近日，理財夜市招銀理財、應運而生光大理財、理財夜市廣銀理財、應運而生蘇銀理財等多家理財公司推出“理財夜市”產品，理財夜市受到投資者關注。應運而生銀(yin)行(xing)(xing)為何紛紛推出“理(li)(li)財(cai)(cai)夜(ye)市(shi)(shi)(shi)”，理(li)(li)財(cai)(cai)夜(ye)市(shi)(shi)(shi)相關(guan)業(ye)務(wu)是應(ying)運(yun)而生(sheng)(sheng)(sheng)否符合監管要(yao)求，銀(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)財(cai)(cai)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)還(huan)有哪些創新空(kong)間(jian)？專(zhuan)家表示，理(li)(li)財(cai)(cai)夜(ye)市(shi)(shi)(shi)今年以來，應(ying)運(yun)而生(sheng)(sheng)(sheng)隨著銀(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)財(cai)(cai)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)筑底企穩(wen)且預期(qi)向(xiang)好，理(li)(li)財(cai)(cai)夜(ye)市(shi)(shi)(shi)理(li)(li)財(cai)(cai)公司(si)應(ying)更積極主動提升服務(wu)、應(ying)運(yun)而生(sheng)(sheng)(sheng)拓展業(ye)務(wu)，理(li)(li)財(cai)(cai)夜(ye)市(shi)(shi)(shi)進(jin)一步豐(feng)富理(li)(li)財(cai)(cai)產品，應(ying)運(yun)而生(sheng)(sheng)(sheng)同時，理(li)(li)財(cai)(cai)夜(ye)市(shi)(shi)(shi)加強(qiang)對金融投資者(zhe)的權益(yi)保護。

現金管理類產品受青睞

銀行理(li)財是百(bai)姓財富保值(zhi)增值(zhi)的重要渠道。今年以來(lai)，多家(jia)理(li)財公(gong)司(si)通過(guo)豐富服(fu)務形式(shi)來(lai)滿足(zu)市場(chang)和投資者多元化(hua)的投資需求(qiu)。在此(ci)背景下，“理(li)財夜(ye)市”應(ying)運而生。

據了解，“理(li)財(cai)(cai)夜市”是(shi)為了便于(yu)投(tou)資者在(zai)銀行非營業時間辦(ban)理(li)理(li)財(cai)(cai)業務(wu)所推出的服(fu)務(wu)。記者從廣銀理(li)財(cai)(cai)獲悉，以該(gai)行推出的“日(ri)(ri)添(tian)薪”理(li)財(cai)(cai)夜市服(fu)務(wu)為例，今年(nian)1月份該(gai)產(chan)品推出后，受到(dao)投(tou)資者歡迎(ying)。目前，“日(ri)(ri)添(tian)薪”現金(jin)管理(li)類產(chan)品的銷售規模已(yi)經超過(guo)10億元，存續規模超過(guo)30億元。

普益標準研究員鄧皓(hao)之(zhi)認為，“理財夜市”受追捧，首(shou)先是滿(man)足了投(tou)(tou)資(zi)者對理財交易時(shi)(shi)間的(de)需(xu)求，為投(tou)(tou)資(zi)者提供(gong)了便利(li)的(de)理財服務(wu)。其次(ci)“理財夜市”還優化了收(shou)益計算時(shi)(shi)間，投(tou)(tou)資(zi)者的(de)申購和贖回可以在當天(tian)完成，使得投(tou)(tou)資(zi)者能夠提前一天(tian)獲得額(e)外的(de)收(shou)益。如再遇周末或節假日，額(e)外獲取收(shou)益的(de)天(tian)數(shu)將(jiang)更多，進一步(bu)拉高了投(tou)(tou)資(zi)者的(de)投(tou)(tou)資(zi)熱情。

對理財公司來說，“理財夜市”以其創新的服務激發投(tou)資(zi)者(zhe)的購買動力，在促(cu)進產(chan)(chan)品(pin)(pin)銷售的同時(shi)也有利于提(ti)高理(li)(li)(li)(li)財(cai)(cai)公司競(jing)爭力。記者(zhe)發現，“理(li)(li)(li)(li)財(cai)(cai)夜(ye)市”的現金管(guan)理(li)(li)(li)(li)類理(li)(li)(li)(li)財(cai)(cai)產(chan)(chan)品(pin)(pin)最受投(tou)資(zi)者(zhe)歡迎(ying)。比如，光大理(li)(li)(li)(li)財(cai)(cai)“24小時(shi)不(bu)打烊”的產(chan)(chan)品(pin)(pin)主要(yao)是(shi)現金管(guan)理(li)(li)(li)(li)類理(li)(li)(li)(li)財(cai)(cai)產(chan)(chan)品(pin)(pin)，投(tou)資(zi)者(zhe)只要(yao)在交易(yi)(yi)所工作(zuo)日(ri)24時(shi)前（不(bu)含(han)）購買現金管(guan)理(li)(li)(li)(li)類理(li)(li)(li)(li)財(cai)(cai)產(chan)(chan)品(pin)(pin)，在第2個交易(yi)(yi)所工作(zuo)日(ri)就能享(xiang)受收益機會，或者(zhe)資(zi)金到賬，縮短了資(zi)金等待的周期。

