每經記者(zhe) 李蕾(lei)    每經編輯(ji) 肖芮冬    

《每日(ri)經濟新聞》獲悉，全面券商2024年4月12日(ri)，推動證監(jian)會就修訂《關于加強上(shang)市證券公司監(jian)管的上(shang)市規定》（以下簡稱《規定》）公開征求意見。

上市證券公司具有證券公司與上市公司的高質雙重身份，其高質量發展對于促進資本市場的展證再次重規穩定健康運行具有重要意義。為加強對上市證券公司的修訂百姓彩票監(jian)管(guan)，證(zheng)監(jian)會于(yu)2009年(nian)(nian)發布了《規定》，全(quan)面(mian)券商并分(fen)別于(yu)2010年(nian)(nian)、推動2020年(nian)(nian)進行了修訂，上市從加強(qiang)再(zai)融資、高質信息披露、展證(zheng)再(zai)次重規內幕信息管(guan)理等方面(mian)對上市證(zheng)券公司提出了明(ming)確、修訂嚴格的全(quan)面(mian)券商要求。

而此次修訂《規定》，推動是上市落實《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》（以下簡稱《意見》）的重要舉措，旨在通過加強監管，百姓彩票最新網址發揮(hui)上市證券公司(si)推動行業高(gao)質量發展的引領示范作用。

有業(ye)內人士指出，上市證券(quan)公(gong)(gong)司具有證券(quan)公(gong)(gong)司與上市公(gong)(gong)司的雙重身(shen)份，應該把功能性放(fang)在(zai)首位(wei)，履(lv)行好服務實(shi)體經(jing)濟、做好資本市場(chang)“看門(men)人”的根本職責，持續(xu)提升對新質生產力的服務能力，切(qie)實(shi)做到(dao)“金融(rong)報國(guo)、金融(rong)為(wei)民”。

證監會重磅發文，上市券商“嚴監管”持續

2009年，考慮到上市證券公司具有證券公司與上市公司的雙重身份，為做好機構監管和上市公司監管的有效銜接，加強對上市證券公司的監管，證監會發布了《規定》。百姓彩票

此后(hou)，在2010年(nian)和2020年(nian)，證(zheng)監會又(you)兩次對《規(gui)定》進行了修訂(ding)，從加強(qiang)再融資、信(xin)息披(pi)露、內幕信(xin)息管理等方面對上市證(zheng)券(quan)(quan)公司提出了明確、嚴格的要求。整體看，《規(gui)定》的實施對規(gui)范上市證(zheng)券(quan)(quan)公司治理、強(qiang)化(hua)內控(kong)合規(gui)、提升信(xin)息披(pi)露水平起到了積極作用。

公開數據顯示，截(jie)至目前，已有23家(jia)A股上市券(quan)商(shang)發布了2023年(nian)(nian)年(nian)(nian)報(bao)。多家(jia)券(quan)商(shang)凈(jing)利(li)潤(run)(run)增速超50%，顯示出良好(hao)的發展(zhan)勢頭(tou)。就在近(jin)日，中國證券(quan)業(ye)(ye)協會也公布了2023年(nian)(nian)證券(quan)行(xing)業(ye)(ye)經營數據，145家(jia)證券(quan)公司2023年(nian)(nian)度實(shi)現(xian)(xian)營業(ye)(ye)收(shou)入4059.02億元(yuan)(yuan)、凈(jing)利(li)潤(run)(run)1378.33億元(yuan)(yuan)，行(xing)業(ye)(ye)整體業(ye)(ye)績表現(xian)(xian)相較2022年(nian)(nian)有所好(hao)轉。

另一(yi)方面，隨著證券(quan)行(xing)(xing)業(ye)的(de)不斷(duan)發展，行(xing)(xing)業(ye)集中度也在(zai)不斷(duan)提升(sheng)。總(zong)資產超(chao)(chao)過(guo)5000億元(yuan)規模的(de)10家頭部上市券(quan)商中，去年營業(ye)收入有9家都超(chao)(chao)過(guo)200億元(yuan)，頭部券(quan)商與(yu)中小(xiao)券(quan)商盈(ying)利能力(li)差異較大，行(xing)(xing)業(ye)格局加(jia)速(su)分化(hua)。在(zai)這樣的(de)背景下，作為行(xing)(xing)業(ye)主力(li)的(de)頭部券(quan)商更應(ying)將合(he)規意識(shi)根植于公司(si)自身文化(hua)建設中，進一(yi)步壓實責(ze)任意識(shi)，形(xing)成內(nei)部約束和外部監管的(de)持久合(he)力(li)，加(jia)速(su)行(xing)(xing)業(ye)生態優化(hua)。

不過需要注意(yi)的(de)是，隨(sui)著(zhu)公司治(zhi)理規(gui)則體系不斷(duan)成熟，上市證券公司整體保持(chi)規(gui)范穩健(jian)發(fa)展態勢，但仍(reng)面臨“大(da)而不強”的(de)問題，在發(fa)展理念、內(nei)控(kong)治(zhi)理、投資者保護、信(xin)息(xi)披露等方面距離一流投資銀(yin)行和(he)投資機構的(de)標準和(he)要求仍(reng)有較大(da)差距。

