每經記者 趙云    每經編輯 肖(xiao)芮冬    

3月4日，天地天市場全天震蕩反彈，要小心創業板指領漲。又連陽走截至收盤，勢出滬指漲0.41%，天地天深成指漲0.04%，要小心創(chuang)業(ye)板指漲0.59%。又連陽走

板塊方(fang)面，勢(shi)(shi)出(chu)(chu)液冷(leng)服務器、天(tian)地天(tian)CRO、要小(xiao)心輔助生殖、又連(lian)陽走(zou)算(suan)力租賃等板塊漲幅(fu)居前，勢(shi)(shi)出(chu)(chu)一體化壓(ya)鑄、天(tian)地天(tian)氫能源、要小(xiao)心水泥、又連(lian)陽走(zou)免稅等板塊跌幅(fu)居前。

總體上個股跌多漲少，全市場超3100只個股下跌。滬深兩市今(jin)日成交(jiao)額10771億，較上個交(jiao)易日放量218億。

北(bei)向資金全天凈(jing)(jing)賣出(chu)70.61億(yi)，其中滬股通凈(jing)(jing)賣出(chu)23.12億(yi)元，深(shen)股通凈(jing)(jing)賣出(chu)47.48億(yi)元。

今天指數走得(de)仍然頑(wan)強，紅盤氛圍得(de)以(yi)保持(chi)，滬指和萬得(de)全A紛紛三(san)連陽。

但(dan)盤中更多是權(quan)重股在(zai)支撐，中小(xiao)盤股出現了一定的分歧(qi)。

年內(nei)漲幅居(ju)首的紅利指數(shu)，今天又開始上漲。

注意兩點：

一方(fang)面下(xia)跌(die)家數(shu)變(bian)多了；

另一方面，高度(du)板(ban)有(you)所分歧，盤中出現“天地板(ban)”。

比如5連板的四川金頂。看這“天地天”的走勢，只(zhi)(zhi)能(neng)說幸好(hao)回封了，不然不只(zhi)(zhi)是(shi)該股的打板客，連帶氫能(neng)源概念和整個短線情緒都可能(neng)受影響(xiang)。

其(qi)他走出準天地(di)板(ban)的個(ge)股，如東(dong)方精工(gong)、康普頓，則沒有那(nei)么幸運。

不(bu)穩的跡象有所顯現，所以短線客(ke)還是要注意(yi)風險。

光(guang)大證券在每日策略中稱，近(jin)期市(shi)場(chang)(chang)累積的獲利盤較(jiao)大，資(zi)金(jin)(jin)的做多意愿有所(suo)下降，導致滬指漲勢(shi)有所(suo)減緩；但產業(ye)層面(mian)的利好消息不斷，資(zi)金(jin)(jin)轉向題材(cai)炒作，市(shi)場(chang)(chang)以結(jie)構性行情(qing)為(wei)主。指數或將圍繞3000點附近(jin)反復博(bo)弈；接下來(lai)或將以結(jie)構性行情(qing)為(wei)主，熱(re)點輪動有望持續(xu)上演。

板塊方面，早盤率(lv)先走強的(de)是醫藥。龍頭(tou)(tou)股藥明(ming)康(kang)德漲超9%，日線來看頗有(you)突(tu)破的(de)勢(shi)頭(tou)(tou)。

國信證券表(biao)示，從近期(qi)醫藥(yao)公司披露的2023年(nian)業(ye)(ye)績(ji)預告來(lai)看，2023年(nian)三季度是未來(lai)幾(ji)年(nian)醫藥(yao)行業(ye)(ye)業(ye)(ye)績(ji)的底(di)部。估值層面，市(shi)場年(nian)初(chu)的調整，錯殺了(le)部分基本面優(you)質(zhi)的成(cheng)長股(gu)，基于醫藥(yao)行業(ye)(ye)剛(gang)需屬性及(ji)未來(lai)潛在的增量需求，建(jian)議當前位置(zhi)加(jia)大(da)對于醫藥(yao)行業(ye)(ye)配置(zhi)。短期(qi)來(lai)看，手術(shu)相(xiang)關藥(yao)品及(ji)器械(xie)公司2024年(nian)上半年(nian)有(you)望率先(xian)實現業(ye)(ye)績(ji)環比(bi)加(jia)速，建(jian)議優(you)先(xian)布局。

