每經評(ping)論員 杜(du)恒峰(feng)

金(jin)通靈財務造假案行政處(chu)罰“落(luo)地”。輕罰

1月2日，每經金通靈（SZ300091，熱評股價2.62元，金通假年市值39億元）公告稱，靈財公司收到江蘇證監局的行政百姓彩票官網登錄《行政處罰決定書》。經查，有刑2017、事重2018、輕罰2021、每經2022年，熱評金通靈虛增營業收入分別約5億元、金通假年百姓神彩票5.5億元、靈財0.7億元、行政0.15億元，有刑虛增利潤總額1.5億元、1.5億元、0.7億元、0.4億元；2019年虛減營業收入約2億元，虛減利潤總額約0.4億元；2020虛減營業收入約0.05億元，虛增利潤總額約0.6億元。2017~2022年，金通靈虛增或虛減利潤總額分別占公司各年度披露利潤總額（絕對值）的快3百姓彩票103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，導(dao)致相應年報存(cun)在虛(xu)假記載。 

江(jiang)蘇證監局認為(wei)，金通(tong)(tong)靈時任董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)長(chang)、副董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)長(chang)兼總(zong)經理(li)季偉決策并組(zu)織實施上述(shu)(shu)違(wei)法(fa)行為(wei)，時任財(cai)務總(zong)監、董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)會秘(mi)書袁學禮組(zu)織、參與上述(shu)(shu)違(wei)法(fa)行為(wei)，是直(zhi)接(jie)負責的主(zhu)管人員；總(zong)經理(li)助理(li)、時任董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)許坤明，監事(shi)(shi)(shi)、財(cai)務部(bu)長(chang)冒鑫鵬參與、執行上述(shu)(shu)違(wei)法(fa)行為(wei)，是其(qi)他(ta)直(zhi)接(jie)責任人員。考慮到本案當事(shi)(shi)(shi)人存在酌(zhuo)定(ding)從輕處(chu)(chu)(chu)罰(fa)情(qing)節，對(dui)(dui)金通(tong)(tong)靈責令改(gai)正，給(gei)(gei)予警告(gao)，并處(chu)(chu)(chu)以150萬元罰(fa)款；對(dui)(dui)季偉給(gei)(gei)予警告(gao)，并處(chu)(chu)(chu)以200萬元罰(fa)款；對(dui)(dui)袁學禮給(gei)(gei)予警告(gao)，并處(chu)(chu)(chu)以100萬元罰(fa)款；對(dui)(dui)許坤明、冒鑫鵬給(gei)(gei)予警告(gao)，并各處(chu)(chu)(chu)以60萬元罰(fa)款。

對(dui)于(yu)連(lian)續多年大(da)(da)額造假(jia)(jia)，有觀(guan)點認(ren)為上述處罰事(shi)(shi)項力度還不(bu)(bu)夠。不(bu)(bu)過，依據2020年新(xin)《證(zheng)券法》和2021年3月1日起(qi)正式施(shi)行(xing)的新(xin)版《刑法》，證(zheng)監部門的行(xing)政處罰只是相關(guan)造假(jia)(jia)者(zhe)(zhe)承受的第一項責任(ren)。在這(zhe)之后，其至少(shao)要面臨(lin)民事(shi)(shi)賠償(chang)訴訟以及(ji)刑事(shi)(shi)指控“兩大(da)(da)難關(guan)”，訴訟面臨(lin)的巨額賠償(chang)以及(ji)刑事(shi)(shi)訴訟可能引發(fa)的牢獄之災，顯然更能夠震懾(she)財務造假(jia)(jia)者(zhe)(zhe)。

因信息披(pi)(pi)露違法違規而被投(tou)資者索賠已(yi)成為“標準流程”，財務造(zao)假比遠比一般信披(pi)(pi)問題更(geng)為嚴重(zhong)，被訴訟索賠的(de)可能(neng)性更(geng)大。

金通靈的財務造假行為跨度長(chang)達6年(nian)，2023年(nian)6月公司(si)被(bei)調查，在此期間買(mai)入股票并(bing)在之(zhi)后產生損失的人，都(dou)有權(quan)利向上市(shi)公司(si)及(ji)相關(guan)責任人提(ti)起訴訟要求(qiu)賠償。

金通靈案還有一(yi)個(ge)特(te)殊(shu)之處(chu)在于，組織財務造(zao)假(jia)的“首惡(e)”季(ji)(ji)偉曾經是公司實控人，在2014年5月、2019年6月、2020年11月和(he)2022年下半年，季(ji)(ji)偉兩兄弟累計套(tao)(tao)現(xian)金額超過11億元，其中財務造(zao)假(jia)行為期(qi)間和(he)之后的套(tao)(tao)現(xian)金額就有8.2億元。

而(er)在所(suo)有投資(zi)者中，通(tong)過受讓季偉兄(xiong)弟股(gu)權(quan)成為新實控人的南(nan)通(tong)國(guo)資(zi)損(sun)(sun)失尤(you)其巨(ju)大，2019和(he)2020年(nian)，南(nan)通(tong)國(guo)資(zi)通(tong)過南(nan)通(tong)產業控股(gu)集團有限公司以(yi)近(jin)6.9億元的總價取(qu)得金通(tong)靈15433萬股(gu)，平均成本(ben)4.47元/股(gu)，相較(jiao)最(zui)新股(gu)價，這部(bu)分持股(gu)市值已縮水2.86億元。對于交易對手的不誠信行為，南(nan)通(tong)國(guo)資(zi)也有權(quan)提起(qi)相應(ying)的訴訟以(yi)彌補自己的損(sun)(sun)失。

2023年(nian)12月28日(ri)，最高檢發布《依法(fa)服務保障金(jin)(jin)融高質量發展(zhan)的意見》，其中(zhong)提出，重點(dian)加大懲治(zhi)金(jin)(jin)融風險(xian)高發領域金(jin)(jin)融犯罪(zui)力度，嚴厲(li)打擊財(cai)務造假、操縱市場等證(zheng)券犯罪(zui)。

財務(wu)造(zao)假案影(ying)響惡(e)劣(lie)，嚴重(zhong)破壞(huai)市(shi)場生態，“首(shou)惡(e)”們難逃(tao)法網恢恢。比如(ru)，康美財務(wu)造(zao)假案主(zhu)謀馬(ma)興田被佛山檢(jian)察機(ji)關刑(xing)(xing)訴(su)，一審獲(huo)刑(xing)(xing)12年(nian)(nian)；涉嫌欺詐發行股票罪、違(wei)規(gui)披露、不披露重(zhong)要信(xin)息罪，寶柏龍實控人夫妻陳偉雄、陳娜娜被揭(jie)陽檢(jian)察院批捕；獐子島(dao)原(yuan)董事(shi)(shi)長(chang)、總(zong)裁吳厚剛(gang)因違(wei)規(gui)披露重(zhong)要信(xin)息罪、詐騙(pian)罪等數(shu)罪并罰，被判有期徒刑(xing)(xing)15年(nian)(nian)；索菱(ling)股份原(yuan)董事(shi)(shi)長(chang)肖(xiao)行亦、原(yuan)財務(wu)總(zong)監葉(xie)玉娟被檢(jian)方(fang)起訴(su)，被判有期徒刑(xing)(xing)1年(nian)(nian)不等。

對于金(jin)通靈來(lai)說，行(xing)政處罰已然“落地”；接下(xia)來(lai)，其主要財(cai)務造假者(zhe)還會不會惹上可能(neng)的“官(guan)司”，相信時間會給出答案。