui)歸。同時(shi)，不少(shao)房(fang)地(di)產企(qi)業已停止(zhi)購(gou)買土地(di)和建造房(fang)屋，有地(di)方政府也(ye)開始減(jian)少(shao)土地(di)供應量。在(zai)這種背景(jing)下(xia)，房(fang)價(jia)下(xia)跌的(de)預期有望被(bei)打(da)破。

總之，目前穩(wen)地產(chan)信號(hao)明確，未來房地產(chan)政(zheng)策大概率仍將延續寬松基調，購房需求有釋放空間(jian)。

好了，我(wo)們回到大盤上。今天上證指數走出了放量(liang)突(tu)破的行(xing)情，站上了壓制(zhi)指數1個多月的3090點。

雖然達哥(ge)對向上(shang)(shang)突破(po)早有(you)預期(qi)，但看到它放量站(zhan)上(shang)(shang)3090點(dian)，多少還是(shi)(shi)有(you)點(dian)興奮。相較于4月(yue)18日對3090點(dian)的突破(po)，今天(tian)的突破(po)明顯要穩固(gu)得多。因為4月(yue)18日更多的是(shi)(shi)“中字頭(tou)”和紅利藍籌上(shang)(shang)漲帶來的突破(po)，而(er)其(qi)他(ta)大多數板塊(kuai)并未(wei)參與其(qi)中，而(er)今天(tian)則是(shi)(shi)各行業板塊(kuai)的全面上(shang)(shang)漲帶來的突破(po)。

另外，不(bu)得不(bu)提的(de)(de)是，自去年(nian)8月失守年(nian)線以來(lai)，今天(tian)是上證指數(shu)首次收復(fu)年(nian)線，而且還是放量收復(fu)。今天(tian)的(de)(de)成交量，也創(chuang)出了3月份(fen)以來(lai)的(de)(de)新高。

回顧上(shang)證(zheng)指數(shu)的歷史(shi)，長時間(jian)在年(nian)(nian)線(xian)之下運行，在首(shou)次站上(shang)年(nian)(nian)線(xian)之后，上(shang)證(zheng)指數(shu)都有不小的行情。

從最(zui)近(jin)10年的(de)(de)情況來看(kan)，首次站上年線(xian)之后(hou)的(de)(de)行(xing)情都是值得期待的(de)(de)。雖然最(zui)近(jin)的(de)(de)一次是在2023年1月16日，其后(hou)的(de)(de)行(xing)情相對較(jiao)弱。

但達哥(ge)要(yao)強(qiang)調的是，2023年(nian)1月16日(ri)站上(shang)年(nian)線那次(ci)，和(he)今天有明顯的不(bu)同。

第(di)一(yi)是位(wei)置上的區別。今天的位(wei)置更(geng)低，估(gu)值也更(geng)低。

第二(er)是(shi)量(liang)能的(de)不同(tong)。在今天之(zhi)前3個月(yue)的(de)成(cheng)交量(liang)，相較于2023年1月(yue)16日之(zhi)前3個月(yue)的(de)成(cheng)交量(liang)，是(shi)有明(ming)顯的(de)放(fang)大(da)的(de)。

第三(san)是經(jing)濟數據上(shang)的(de)區(qu)別。目前國內的(de)各項經(jing)濟數據明(ming)顯好轉(zhuan)，部分(fen)超出預期(qi)，這(zhe)和2023年1月份時有(you)明(ming)顯的(de)不同。

第四(si)是(shi)(shi)資金環(huan)(huan)境上(shang)的區別。目前，不論是(shi)(shi)國(guo)內(nei)的資金環(huan)(huan)境，還是(shi)(shi)國(guo)際上(shang)的資金環(huan)(huan)境，都明顯(xian)優于2023年1月份(fen)的時(shi)候(hou)。

因此，達哥認為(wei)，此次(ci)站上(shang)年(nian)線之(zhi)后(hou)的(de)(de)行情(qing)，將明(ming)顯優(you)于2023年(nian)1月份(fen)站上(shang)年(nian)線之(zhi)后(hou)的(de)(de)走(zou)勢。上(shang)次(ci)站上(shang)年(nian)線之(zhi)后(hou)，有近(jin)4個月的(de)(de)震蕩(dang)上(shang)升行情(qing)。本次(ci)站上(shang)年(nian)線之(zhi)后(hou)，再次(ci)挑(tiao)戰(zhan)去年(nian)5月份(fen)的(de)(de)高點（3418.95點）將是(shi)大(da)概率(lv)事(shi)件(jian)。

板(ban)塊方面，今(jin)天是(shi)(shi)各種(zhong)板(ban)塊齊飛。不過值得一提(ti)的(de)是(shi)(shi)，今(jin)天不少紅利資產(chan)開始回落，包括石油、煤炭等，成為殺跌(die)的(de)主力。相(xiang)反，科(ke)創(chuang)板(ban)和創(chuang)業(ye)板(ban)的(de)漲幅(fu)較(jiao)大。科(ke)創(chuang)板(ban)和創(chuang)業(ye)板(ban)是(shi)(shi)成長(chang)股(gu)的(de)陣地(di)，目前資金從紅利板(ban)塊殺跌(die)而(er)去追捧成長(chang)股(gu)，這意(yi)味著市場(chang)的(de)風(feng)險偏好在加強(qiang)。

不過，大(da)金融(rong)板塊依舊亮眼。大(da)金融(rong)板塊，達哥是一直在堅守的。

上證指(zhi)數(shu)目前走(zou)出突(tu)(tu)破行情，達哥昨天專門(men)回顧了2006年(nian)、2014年(nian)橫(heng)盤震蕩(dang)突(tu)(tu)破之后(hou)的(de)板(ban)塊表(biao)現(xian)，兩(liang)次突(tu)(tu)破后(hou)的(de)板(ban)塊行情，都有大金融的(de)參與，有心(xin)的(de)朋友應該已經(jing)發現(xian)了。

券商股的(de)(de)邏輯(ji)在(zai)于(yu)，A股走好之后的(de)(de)業績改善(shan)和并(bing)購重組預(yu)期(qi)。銀(yin)行(xing)股和保險(xian)股的(de)(de)邏輯(ji)在(zai)于(yu)，地產(chan)風險(xian)減小之后的(de)(de)估值(zhi)重塑，以及高股息(xi)對低風險(xian)場(chang)外資金的(de)(de)吸引(yin)。

目前地產板(ban)塊(kuai)行情(qing)的(de)(de)燃起，地產相關(guan)(guan)的(de)(de)行業(ye)或許將獲得資金的(de)(de)重新關(guan)(guan)注。不過，在(zai)地產相關(guan)(guan)的(de)(de)行業(ye)中，建議大(da)家關(guan)(guan)注景氣(qi)度(du)正在(zai)改善的(de)(de)行業(ye)，比如達哥之前所說(shuo)的(de)(de)家用電(dian)器(qi)行業(ye)。

（張道達）

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封面圖片來源：每(mei)日經濟(ji)新(xin)聞 文(wen)多(duo) 攝