不過全天來看，強度(du)和持續性都(dou)更勝(sheng)一籌(chou)的，還是AI方向。

早盤，CRO概(gai)念和CPO兩(liang)大代表(biao)性分支，走(zou)勢(shi)一度有較強負相關(guan)，午后(hou)又一起走(zou)強。

近(jin)期不管在A股還是(shi)美股，科技線都有不錯表現(xian)。今天走強的(de)主要(yao)是(shi)兩(liang)大(da)分支：

1）液冷服務器

日前(qian)多家媒(mei)體報道稱，英偉達預(yu)計將(jiang)在3月中旬(xun)舉辦的GTC2024大(da)會上，推出(chu)Blackwell架構的B100 GPU。

B100系(xi)列產品(pin)相較目前的H系(xi)列，整(zheng)體效(xiao)能都進(jin)行了大幅提(ti)升(sheng)。除了HBM內(nei)存(cun)容量和AI效(xiao)能大幅提(ti)升(sheng)外，B100搭載的散熱技術也進(jin)行了升(sheng)級，從原先的風冷(leng)轉為液冷(leng)。

板(ban)塊去年5-6月有過一波行(xing)情(qing)，相信關注AI的投資者大概率(lv)不陌生。

資料顯(xian)示(shi)，液(ye)(ye)(ye)冷服務器產業鏈包含液(ye)(ye)(ye)冷服務器、芯片散熱(re)、液(ye)(ye)(ye)冷服務、導熱(re)材料和冷卻液(ye)(ye)(ye)、液(ye)(ye)(ye)冷板等環節。

開源證(zheng)券最新(xin)研報認為(wei)，各地對新(xin)建數據中心PUE指標要求日益嚴(yan)格，老舊高能(neng)(neng)耗(hao)數據中心面臨淘汰或(huo)向液(ye)(ye)冷(leng)等低能(neng)(neng)耗(hao)散(san)熱方式改建的(de)命運。“雙碳”背景下，IDC綠色化是(shi)大勢所趨(qu)，液(ye)(ye)冷(leng)或(huo)是(shi)散(san)熱技術演(yan)變的(de)必經(jing)之路，隨著PUE要求不斷嚴(yan)格，液(ye)(ye)冷(leng)散(san)熱優勢逐漸凸顯(xian)，無論是(shi)IDC新(xin)建需(xu)求還是(shi)存(cun)量改造需(xu)求，液(ye)(ye)冷(leng)均有望成為(wei)首選。

國(guo)盛證(zheng)券表示，液冷散熱從政策驅動(dong)到實際(ji)產(chan)業(ye)剛需驅動(dong)，主要得益于(yu)國(guo)內AI算(suan)(suan)力和配(pei)套生態鏈的(de)崛起(qi)，伴隨(sui)2024年智算(suan)(suan)中(zhong)心加速建設，服務(wu)器廠(chang)商和運營商共(gong)同大(da)力投資配(pei)套設備(bei)，液冷行業(ye)真正(zheng)的(de)“剛需”放量元年有望到來。

2）CPO（光模塊）

今天盤(pan)中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)際旭創、羅博特科等板塊個股創歷(li)史新高。

一方(fang)面，隨著文生視頻(pin)大(da)模型Sora火爆出圈、英偉達(da)股(gu)價狂飆市(shi)值(zhi)達(da)2萬億美元及國資委召開“AI賦能(neng)產(chan)業(ye)煥(huan)新(xin)”會議等(deng)利好消息密集催(cui)化，光模塊作為國內為數(shu)不多已在AI浪潮(chao)中兌現業(ye)績的(de)板塊，大(da)漲順理(li)成章。