就在不久前的3月15日，證監會集(ji)中發(fa)布(bu)了(le)包(bao)括(kuo)《意(yi)見》在內的多項(xiang)政策文件，明確提出力爭通(tong)過(guo)5年左(zuo)右時間，基本(ben)形成“教科書式(shi)”的監管(guan)模式(shi)和行(xing)(xing)業(ye)標準，行(xing)(xing)業(ye)機構定位得到校正、功(gong)能發(fa)揮更(geng)(geng)加(jia)有效(xiao)、經營(ying)理念更(geng)(geng)加(jia)穩(wen)健、發(fa)展模式(shi)更(geng)(geng)加(jia)集(ji)約、公(gong)司治(zhi)理更(geng)(geng)加(jia)健全(quan)、合規風控(kong)更(geng)(geng)加(jia)自覺、行(xing)(xing)業(ye)生(sheng)態持(chi)續優化，推動形成10家左(zuo)右優質(zhi)頭部機構引領行(xing)(xing)業(ye)高(gao)質(zhi)量(liang)發(fa)展態勢的總體要求。

而本次修訂的重(zhong)要意義就在(zai)于(yu)，不僅提升了《規定》的適應性(xing)和(he)有(you)效性(xing)，全面(mian)體現了對上市(shi)證券(quan)公司(si)高(gao)質量(liang)發展(zhan)的監管(guan)要求，更有(you)利于(yu)《意見(jian)》的細化與落(luo)地，和(he)促(cu)進上市(shi)證券(quan)公司(si)規范(fan)健(jian)康發展(zhan)。

嚴監管信號持續釋放，推動上市券商高質量發展

記(ji)者從監管(guan)部(bu)門了解到，本次修訂突出目標導(dao)向(xiang)、問(wen)題導(dao)向(xiang)，以《意見》為指導(dao)，從優(you)化(hua)發展理念、加強投資(zi)者保(bao)護、健全內(nei)控治理、完(wan)善(shan)信息披露等方面對《規定》作了修改完(wan)善(shan)，目的(de)是通過加強監管(guan)，督促上(shang)市證券公司成(cheng)長(chang)為行(xing)業(ye)高質量發展的(de)“領頭羊”和“排頭兵(bing)”。

一是踐行人民立(li)(li)場，提升投(tou)(tou)資(zi)者保(bao)護水平。要求上市證券公司(si)履行好服務實體經濟、做好資(zi)本市場“看門人”的根本職責，強化上市公司(si)姓“公”的意(yi)識，把維護各(ge)類投(tou)(tou)資(zi)者特別是中小投(tou)(tou)資(zi)者合法權益(yi)作(zuo)為重中之(zhi)重，建(jian)立(li)(li)、健全投(tou)(tou)資(zi)者關(guan)系管理活動相關(guan)制度(du)及程序(xu)，以(yi)積極、認真(zhen)、專(zhuan)業態(tai)度(du)回應投(tou)(tou)資(zi)者關(guan)切，切實提升投(tou)(tou)資(zi)者回報。

二是優(you)化發展理念，統籌規范(fan)融資(zi)(zi)行為。要求上市證券(quan)公司端正(zheng)經營(ying)理念，把功(gong)能性放在首(shou)要位置，聚(ju)焦主責主業，合(he)理審慎融資(zi)(zi)，提高資(zi)(zi)金使用效率，把有限的資(zi)(zi)源更好(hao)配置在助(zhu)力科技自立自強、促進經濟高質(zhi)量發展、服務(wu)居民財富管理等重點(dian)領域(yu)。

三是健(jian)全(quan)公(gong)司(si)治(zhi)理(li)(li)，提升合規(gui)風控水平。要求上市證(zheng)券(quan)公(gong)司(si)落實全(quan)面(mian)風險管(guan)(guan)理(li)(li)與全(quan)員合規(gui)管(guan)(guan)理(li)(li)要求，提升現代企(qi)業治(zhi)理(li)(li)的有(you)效性，強(qiang)化(hua)內(nei)部制衡，建立股權結構清晰、組織架(jia)構精簡、職責邊界明確的公(gong)司(si)治(zhi)理(li)(li)架(jia)構，加(jia)強(qiang)對各類境內(nei)外子公(gong)司(si)的管(guan)(guan)控，進一(yi)步規(gui)范股東(dong)及實際控制人(ren)行為(wei)，完(wan)善人(ren)員管(guan)(guan)理(li)(li)，優(you)化(hua)激勵(li)約束(shu)，糾(jiu)治(zhi)短期激勵(li)、過度激勵(li)等不當激勵(li)行為(wei)。

四(si)是加(jia)強市場(chang)約束，完善(shan)信息披(pi)露要(yao)求(qiu)。要(yao)求(qiu)上市證券公司立(li)足行業(ye)功能定(ding)位和(he)(he)風險特征，提高信息披(pi)露的針對(dui)性(xing)(xing)和(he)(he)有(you)效性(xing)(xing)，及(ji)時披(pi)露凈資本和(he)(he)流動性(xing)(xing)等核(he)心風控指標(biao)和(he)(he)財(cai)務運(yun)(yun)營狀況，確保公司運(yun)(yun)作更加(jia)透明，財(cai)務報表更加(jia)規(gui)范。

封面圖(tu)片來(lai)源：每日經濟新聞(wen) 劉國梅 攝(she)