蘇銀理財(cai)有關負責人(ren)表示，通常投資者(zhe)如果在周四17時之后購買(mai)普通現金理財(cai)產品，要等到下(xia)周一才能開(kai)始(shi)(shi)計算(suan)收(shou)益。但如果購買(mai)的(de)是“理財(cai)夜(ye)市”相關產品，那么周五就可(ke)以開(kai)始(shi)(shi)計算(suan)收(shou)益，相較于普通產品增加了3天計算(suan)收(shou)益的(de)時間(jian)。例(li)如，2024年龍年春節共有8個法定休(xiu)息日，在“理財(cai)夜(ye)市”購買(mai)影響起息的(de)時間(jian)差(cha)距會更(geng)大。

“理(li)財(cai)(cai)(cai)夜市(shi)”讓投資者(zhe)的(de)(de)投資體(ti)驗得到很大(da)的(de)(de)提升。在北京(jing)工作的(de)(de)崔亮告(gao)訴記者(zhe)，“白(bai)天工作非(fei)(fei)常忙碌，晚(wan)上才(cai)有(you)時間購買理(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)品(pin)，非(fei)(fei)常容易錯過理(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)品(pin)申購時間”。廣(guang)銀理(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)品(pin)管理(li)部總(zong)經理(li)黃樂對記者(zhe)表示，“理(li)財(cai)(cai)(cai)夜市(shi)”的(de)(de)創(chuang)新(xin)服務，讓原來閑在賬上的(de)(de)活(huo)錢有(you)了新(xin)的(de)(de)用(yong)處，為居民的(de)(de)財(cai)(cai)(cai)富管理(li)模式(shi)帶來了全新(xin)體(ti)驗。

值(zhi)得注意的(de)是，為(wei)加強對(dui)理(li)(li)(li)(li)財公司現金(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)類(lei)理(li)(li)(li)(li)財產(chan)(chan)品的(de)監督管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)，防止不規范(fan)產(chan)(chan)品無序增長(chang)和風險(xian)(xian)累積，促進(jin)現金(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)類(lei)產(chan)(chan)品業務規范(fan)健康發展，原中(zhong)(zhong)國銀(yin)(yin)保監會、中(zhong)(zhong)國人民銀(yin)(yin)行曾聯合(he)印發《關于規范(fan)現金(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)類(lei)理(li)(li)(li)(li)財產(chan)(chan)品管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)有關事(shi)項的(de)通知》，明確(que)商業銀(yin)(yin)行、理(li)(li)(li)(li)財公司應當加強現金(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)類(lei)產(chan)(chan)品開(kai)展同業融資(zi)的(de)流動性風險(xian)(xian)、交易對(dui)手(shou)風險(xian)(xian)和操作風險(xian)(xian)等風險(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)，做好期限管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)和集(ji)中(zhong)(zhong)度管(guan)(guan)(guan)控。

業內人士認為，現金管理類產品的底層資產一般是存款、同業存單、高評級債券等，這(zhe)類(lei)(lei)(lei)資產(chan)(chan)風(feng)險相(xiang)對(dui)可(ke)控(kong)。管(guan)理(li)人對(dui)這(zhe)類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)品(pin)的申贖(shu)變化有(you)更好(hao)的預判(pan)管(guan)理(li)，但(dan)是流動性風(feng)險也不容忽視，理(li)財公司應(ying)當根據現金管(guan)理(li)類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)品(pin)的業(ye)務(wu)性質和(he)(he)(he)風(feng)險特(te)征，建立(li)健(jian)全現金管(guan)理(li)類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)品(pin)的業(ye)務(wu)管(guan)理(li)制度(du)，制定(ding)和(he)(he)(he)實施相(xiang)應(ying)的風(feng)險管(guan)理(li)政策和(he)(he)(he)程序，確保持續有(you)效(xiao)地(di)識(shi)別、計(ji)量(liang)、監測和(he)(he)(he)控(kong)制相(xiang)關業(ye)務(wu)的各(ge)類(lei)(lei)(lei)風(feng)險。