據(ju)光(guang)通信領域權威(wei)機構LightCounting數據(ju)，自2010年(nian)(nian)至2022年(nian)(nian)，全球前(qian)十家(jia)光(guang)模塊廠商中，中國企業從1家(jia)增長至7家(jia)，分別是(shi)旭(xu)創(chuang)科(ke)技(ji)（中際(ji)旭(xu)創(chuang)）、華(hua)(hua)為(wei)海(hai)思(si)、海(hai)信寬(kuan)帶、光(guang)迅科(ke)技(ji)、華(hua)(hua)工正源、新易盛、索爾(er)思(si)光(guang)電。其中，中際(ji)旭(xu)創(chuang)排名自2021年(nian)(nian)起與II-VI（現Coherent公司）并列全球第(di)一位。

另一方面，光模塊與液冷(leng)服務器在(zai)邏輯(ji)上，都(dou)可視為算力板(ban)塊成員。

招商證(zheng)券(quan)認為，國產算力有望全面(mian)受益，建議(yi)關(guan)注：

①全面(mian)自主(zhu)可控(kong)大趨勢下，光(guang)芯(xin)片、交換(huan)芯(xin)片等賽道(dao)中的(de)國內領先企業；

②當前IDC（互聯網數(shu)據(ju)中心）供(gong)給端持續(xu)出清、供(gong)給價(jia)格與(yu)上架率持續(xu)回暖，需求(qiu)端各(ge)類大模型繼續(xu)推高訓練側與(yu)推理(li)側的算力(li)需求(qiu)。同時(shi)，伴隨(sui)液冷(leng)由可選(xuan)項變(bian)為必選(xuan)項與(yu)三大運營商(shang)液冷(leng)應用(yong)規劃不(bu)斷推進，IDC液冷(leng)后續(xu)成(cheng)長空間廣闊。

此外，今天同(tong)花順有個新創(chuang)建(jian)的(de)概(gai)念板(ban)塊大(da)漲——AI手機。

消息(xi)面上，聯想集團在(zai)在(zai)西班牙(ya)巴塞(sai)羅(luo)那舉(ju)辦(ban)的(de)2024 MWC（世界移動通信大會）上展(zhan)(zhan)示了展(zhan)(zhan)示全景式AI終端、基礎設施和解(jie)決方(fang)案組合亮相，并(bing)展(zhan)(zhan)示兩款挑(tiao)戰(zhan)傳統(tong)個人電腦(nao)和智能(neng)手機外形(xing)的(de)新概念產品，即ThinkBook透明屏筆記本電腦(nao)和自適(shi)應摩托羅(luo)拉智能(neng)手機。

同時(shi)各大廠商正在加快(kuai)推進AI手(shou)(shou)(shou)機(ji)及(ji)PC的(de)研發(fa)和發(fa)布(bu)。例如，三星的(de)首(shou)款AI手(shou)(shou)(shou)機(ji)Galaxy S24在韓國開售(shou)僅28天，銷(xiao)(xiao)量便突(tu)破了(le)100萬部，刷新了(le)S系列手(shou)(shou)(shou)機(ji)銷(xiao)(xiao)量最(zui)快(kuai)破百萬的(de)紀錄(lu)。魅族也全面轉(zhuan)向AI手(shou)(shou)(shou)機(ji)的(de)研發(fa)，預(yu)計今年將有(you)很多手(shou)(shou)(shou)機(ji)廠商陸續發(fa)布(bu)重磅AI手(shou)(shou)(shou)機(ji)，這有(you)望帶(dai)動手(shou)(shou)(shou)機(ji)創新及(ji)換機(ji)需求。華為也即將發(fa)布(bu)其旗艦機(ji)型P70手(shou)(shou)(shou)機(ji)，產(chan)業鏈將迎(ying)來創新及(ji)拉貨(huo)的(de)機(ji)會。

盡管目前板塊只有5只成分股，但(dan)后續很可能會擴容(rong)。考(kao)慮(lv)到上一個(ge)新出(chu)的板塊Sora概念自誕生以來累計上漲(zhang)了(le)約(yue)60%，這類(lei)新題(ti)材或有資金效(xiao)仿(fang)炒作。

封面圖片來源：每日經(jing)濟新(xin)聞 文多 攝(she)