每經AI快(kuai)訊，藍(lan)曉2024年1月14日，科(ke)技國(guo)泰君安發布研報(bao)點評藍(lan)曉科(ke)技（300487）。助(zhu)力中(zhong)國(guo)增長

本報告導讀：

美麗中國建設目標提出，建設君安公司水處理、美麗環保等業務預計發展加速，吸附維(wei)持“增(zeng)持”評級。材(cai)料

投資要點：

維持“增持”評級。高速國泰生命科學、研報水處理等基本盤持續增長，藍曉我們維持2023-2025年EPS分別為1.39/1.99/2.44元，科技給予2024年37.66倍PE，助力中國增長維持目標價為74.95元。建設君安

重磅文件發布，美麗提出美麗中國建設目標。吸附1月11日，《中共中央國務院關于全面推進美麗中國建設的意見》發布，提出到2027年美麗中國建設成效顯著；到2035年美麗中國目標基本實現；本世紀中葉美麗中國全面建成。《意見》提出要持續深入推進污染防治攻堅，包(bao)括持續(xu)深入打好(hao)藍(lan)天(tian)、碧水、凈土保衛戰，強化固體廢物和新污染治理。

水處理(li)與節能環(huan)保用(yong)(yong)(yong)吸(xi)附(fu)分離(li)材料(liao)助(zhu)力下游(you)、高速增(zeng)長(chang)。公司吸(xi)附(fu)材料(liao)應用(yong)(yong)(yong)于眾多下游(you)領域，持續(xu)多年助(zhu)力環(huan)保及污染(ran)治理(li)企業。具體來看，公司23H1水處理(li)與超純水、節能環(huan)保兩大業務(wu)分別貢獻營(ying)收2.49、0.89億元，同(tong)比增(zeng)長(chang)+40%、+33%。長(chang)期來看，公司水處理(li)與超純水、節能環(huan)保業務(wu)預計受益于公司在(zai)高端飲用(yong)(yong)(yong)水市場滲(shen)透率的提(ti)升以及“雙碳”戰略背(bei)景下，環(huan)保產品(pin)多品(pin)系(xi)銷(xiao)售趨勢良好的趨勢。

生(sheng)科(ke)板塊增長快速(su)，受益減肥(fei)藥(yao)放量。在生(sheng)命科(ke)學領域，公司提供層析介質、色譜填(tian)料、微載(zai)(zai)體(ti)(ti)、多肽合成(cheng)固(gu)(gu)相載(zai)(zai)體(ti)(ti)、核(he)酸固(gu)(gu)相合成(cheng)載(zai)(zai)體(ti)(ti)、西藥(yao)專用吸附材料、固(gu)(gu)定化酶(mei)載(zai)(zai)體(ti)(ti)等(deng)產(chan)品。公司上半年生(sheng)科(ke)銷售額同比+40%，固(gu)(gu)相合成(cheng)載(zai)(zai)體(ti)(ti)受益于(yu)GLP-1類減肥(fei)藥(yao)物快速(su)放量。

風(feng)險提示(shi)：項目建設進度不(bu)及預期(qi)，產品需(xu)求不(bu)及預期(qi)。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)