做好投資者權益保護

“受人(ren)之托(tuo)，代客(ke)理(li)財”是理(li)財行業的本(ben)源，做好投(tou)資(zi)者(zhe)權益保護關系理(li)財行業長遠發展(zhan)。一般來(lai)(lai)說，在(zai)理(li)財產(chan)品實際(ji)(ji)購買(mai)過(guo)程中(zhong)，過(guo)往業績對投(tou)資(zi)者(zhe)決策起到重要參(can)考作用，但(dan)過(guo)往業績并不(bu)能代表未(wei)來(lai)(lai)業績，加上部分理(li)財公司(si)未(wei)能充分揭示(shi)理(li)財產(chan)品投(tou)資(zi)屬性(xing)，經常導致投(tou)資(zi)者(zhe)對理(li)財產(chan)品的預(yu)期收益與實際(ji)(ji)不(bu)符。

為切實(shi)保護投(tou)資(zi)者(zhe)合法權益，促進理(li)(li)(li)財(cai)市場有序發展(zhan)，中國銀行業協會發布的《理(li)(li)(li)財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)過往業績展(zhan)示(shi)行為準(zhun)則》提到，展(zhan)示(shi)理(li)(li)(li)財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)過往業績應(ying)當有助于向(xiang)投(tou)資(zi)者(zhe)充分披(pi)露信(xin)息和揭(jie)示(shi)風險(xian)，真實(shi)、準(zhun)確(que)體現管理(li)(li)(li)人的投(tou)資(zi)管理(li)(li)(li)水平，保障投(tou)資(zi)者(zhe)的知情權，增強(qiang)投(tou)資(zi)者(zhe)對產(chan)(chan)(chan)品(pin)性質和特(te)點的判斷，有利于充分揭(jie)示(shi)理(li)(li)(li)財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)“賣者(zhe)盡(jin)責(ze)、買者(zhe)自負”的特(te)征。

天眼查數據(ju)研(yan)究院高級(ji)分析師(shi)陳倞表(biao)示(shi)，理(li)財機(ji)構(gou)(gou)要根據(ju)市場變化(hua)和(he)客戶需求(qiu)，向投(tou)(tou)資者(zhe)規范(fan)展(zhan)示(shi)過往(wang)業(ye)(ye)績，充分披露信息和(he)揭示(shi)風險，不能(neng)在(zai)投(tou)(tou)資者(zhe)不知情(qing)的情(qing)況下捆綁和(he)搭(da)配銷售其他理(li)財產品。因此，理(li)財機(ji)構(gou)(gou)只有遵守保護(hu)好消費者(zhe)合法權益(yi)這個前提，才能(neng)在(zai)日趨激烈的同(tong)業(ye)(ye)競(jing)爭(zheng)中(zhong)構(gou)(gou)建自己的核心競(jing)爭(zheng)力(li)，增強(qiang)獲客能(neng)力(li)和(he)推動行(xing)業(ye)(ye)穩健發展(zhan)。

專家表(biao)示，從理(li)財(cai)行業(ye)的(de)(de)服務(wu)(wu)模(mo)式和產(chan)(chan)品的(de)(de)創新角度看，無(wu)論如何(he)創新服務(wu)(wu)都要(yao)保障投資(zi)者知(zhi)情權(quan)。銀行理(li)財(cai)機構在開(kai)展“理(li)財(cai)夜(ye)市”模(mo)式時(shi)，也對其資(zi)產(chan)(chan)管理(li)能力和業(ye)務(wu)(wu)運營水平(ping)提(ti)出(chu)新要(yao)求。黃(huang)樂表(biao)示，“理(li)財(cai)夜(ye)市”類產(chan)(chan)品對投資(zi)端(duan)流動性管理(li)形成了業(ye)務(wu)(wu)挑戰。理(li)財(cai)公司必(bi)須(xu)掌握這類夜(ye)市產(chan)(chan)品的(de)(de)申(shen)贖變化，不斷修(xiu)正贖回預(yu)期，提(ti)高對產(chan)(chan)品端(duan)申(shen)贖預(yu)判(pan)的(de)(de)準確(que)性，做足流動性儲備。

做好投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)保(bao)護(hu)還需(xu)要(yao)(yao)引導理(li)財(cai)公司(si)規范信息(xi)披露(lu)。近(jin)段(duan)時期(qi)，多家理(li)財(cai)公司(si)均(jun)強化了持續(xu)性信息(xi)披露(lu)及投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)陪伴，旨(zhi)在幫助投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)樹(shu)立長期(qi)價值投(tou)(tou)(tou)資理(li)念，切實保(bao)障投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)權(quan)益(yi)(yi)。比如，華(hua)夏(xia)理(li)財(cai)嚴格按照監管要(yao)(yao)求披露(lu)理(li)財(cai)產品信息(xi)，多層次完(wan)善(shan)工作機(ji)(ji)制，持續(xu)提升信息(xi)披露(lu)質量水平；渤銀理(li)財(cai)充(chong)分借助理(li)財(cai)信息(xi)披露(lu)平臺完(wan)成(cheng)了投(tou)(tou)(tou)資人員(yuan)、銷(xiao)售(shou)人員(yuan)、托管機(ji)(ji)構、關聯(lian)交易等(deng)信息(xi)的(de)披露(lu)，確保(bao)可能影響投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)權(quan)益(yi)(yi)的(de)任何情形都得到充(chong)分披露(lu)。

