每(mei)經記者 任(ren)飛    每(mei)經編輯(ji) 肖芮冬(dong)    

今日(ri)(ri)（1月25日(ri)(ri)），開年浦銀(yin)安盛(sheng)養老(lao)目(mu)標(biao)日(ri)(ri)期(qi)2040（FOF）發布清(qing)算報告，首只算過(guo)這也是成(cheng)清(qing)2024年首個完成(cheng)清(qing)算的(de)FOF基金。

Wind統計顯示，去年清盤過去一年已經有12只FOF基金清盤，開年其中大多數為養老FOF。首只算過百姓彩票最新網址這也反(fan)映出目(mu)前此類產(chan)品業(ye)(ye)績(ji)慘淡，成(cheng)清2023年，去年清盤行業(ye)(ye)內含權類FOF年內業(ye)(ye)績(ji)不及債券型FOF，開年目(mu)標(biao)日期型FOF總體(ti)業(ye)(ye)績(ji)中位(wei)數在(zai)-7.95%，首(shou)只算過全市(shi)場僅3只同類型產(chan)品業(ye)(ye)績(ji)收正，成(cheng)清最大收益率僅為1.26%。去年清盤

近一年已有12只FOF基金清盤

隨著(zhu)浦銀安盛養老目標日期2040（FOF）發布清(qing)算(suan)(suan)報(bao)告，開(kai)年(nian)(nian)2024年(nian)(nian)首個完成清(qing)算(suan)(suan)的(de)首只算(suan)(suan)過FOF基金(jin)誕生。而在過去一年(nian)(nian)時間當中(zhong)，成清(qing)出現清(qing)盤的(de)FOF基金(jin)已有12只。

Wind統計顯示，這12只清盤公募FOF的投資類型均是含權類FOF產品，其中又以養老FOF居多，百姓彩票紅特(te)別是一些基金名(ming)稱中帶(dai)有目標日期的基金，在目前(qian)仍未(wei)到達(da)目標日期就出現清盤的產品(pin)不在少數。

當然，這也(ye)一定程(cheng)度上(shang)反映出(chu)此類基金業績的慘淡(dan)現(xian)狀。據Wind統計數據，2023年全年實現(xian)正收益的公募FOF基金僅有44只（統計初(chu)始份額），在所有488只FOF基金當中占比不(bu)到十(shi)分之一，而養老FOF中的目標日期FOF業績在各類型FOF中屬于吊(diao)車尾(wei)。

與混合型FOF、百姓神彩票股票型(xing)FOF對(dui)比來看，目標日(ri)期型(xing)FOF全年平(ping)均收益率水平(ping)在-7.45%，僅好于股票型(xing)FOF全年平(ping)均-13.56%、不及(ji)混合型(xing)FOF-5.07%。

業績靠后而(er)導致持有人體驗(yan)欠佳，贖回需求(qiu)強烈，多數(shu)清盤(pan)基(ji)金成立至今的時間不(bu)足(zu)三年(nian)。每(mei)經記者注意(yi)到，不(bu)少基(ji)金是直接觸(chu)發(fa)合同終止條款，而(er)沒有經過(guo)持有人大會表決(jue)清盤(pan)。

這其中，規(gui)(gui)模的持(chi)續“迷你”是關鍵。Wind統(tong)計顯(xian)示，在488只(zhi)公募FOF當中，有405只(zhi)基金去(qu)年四(si)季度(du)總規(gui)(gui)模較三季度(du)出現下降。

據統計，目(mu)前規(gui)(gui)模在5000萬元(yuan)以下的基(ji)金(jin)達到111只(zhi)，規(gui)(gui)模最小的存續基(ji)金(jin)為前海聯合智(zhi)選3個月(yue)持有，基(ji)金(jin)規(gui)(gui)模合計0.0283億(yi)元(yuan)；規(gui)(gui)模靠前的一只(zhi)截至去年四(si)季度(du)末(mo)錄得66.32億(yi)元(yuan)。

公募FOF基金中長期業績欠佳

雖然業(ye)績(ji)對于基(ji)金的存(cun)續與(yu)否至關重要，但客觀看待，目前公募FOF整體業(ye)績(ji)欠佳(jia)不(bu)僅體現在短(duan)期(qi)業(ye)績(ji)上，也(ye)表現在中長期(qi)業(ye)績(ji)方面。就(jiu)三年期(qi)業(ye)績(ji)來看，目前有業(ye)績(ji)歷史的基(ji)金收(shou)獲(huo)正收(shou)益的并不(bu)多見。

Wind統計(ji)顯(xian)示(shi)，截至1月(yue)24日，過去三年的區間業績(ji)統計(ji)中(zhong)，有127只FOF產(chan)品有業績(ji)錄(lu)入(ru)歷史(shi)（統計(ji)初始份額）。其中(zhong)僅有5只基金呈現區間正收益(yi)(yi)，且最大收益(yi)(yi)率(lv)僅5.10%。

其他基金(jin)則呈現負(fu)收益，業績靠后的(de)匯添富積極投資核心優勢，三(san)年(nian)間的(de)收益率水平在-44.02%。

FOF產品的(de)選(xuan)品邏輯一般不與(yu)短期市(shi)場表(biao)現掛(gua)鉤，而是重點(dian)考慮組合搭配和投資性價比。相對主(zhu)動權益基金而言(yan)，FOF偏好市(shi)值(zhi)更大、波動更低(di)、估值(zhi)更低(di)的(de)基金，體(ti)現出FOF青睞(lai)的(de)基金風格更為穩(wen)健。

但(dan)時下交(jiao)出(chu)的(de)(de)答卷的(de)(de)確不盡如人(ren)意(yi)，反倒是(shi)一(yi)些(xie)熱門行(xing)業(ye)的(de)(de)ETF在近幾年(nian)輪番(fan)上演趨勢性行(xing)情。可惜的(de)(de)是(shi)，公募FOF配置(zhi)(zhi)ETF的(de)(de)熱情似乎(hu)從去(qu)年(nian)才開(kai)始，而此前恰恰以(yi)一(yi)些(xie)傳(chuan)統(tong)賽(sai)道的(de)(de)指數(shu)基金，或(huo)是(shi)直接配置(zhi)(zhi)熱門的(de)(de)賽(sai)道股，但(dan)這些(xie)品種在最近兩(liang)到三年(nian)的(de)(de)表現(xian)不突(tu)出(chu)。

前段(duan)時(shi)間，多(duo)家基(ji)金公司密集發(fa)布公告，宣布修(xiu)改(gai)旗下部分基(ji)金的(de)業(ye)績比較基(ji)準，其(qi)中便包含了(le)多(duo)只FOF產品。

有業(ye)(ye)內(nei)人士認為，投資者可(ke)通(tong)過(guo)實際業(ye)(ye)績與業(ye)(ye)績基準(zhun)(zhun)間(jian)(jian)的差額，來判斷基金(jin)經理(li)主(zhu)動管理(li)能力的強弱(ruo)。但新標準(zhun)(zhun)下，投資者或需要(yao)更(geng)長時間(jian)(jian)適應。

封面圖片來源：視覺(jue)中(zhong)國-VCG111358457131