從整體來看，近年來銀(yin)行理財(cai)(cai)機(ji)構持續加強信(xin)息(xi)披(pi)露管(guan)理。數據顯示，截至2023年末(mo)，已有31家理財(cai)(cai)公(gong)司(si)和28家商(shang)業銀(yin)行接入中國理財(cai)(cai)網信(xin)息(xi)披(pi)露平臺，實現對理財(cai)(cai)公(gong)司(si)全覆蓋，累計發(fa)布各類公(gong)告(gao)近10萬份。

盡快提升投研能力

2023年，銀行理(li)財行業積極布局產(chan)品體(ti)系建設，多家機(ji)構開啟(qi)降低費率“價(jia)格戰(zhan)”，以此提振(zhen)理(li)財產(chan)品吸引力。但是由(you)于“資產(chan)荒(huang)”的困擾和理(li)財收益下(xia)行波動影響(xiang)，理(li)財行業規模增長(chang)相對緩(huan)慢。

總的(de)來看(kan)，2023年(nian)(nian)，理(li)(li)(li)財(cai)行(xing)(xing)業(ye)通(tong)過(guo)不斷豐(feng)富創新產(chan)(chan)品(pin)(pin)線，加大低波穩健(jian)產(chan)(chan)品(pin)(pin)供應，主動(dong)適應凈值(zhi)化時(shi)代理(li)(li)(li)財(cai)客戶投資特(te)點偏好(hao)，為(wei)投資者(zhe)創造(zao)了安心的(de)持(chi)有(you)體驗(yan)。《中國(guo)銀(yin)行(xing)(xing)業(ye)理(li)(li)(li)財(cai)市場(chang)年(nian)(nian)度報告（2023年(nian)(nian)）》顯示，截至2023年(nian)(nian)末(mo)，銀(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)(li)財(cai)市場(chang)存(cun)續(xu)(xu)規模26.80萬億元，全(quan)年(nian)(nian)累計新發理(li)(li)(li)財(cai)產(chan)(chan)品(pin)(pin)3.11萬只，募集資金57.08萬億元。截至2023年(nian)(nian)末(mo)，全(quan)國(guo)共有(you)258家(jia)銀(yin)行(xing)(xing)機構和(he)31家(jia)理(li)(li)(li)財(cai)公司有(you)存(cun)續(xu)(xu)的(de)理(li)(li)(li)財(cai)產(chan)(chan)品(pin)(pin)，共存(cun)續(xu)(xu)產(chan)(chan)品(pin)(pin)3.98萬只，存(cun)續(xu)(xu)規模26.80萬億元。

專(zhuan)家表示，2023年以(yi)來，我國經(jing)濟保持(chi)恢復向好態勢，增(zeng)長動能不斷增(zeng)強，轉(zhuan)型(xing)升級持(chi)續(xu)(xu)推(tui)進，貨幣政策精準施策和持(chi)續(xu)(xu)深(shen)化(hua)利(li)率市(shi)場(chang)化(hua)改(gai)革，這都為銀行(xing)(xing)理財(cai)行(xing)(xing)業創造了(le)有利(li)環境。銀行(xing)(xing)機構要(yao)按照堅守定位、回歸(gui)本源(yuan)、市(shi)場(chang)導(dao)向、差(cha)異發展(zhan)的原則，持(chi)續(xu)(xu)引導(dao)行(xing)(xing)業改(gai)革轉(zhuan)型(xing)，夯實行(xing)(xing)業高質量發展(zhan)根基。

招聯首席研究員董(dong)希(xi)淼(miao)表示(shi)，對理(li)財公司來(lai)說，要(yao)提(ti)高理(li)財產(chan)品競爭力(li)，最根本的還(huan)是要(yao)提(ti)升自(zi)身的投(tou)研能(neng)力(li)和資(zi)(zi)產(chan)配置能(neng)力(li)，為投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)創造更(geng)大(da)價(jia)值。此外，投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)要(yao)根據自(zi)己的風險偏好、投(tou)資(zi)(zi)能(neng)力(li)和投(tou)資(zi)(zi)需求來(lai)做好資(zi)(zi)產(chan)配置，不要(yao)盲(mang)目跟風投(tou)資(zi)(zi)，不要(yao)盲(mang)目追逐熱(re)點(dian)，警(jing)惕熱(re)點(dian)背后的風險。 （經(jing)濟日報記者(zhe) 王寶(bao)會）

分享

新浪微博

用微信掃描二維碼

“理財夜市”應運而生

近日，招銀(yin)(yin)(yin)理(li)財(cai)(cai)(cai)、光大理(li)財(cai)(cai)(cai)、廣(guang)銀(yin)(yin)(yin)理(li)財(cai)(cai)(cai)、蘇(su)銀(yin)(yin)(yin)理(li)財(cai)(cai)(cai)等多家理(li)財(cai)(cai)(cai)公司推(tui)出“理(li)財(cai)(cai)(cai)夜(ye)市(shi)(shi)”產品(pin)，受到投資(zi)者(zhe)關(guan)注。銀(yin)(yin)(yin)行為何紛(fen)紛(fen)推(tui)出“理(li)財(cai)(cai)(cai)夜(ye)市(shi)(shi)”，相(xiang)關(guan)業(ye)務是否符合監管要求(qiu)，銀(yin)(yin)(yin)行理(li)財(cai)(cai)(cai)市(shi)(shi)場還有哪(na)些創新空(kong)間？專家表示，今年以來，隨著銀(yin)(yin)(yin)行理(li)財(cai)(cai)(cai)市(shi)(shi)場筑底企穩且(qie)預(yu)期向好，理(li)財(cai)(cai)(cai)公司應更積(ji)極主(zhu)動提(ti)升(sheng)服務、拓(tuo)展業(ye)務，進一步(bu)豐富(fu)理(li)財(cai)(cai)(cai)產品(pin)，同時，加強對金融投資(zi)者(zhe)的權(quan)益保(bao)護。

現金管理類產品受青睞

銀行理財(cai)是百姓財(cai)富保(bao)值增值的(de)重(zhong)要(yao)渠(qu)道。今年以來，多(duo)家理財(cai)公司通(tong)過豐富服務形式來滿足市場和投(tou)資者多(duo)元化的(de)投(tou)資需求。在此(ci)背景下，“理財(cai)夜市”應運而生。

據了解，“理(li)(li)財夜市”是為了便于投資(zi)者在(zai)銀(yin)行(xing)(xing)非營業(ye)時間辦理(li)(li)理(li)(li)財業(ye)務(wu)所推出的服(fu)(fu)務(wu)。記者從(cong)廣銀(yin)理(li)(li)財獲悉，以該行(xing)(xing)推出的“日添薪(xin)”理(li)(li)財夜市服(fu)(fu)務(wu)為例，今年1月份(fen)該產品推出后，受到投資(zi)者歡迎(ying)。目前，“日添薪(xin)”現(xian)金管理(li)(li)類產品的銷(xiao)售規(gui)(gui)模已經超(chao)過10億元(yuan)，存續規(gui)(gui)模超(chao)過30億元(yuan)。

普(pu)益(yi)(yi)標準研究員鄧皓之認為，“理(li)財(cai)夜(ye)市”受追捧，首(shou)先(xian)是滿足了投(tou)資(zi)者(zhe)對理(li)財(cai)交易時間(jian)的(de)(de)需(xu)求，為投(tou)資(zi)者(zhe)提(ti)供了便利(li)的(de)(de)理(li)財(cai)服務(wu)。其次(ci)“理(li)財(cai)夜(ye)市”還(huan)優化(hua)了收益(yi)(yi)計算(suan)時間(jian)，投(tou)資(zi)者(zhe)的(de)(de)申購和贖回可以在當天完成，使得投(tou)資(zi)者(zhe)能(neng)夠提(ti)前一天獲得額外(wai)的(de)(de)收益(yi)(yi)。如再(zai)遇周(zhou)末或節(jie)假日，額外(wai)獲取收益(yi)(yi)的(de)(de)天數將(jiang)更多，進一步拉(la)高了投(tou)資(zi)者(zhe)的(de)(de)投(tou)資(zi)熱情。

對理(li)財(cai)(cai)公司來說(shuo)，“理(li)財(cai)(cai)夜(ye)市”以其創新的(de)(de)(de)服(fu)務激發投(tou)資(zi)者的(de)(de)(de)購(gou)買動(dong)力(li)，在促進產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)銷(xiao)售的(de)(de)(de)同時(shi)也有利于(yu)提高理(li)財(cai)(cai)公司競爭力(li)。記者發現(xian)(xian)(xian)，“理(li)財(cai)(cai)夜(ye)市”的(de)(de)(de)現(xian)(xian)(xian)金(jin)管(guan)理(li)類(lei)理(li)財(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)最受投(tou)資(zi)者歡迎。比如，光大理(li)財(cai)(cai)“24小時(shi)不打烊”的(de)(de)(de)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)主要是現(xian)(xian)(xian)金(jin)管(guan)理(li)類(lei)理(li)財(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)，投(tou)資(zi)者只要在交易所工(gong)作(zuo)日24時(shi)前（不含）購(gou)買現(xian)(xian)(xian)金(jin)管(guan)理(li)類(lei)理(li)財(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)，在第2個交易所工(gong)作(zuo)日就能享(xiang)受收(shou)益機會，或者資(zi)金(jin)到(dao)賬，縮短了資(zi)金(jin)等待的(de)(de)(de)周(zhou)期(qi)。

蘇銀理(li)(li)財(cai)(cai)有(you)關(guan)負責人表示，通常投資(zi)者如果在(zai)周(zhou)(zhou)四17時(shi)之后購買普通現金理(li)(li)財(cai)(cai)產品(pin)，要等到下周(zhou)(zhou)一才能開(kai)始計算收(shou)(shou)益(yi)。但如果購買的(de)(de)是“理(li)(li)財(cai)(cai)夜市”相關(guan)產品(pin)，那么周(zhou)(zhou)五就可以開(kai)始計算收(shou)(shou)益(yi)，相較(jiao)于(yu)普通產品(pin)增加了3天計算收(shou)(shou)益(yi)的(de)(de)時(shi)間。例如，2024年(nian)(nian)龍年(nian)(nian)春節共有(you)8個法定(ding)休息(xi)日，在(zai)“理(li)(li)財(cai)(cai)夜市”購買影響起息(xi)的(de)(de)時(shi)間差距會更大(da)。

“理(li)財(cai)(cai)夜(ye)(ye)市”讓投(tou)資者的(de)(de)(de)投(tou)資體(ti)(ti)驗得到(dao)很大(da)的(de)(de)(de)提(ti)升。在北(bei)京工(gong)作(zuo)的(de)(de)(de)崔亮(liang)告(gao)訴記(ji)者，“白天工(gong)作(zuo)非(fei)常忙(mang)碌，晚上才有時(shi)間(jian)購買理(li)財(cai)(cai)產品，非(fei)常容易(yi)錯過理(li)財(cai)(cai)產品申購時(shi)間(jian)”。廣銀理(li)財(cai)(cai)產品管理(li)部總經(jing)理(li)黃樂對(dui)記(ji)者表示，“理(li)財(cai)(cai)夜(ye)(ye)市”的(de)(de)(de)創新(xin)服務(wu)，讓原來閑在賬上的(de)(de)(de)活錢有了(le)新(xin)的(de)(de)(de)用(yong)處(chu)，為居民的(de)(de)(de)財(cai)(cai)富管理(li)模式帶來了(le)全新(xin)體(ti)(ti)驗。

值得注(zhu)意的(de)是，為加強對(dui)理(li)(li)(li)財公(gong)(gong)司(si)現(xian)金(jin)(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)類理(li)(li)(li)財產品(pin)的(de)監督(du)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)，防止不規范(fan)(fan)產品(pin)無序增長和風(feng)險(xian)累積，促進現(xian)金(jin)(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)類產品(pin)業務(wu)規范(fan)(fan)健康發(fa)展(zhan)，原(yuan)中國(guo)銀保監會、中國(guo)人(ren)民銀行曾聯合印發(fa)《關于規范(fan)(fan)現(xian)金(jin)(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)類理(li)(li)(li)財產品(pin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)有關事(shi)項的(de)通知》，明確商(shang)業銀行、理(li)(li)(li)財公(gong)(gong)司(si)應當加強現(xian)金(jin)(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)類產品(pin)開展(zhan)同(tong)業融資的(de)流(liu)動性風(feng)險(xian)、交易對(dui)手(shou)風(feng)險(xian)和操作風(feng)險(xian)等風(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)，做好期限管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)和集中度管(guan)(guan)(guan)控。

業(ye)(ye)內人士認為(wei)，現(xian)金(jin)管理(li)類(lei)(lei)產品(pin)的(de)(de)底層資產一般是存(cun)款、同業(ye)(ye)存(cun)單、高(gao)評級債(zhai)券等，這類(lei)(lei)資產風(feng)險相(xiang)對可控。管理(li)人對這類(lei)(lei)產品(pin)的(de)(de)申贖變化有更好的(de)(de)預判管理(li)，但是流(liu)動性(xing)風(feng)險也(ye)不容忽視，理(li)財公(gong)司應當根據(ju)現(xian)金(jin)管理(li)類(lei)(lei)產品(pin)的(de)(de)業(ye)(ye)務(wu)性(xing)質和(he)風(feng)險特(te)征(zheng)，建立健全現(xian)金(jin)管理(li)類(lei)(lei)產品(pin)的(de)(de)業(ye)(ye)務(wu)管理(li)制度(du)，制定和(he)實施相(xiang)應的(de)(de)風(feng)險管理(li)政(zheng)策(ce)和(he)程序，確保(bao)持(chi)續有效地識別、計量(liang)、監(jian)測(ce)和(he)控制相(xiang)關(guan)業(ye)(ye)務(wu)的(de)(de)各類(lei)(lei)風(feng)險。

做好投資者權益保護

“受人之托(tuo)，代(dai)客理(li)(li)財(cai)”是(shi)理(li)(li)財(cai)行業(ye)的(de)本源，做(zuo)好(hao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)權益(yi)保護關系(xi)理(li)(li)財(cai)行業(ye)長遠(yuan)發展。一般來說，在理(li)(li)財(cai)產(chan)品實際購買過程(cheng)中，過往業(ye)績對投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)決策起(qi)到重要參考(kao)作用，但(dan)過往業(ye)績并(bing)不能代(dai)表未來業(ye)績，加上(shang)部分理(li)(li)財(cai)公司未能充分揭示理(li)(li)財(cai)產(chan)品投(tou)(tou)資(zi)屬性(xing)，經(jing)常導致(zhi)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)對理(li)(li)財(cai)產(chan)品的(de)預期收(shou)益(yi)與實際不符。

為(wei)(wei)切(qie)實保(bao)(bao)護投(tou)(tou)資者(zhe)合法權(quan)益，促(cu)進理財市場有序發(fa)展，中國銀行(xing)業協(xie)會發(fa)布的《理財產(chan)品過往業績(ji)展示(shi)行(xing)為(wei)(wei)準則》提到(dao)，展示(shi)理財產(chan)品過往業績(ji)應當(dang)有助于向投(tou)(tou)資者(zhe)充(chong)分披露信息和揭(jie)示(shi)風險，真(zhen)實、準確體現(xian)管理人的投(tou)(tou)資管理水平，保(bao)(bao)障投(tou)(tou)資者(zhe)的知(zhi)情(qing)權(quan)，增強投(tou)(tou)資者(zhe)對產(chan)品性質(zhi)和特點的判斷，有利(li)于充(chong)分揭(jie)示(shi)理財產(chan)品“賣者(zhe)盡責、買者(zhe)自負”的特征。

天(tian)眼查(cha)數據研究院(yuan)高級分析師陳倞表示，理財(cai)機構要根據市場變化和(he)客(ke)戶需求(qiu)，向(xiang)投(tou)資者(zhe)規(gui)范展示過往業績，充(chong)分披露信息和(he)揭示風險(xian)，不(bu)能在投(tou)資者(zhe)不(bu)知情的(de)情況下捆綁和(he)搭配銷(xiao)售其他理財(cai)產品。因此，理財(cai)機構只有遵守保護好消費者(zhe)合法權益這個前提，才(cai)能在日趨激烈的(de)同業競(jing)(jing)爭中構建(jian)自己的(de)核心競(jing)(jing)爭力，增(zeng)強獲客(ke)能力和(he)推動行業穩(wen)健發展。

專(zhuan)家表(biao)示(shi)，從理(li)(li)財(cai)行業的服務(wu)模(mo)式和(he)(he)產(chan)(chan)品的創(chuang)新(xin)角度看，無論如何創(chuang)新(xin)服務(wu)都要保障投資(zi)者知(zhi)情權(quan)。銀行理(li)(li)財(cai)機構在(zai)開(kai)展“理(li)(li)財(cai)夜市”模(mo)式時，也對其資(zi)產(chan)(chan)管(guan)(guan)理(li)(li)能(neng)力(li)和(he)(he)業務(wu)運(yun)營水平提出新(xin)要求。黃樂表(biao)示(shi)，“理(li)(li)財(cai)夜市”類產(chan)(chan)品對投資(zi)端流動性(xing)(xing)管(guan)(guan)理(li)(li)形成了業務(wu)挑(tiao)戰。理(li)(li)財(cai)公司必須掌握(wo)這類夜市產(chan)(chan)品的申贖變化，不斷修(xiu)正(zheng)贖回預期，提高(gao)對產(chan)(chan)品端申贖預判(pan)的準確性(xing)(xing)，做足流動性(xing)(xing)儲備(bei)。

做好投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)保護還需要引導(dao)理(li)(li)財(cai)公司(si)(si)規范(fan)信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露。近段(duan)時期，多(duo)家理(li)(li)財(cai)公司(si)(si)均強化了(le)持續(xu)性信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露及投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)陪伴，旨在幫助投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)樹立(li)長期價值投(tou)資(zi)理(li)(li)念，切(qie)實保障投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)權益(yi)。比如，華夏理(li)(li)財(cai)嚴格按(an)照監管(guan)要求(qiu)披(pi)露理(li)(li)財(cai)產(chan)品信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)，多(duo)層次(ci)完善工(gong)作機制，持續(xu)提升信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露質(zhi)量水平(ping)；渤(bo)銀(yin)理(li)(li)財(cai)充分借(jie)助理(li)(li)財(cai)信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露平(ping)臺完成了(le)投(tou)資(zi)人員、銷售(shou)人員、托管(guan)機構、關聯交易等信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)的(de)披(pi)露，確保可能影響(xiang)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)權益(yi)的(de)任(ren)何情形都得到充分披(pi)露。

從(cong)整體來(lai)(lai)看，近年來(lai)(lai)銀行理(li)財機構持續加(jia)強信息披露管理(li)。數據顯示，截至2023年末，已有31家理(li)財公(gong)(gong)(gong)司和28家商業銀行接入中國理(li)財網信息披露平(ping)臺，實現對理(li)財公(gong)(gong)(gong)司全覆(fu)蓋(gai)，累計發布(bu)各類公(gong)(gong)(gong)告(gao)近10萬份。

盡快提升投研能力

2023年(nian)，銀行(xing)理財行(xing)業積極布局(ju)產品體系建設，多家機構開啟降低費率(lv)“價格(ge)戰(zhan)”，以此提(ti)振理財產品吸引力。但是由于“資(zi)產荒”的困擾和理財收益下(xia)行(xing)波(bo)動(dong)影(ying)響，理財行(xing)業規模增(zeng)長相(xiang)對緩慢。

總的(de)(de)來看，2023年，理財(cai)(cai)(cai)行(xing)業通過不斷豐富創新(xin)產品線，加大低波穩健產品供應，主動適應凈值化時(shi)代(dai)理財(cai)(cai)(cai)客戶投(tou)資特(te)點(dian)偏(pian)好，為投(tou)資者(zhe)創造了(le)安心的(de)(de)持有體驗(yan)。《中國銀行(xing)業理財(cai)(cai)(cai)市(shi)場年度報告(gao)（2023年）》顯示，截至2023年末(mo)(mo)，銀行(xing)理財(cai)(cai)(cai)市(shi)場存(cun)續(xu)(xu)規模26.80萬億(yi)元，全年累計新(xin)發理財(cai)(cai)(cai)產品3.11萬只(zhi)，募集資金57.08萬億(yi)元。截至2023年末(mo)(mo)，全國共有258家(jia)銀行(xing)機構和31家(jia)理財(cai)(cai)(cai)公司有存(cun)續(xu)(xu)的(de)(de)理財(cai)(cai)(cai)產品，共存(cun)續(xu)(xu)產品3.98萬只(zhi)，存(cun)續(xu)(xu)規模26.80萬億(yi)元。

專家表(biao)示，2023年以來，我國經濟保(bao)持恢復向(xiang)好態勢，增(zeng)長動能不斷增(zeng)強，轉型升級持續(xu)推進，貨幣政策(ce)精準施策(ce)和持續(xu)深化利率市場化改(gai)革，這都為銀行(xing)理財(cai)行(xing)業(ye)(ye)創造(zao)了有利環境。銀行(xing)機(ji)構要按照堅守定(ding)位(wei)、回(hui)歸本源、市場導向(xiang)、差異(yi)發(fa)展的原則，持續(xu)引導行(xing)業(ye)(ye)改(gai)革轉型，夯(hang)實行(xing)業(ye)(ye)高質量發(fa)展根(gen)基。

招聯首(shou)席研(yan)究員董(dong)希淼(miao)表示(shi)，對理(li)(li)財公司(si)來說，要(yao)(yao)(yao)提(ti)高(gao)理(li)(li)財產品競爭(zheng)力(li)(li)，最根本的(de)(de)還是要(yao)(yao)(yao)提(ti)升自身的(de)(de)投(tou)(tou)研(yan)能力(li)(li)和資(zi)產配(pei)(pei)置(zhi)能力(li)(li)，為投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)創造更大價值。此外，投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)要(yao)(yao)(yao)根據自己的(de)(de)風(feng)險偏好(hao)、投(tou)(tou)資(zi)能力(li)(li)和投(tou)(tou)資(zi)需求來做好(hao)資(zi)產配(pei)(pei)置(zhi)，不要(yao)(yao)(yao)盲目跟風(feng)投(tou)(tou)資(zi)，不要(yao)(yao)(yao)盲目追逐熱(re)點，警惕熱(re)點背后的(de)(de)風(feng)險。 （經(jing)濟日報記者(zhe) 王寶會）